Модели финансового рынка и прогнозирование в финансовой сфере

МОДЕЛИ 
ФИНАНСОВОГО РЫНКА 
И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
 В ФИНАНСОВОЙ
СФЕРЕ

Москва
ИНФРА-М
2020

А.И. НОВИКОВ 

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

УДК 336(075.8)
ББК 65.23+65.261я73
 
Н73

Новиков А.И.
Модели финансового рынка и прогнозирование в финансовой 
сфере : учебное пособие / А.И. Новиков. — Москва : ИНФРА-М, 
2020. — 256 с. — (Высшее образование: Магистратура). — DOI 
10.12737/924.

ISBN 978-5-16-005370-7 (print)
ISBN 978-5-16-100161-5 (online)

Рассматриваются модели финансового рынка и прогнозирование 
в финансовой сфере.
Отдельные темы посвящены финансовой математике, теории принятия рисковых решений, методам снижения риска, в том числе хеджированию риска с помощью опционов, а также анализу финансовой 
устойчивости и риска  фирмы на основе эффекта рычага.
По всем темам приведено большое число примеров с подробным 
решением.
Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов.

УДК 336(075.8)
ББК 65.23+65.261я73

Н73

© Новиков А.И., 2014
ISBN 978-5-16-005370-7 (print)
ISBN 978-5-16-100161-5 (online)

Подписано в печать 09.04.2020. 
Формат 6088/16. Бумага офсетная. Гарнитура Newton. 
Усл. печ. л. 16,0. ППТ20. Заказ № 00000

ТК 248400-1095733-250813

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29
E-mail: books@infra-m.ru                  http://www.infra-m.ru

Р е ц е н з е н т ы:
В.Е. Поляк, генеральный директор корпорации «Диполь», канд. физ.-мат. 
наук, член-корреспондент Международной академии информатизации;
М.В. Дуброва, канд. экон. наук, проф., заведующая кафедрой финансов 
и статистики Российского университета кооперации

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

Отпечатано в типографии ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29

ТЕМА 1. 
ОСНОВЫ ТЕОРИИ  
ПРИНЯТИЯ РИСКОВЫХ РЕШЕНИЙ

1.1. 
ВЕРОЯТНОСТНАЯ ПОСТАНОВКА ПРИНЯТИЯ  
ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ

;

(
)
;

.

%.

(
)
,
(
)
,
;

%;
%
, %.

(
,
)
,
( ,
)
,
,
;

,
,
%;
,
%
, %.

(
, )
,
(
, )
,
,
;

,
,
%;
,
,
%
, %.

,
(
, )
,
(
,
, )
, ;
,
,
.

,
(
, )
,
(
, )
,
;
,
, .

.,:
,
,
;
:
,
,
.
,
(
, )
,
(
, )
,
;
,
,
;

,
/
,
.

,
(
)
,
(
)
,
(
)
,
.

,
(
)
,
(
)
,
(
)
,
.

(
)
( ),
( )
( );
( )

( )

.

(
, )
,
(
, )
,
,
,

(
, )
,
( ,

, )
,
,
.

Собственные средства
.
Активы, взвешенные с учетом риска