Развитие системы внутреннего финансового контроля в транспортных корпорациях с государственным участием

Москва 
ИНФРА-М 
2019

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ 
ВНУТРЕННЕГО ФИНАНСОВОГО 
КОНТРОЛЯ 
В ТРАНСПОРТНЫХ КОРПОРАЦИЯХ 
С ГОСУДАРСТВЕННЫМ УЧАСТИЕМ

В.Н. ЖукоВ

МОНОГРАФИЯ

2-е издание, переработанное и дополненное

УДК 657(075.4)
ББК 65.290-93
 
Ж86

Жуков В.Н.
Ж86  
Развитие системы внутреннего финансового контроля в транспортных корпорациях с государственным участием : монография / 
В.Н. Жуков. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 
306 с. — (Научная мысль). 

ISBN 978-5-16-015605-7 (print)
ISBN 978-5-16-108035-1 (online)

Монография содержит результаты исследования, нацеленного на разработку теоретических и методологических положений развития системы внутреннего финансового контроля в российских транспортных корпорациях 
с государственным участием как необходимой предпосылки повышения экономической эффективности осуществляемой деятельности и стабилизации 
финансового положения данных хозяйствующих субъектов. Существенно 
расширены теоретические и прикладные знания о структуре, свойствах, 
функциях и инструментах системы внутреннего финансового контроля, ее 
роли в эффективной реализации финансами транспортных корпораций с государственным участием своей контрольной функции.
Адресовано руководителям, финансовым менеджерам, внутренним 
контролерам и аудиторам корпораций, студентам, аспирантам, докторантам, а также всем лицам, имеющим научный и практический интерес 
к проблемам внутреннего финансового контроля.

УДК 657(075.4)
ББК 65.290-93

Р е ц е н з е н т ы:
Е.И. Иванова — доктор экономических наук, профессор кафедры 
государственного аудита Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова, академик Российской академии естественных наук;
Л.К. Никандрова — доктор экономических наук, профессор кафедры 
национальной экономики Российской академии народного хозяйства 
и государственной службы при Президенте Российской Федерации 

ISBN 978-5-16-015605-7 (print)
ISBN 978-5-16-108035-1 (online)

© Жуков В.Н., 2017
© Жуков В.Н., 2019, 
    с изменениями

А в т о р :
В.Н. Жуков — доктор экономических наук, доцент, доцент кафедры 
бухгалтерского учета и налогообложения Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова

ВВедение

Развитие транспортной системы Российской Федерации, выступающее одним из приоритетных направлений экономической 
политики государства [21], предполагает эффективное использование финансовых ресурсов коммерческих организаций, прежде 
всего корпораций. 
В последние годы внебюджетные источники занимают ведущие 
позиции в финансовом обеспечении реализуемых государственных 
проектов на транспорте. Например, в 2018 г. объем внебюджетного 
финансирования федеральной целевой программы «Развитие транспортной системы России (2010–2021 годы)»1 достиг 520 937,7 млн 
руб., составив 74,7 % от общего объема финансирования [405, с. 30]. 
Характерной особенностью транспортной отрасли российской 
экономики является ведение бизнеса в ней пятью крупными коммерческими корпорациями, имеющими в своем уставном капитале 
долю государства. В их число входят открытое акционерное общество «Российские железные дороги»2, публичное акционерное общество «Современный коммерческий флот»3, публичное акционерное 
общество «Аэрофлот — российские авиалинии»4, акционерное общество «Международный аэропорт Шереметьево»5, публичное акционерное общество «Новороссийский морской торговый порт»6. 
Общий объем бизнеса названных хозяйствующих субъектов в 2018 
г. достиг 2,369 трлн руб. (без учета дочерних обществ)7. Все они, 
за исключением ПАО «НМТП», имеют статус системообразующей 

1 
Федеральная целевая программа «Развитие транспортной системы России 
(2010–2021 годы)», утв. постановлением Правительства Российской Федерации от 5 декабря 2001 г. № 848. В 2018 г. она интегрирована в государственную программу Российской Федерации «Развитие транспортной 
системы», утв. постановлением Правительства Российской Федерации от 
20 декабря 2017 г. № 1596.  
2 
Далее — ОАО «РЖД».
3 
Далее — ПАО «Совкомфлот».
4 
Далее — ПАО «Аэрофлот».
5 
Далее — АО «МАШ».
6 
Далее — ПАО «НМТП».
7 
Определено автором на основе отчетных данных ОАО «РЖД», ПАО «Совкомфлот», ПАО «Аэрофлот», АО «МАШ», ПАО «НМТП» за 2018 г. URL: 
http://www.ir.rzd.ru/static/public/ru?STRUCTURE_ID=32; www.scf-group.
com/investors; www.aeroflot.ru/cms/reports; www.svo.aero/investors; www.
nmtp.info/holding/investors reporting/.

организации, что подчеркивает стремление государства сохранить 
свой контроль над стратегическими сегментами транспортной 
системы. 
Транспортные корпорации с государственным участием1 как правопреемники советских предприятий в своем институциональном 
развитии прошли этап акционирования, а начиная с сентября 2014 г. 
проводят корпоративные преобразования2. Для области контроля 
финансов наибольшую актуальность сегодня приобрели вопросы 
развития системы внутреннего финансового контроля3, отвечающей 
особенностям корпоративной формы бизнеса. Их нерешенность 
придает импульс теоретическим и прикладным научным исследованиям. 
Повышенное внимание к системной организации внутреннего финансового контроля4 в ТКГУ также вызывают следующие причины: 
 
•  снижение финансовых результатов и ухудшение финансового 
состояния ТКГУ, обусловленные усилением зависимости их 
финансов от нестабильной рыночной конъюнктуры, диверсификацией осуществляемой деятельности, интеграцией в мировую 
транспортную систему, высокой степенью альтернативности 
большинства финансовых решений, возрастанием финансовых 
рисков; 
 
•  усиление взаимозависимости между корпоративным управлением и финансовым менеджментом в области ВФК;
 
•  законодательная институционализация ВФК в Российской Федерации; 
 
•  происходящая интеграция государственного и внутреннего финансового контроля;
 
•  разветвленное взаимодействие всех функций управления корпоративными финансами (планирования, учета, анализа и др.) на 
основе контрольной информации;
 
•  конвергенция текущего, реагирующего и превентивного 
контроля, тактического и стратегического контроля, операционного, правового и риск-ориентированного контроля;

1 
Далее — ТКГУ.
2 
1 сентября 2014 г. вступил в действие Федеральный закон от 5 мая 2014 г. 
№ 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных 
положений законодательных актов Российской Федерации», легитимирующий корпорацию как организационно-правовую форму юридического 
лица.
3 
Далее — СВФК.
4 
Далее — ВФК.

•  вовлечение в орбиту СВФК новых направлений, таких как инновационное развитие, корпоративные отношения, финансовая 
безопасность и др.
В связи с указанным актуальность темы настоящего исследования обусловили: во-первых, практические потребности ТКГУ 
по развитию СВФК с целью повышения финансовой результативности осуществляемой деятельности и стабилизации финансового 
состояния; во-вторых, научные задачи по повышению эффективности контрольной функции корпоративных финансов на основе 
развития теории, методологии и инструментов СВФК. 
Научная проблема. Существующая в ТКГУ система ВФК препятствует эффективному и устойчивому функционированию финансов данных хозяйствующих субъектов. 
Решение указанной проблемы требует определения особенностей и недостатков, присущих действующей СВФК исследуемых 
корпораций, разработки и обоснования теоретических и методологических положений развития этой системы с целью повышения 
экономической эффективности осуществляемой деятельности  
и стабилизации финансового состояния ТКГУ. 
Степень научной разработанности темы. Формирование  
и развитие систем ВФК в коммерческих организациях являются 
востребованной областью научных исследований. Повышенное 
внимание к этим вопросам стало закономерной реакцией на возросшую неопределенность бизнеса, обусловленную современными 
тенденциями, вызовами, последствиями глобального финансового 
кризиса. 
При анализе степени научной разработанности темы автор основывался на трудах отечественных и зарубежных исследователей, 
посвященных проблемам финансового контроля в целом, ВФК 
коммерческих организаций, теории систем, системного анализа, 
систем ВФК.
Значительный вклад в решение насущных вопросов финансового контроля как области экономических исследований внесли 
А.А. Анисимов, А.И. Буковецкий, Э.А. Вознесенский, Ю.М. Воронин, Е.М. Гутцайт, Ю.А. Данилевский, М.П. Зуев, Е.И. Иванова, В.В. Ильин, Е.А. Кочерин, В.Г. Пансков, С.В. Степашин,  
П.В. Черноморд, С.М. Шахрай, Л.З. Шнейдман, С.О. Шохин  
и другие ученые.
Вопросам развития ВФК коммерческих организаций посвящены работы Д.А. Артеменко, С.С. Артемьевой, М.И. Баканова,  
А.М. Балтиной, В.В. Бандурина, Ю.Ю. Болдырева, Р.П. Булыги, 
С.М. Бычковой, Е.Н. Валиевой, О.Н. Волковой, Ю.Н. Воробьева, 

С.И. Гайдаржи, С.С. Галазовой, З.Л. Гариповой, Л.Т. Гиляровской, 
Е.Е. Дождевой, Д.А. Ендовицкого, Л.И. Ерохиной, Н.М. Заварихина, А.В. Зоновой, Н.Г. Ивановой, Е.Г. Князевой, В.В. Ковалева, 
Т.М. Ковалевой, Т.А. Козенковой, Т.А. Корнеевой, А.И. Кривцова, 
О.В. Макашиной, Б.М. Маликова, В.А. Маняевой, М.В. Мельник, 
А.Е. Миллера, Л.Н. Миловой, Л.К. Никандровой, Н.В. Никитиной, 
Л.Н. Овсянникова, Л.Н. Павловой, Л.П. Павловой, В.Ф. Палия,  
В.А. Пискунова, Т.А. Пожидаевой, М.Л. Пятова, Е.А. Разумовской, 
Т.М. Рогуленко, В.М. Родионовой, И.Н. Рыковой, Д.Г. Сандлера, 
Н.Г. Сапожниковой, А.А. Ситнова, Г.А. Скачко, В.Я. Соколова,  
Я.В. Соколова, В.П. Суйца, Е.Ф. Сысоевой, Н.Х. Токаева,  
И.П. Ульянова, В.П. Фомина, Е.М. Шабалина, А.Д. Шеремета,  
Л.И. Юзвович, В.В. Янова и других авторов. Среди зарубежных 
исследований следует выделить работы Э.А. Аренса, З. Боди,  
Р. Брейли, Ю. Бригхема, Дж.К. Ван Хорна, Л. Гапенски, П.Ф. Друкера, Дж.К. Лоббека, Э. Майера, Р.К. Мертона, Б. Нила, А. Файоля, 
К. Шеттера, В. Шрерса и других ученых. 
Фундаментальные основы теории систем, заложенные А.А. Богдановым, Л. фон Берталанфи и Н. Винером, получили развитие  
в работах:
 
•  отечественных авторов — П.К. Анохина, И.В. Блауберга,  
Н.В. Высоцкой, Г.Б. Клейнера, Б.З. Мильнера, Б.А. Райзберга, 
В.Н. Садовского, А.И. Уемова, Э.Г. Юдина и др.; 
 
•   зарубежных авторов — Ф. Варело, Дж. Камписа, Ф. Капра,  
Я. Корнаи, Ф. Малика, М. Маруямы, У. Матураны, Х. фон Ферстера, С. Хайнса, П. Чекланда, Дж. Чу и др.
Разработке методологии системного анализа как инструмента 
приложения системного подхода к области экономики и финансов 
посвящены работы: 
 
•  отечественных авторов — В.Н. Волковой, Л.В. Глуховой,  
И.Н. Дрогобыцкого, А.А. Емельянова, Ф.И. Перегудова,  
Н.А. Сердюковой, Ф.П. Тарасенко, Ю.И. Черняка и др.; 
 
•  зарубежных авторов — Р. Акоффа, Э. Квейда, В. Кинга, Д. Клиланда, М.Д. Месаровича, К. Негойцэ, С.Л. Оптнера, Ф. Эмери,  
С. Янга и др. 
Теоретические, методологические, методические и организационные вопросы формирования и развития систем ВФК в различных 
коммерческих организациях стали предметом научных изысканий 
в работах Е.В. Басса, А.А. Большова, В.В. Бурцева, В.Я. Вилисова, Я.М. Гританса, Д.А. Демина, Т.В. Каковкиной, В.Г. Когденко,  
А.Ю. Кузнецова, О.В. Курныкиной, А.Г. Лукина, Е.Б. Морковкиной, Л.Н. Овсянникова, В.М. Родионовой, М.А. Ронжиной,  

В.В. Рукина, Т.Ю. Серебряковой, Б.Н. Соколова, Л.В. Сотниковой, 
А.Ю. Тихомирова и других авторов. 
Несмотря на достаточное количество научных работ, посвященных отдельным аспектам рассматриваемой темы, до сих пор 
отсутствует комплексное исследование, нацеленное на решение 
вопросов развития СВФК в коммерческих корпорациях, и в частности в ТКГУ. Следует также отметить, что методологический потенциал теории систем и системного анализа не получил полного 
раскрытия при решении существующей проблемы. 
Цель настоящего исследования — решение научной проблемы 
развития СВФК в российских ТКГУ, выступающего необходимой 
предпосылкой повышения экономической эффективности осуществляемой деятельности и стабилизации финансового состояния 
ТКГУ, за счет разработки комплекса теоретических и методологических положений, базирующихся на ведущих экономических 
теориях (неоклассической теории финансов, институциональной 
теории, теории постиндустриального общества) и методологических преимуществах системного анализа. 
Для достижения намеченной цели автором были поставлены  
и решены следующие задачи: 
1) выявить особенности и недостатки СВФК, действующей  
в ТКГУ; 
2) сформулировать и обосновать критерии развития СВФК  
в ТКГУ; 
3) раскрыть и обосновать методологические преимущества системного анализа как прикладного инструмента системного подхода с целью разработки структурной модели системы ВФК,  
в полной мере отвечающей специфике функционирования финансов ТКГУ; 
4) уточнить основные положения теории ВФК (его сущность, 
предмет, метод) для обеспечения релевантности задачам контрольной практики и более четкого определения функциональных границ автономной подсистемы «внутренний финансовый контроль» в системе «внутренний контроль» ТКГУ; 
5) обновить понятийный аппарат СВФК за счет уточнения существующих понятий и введения новых понятий с целью формирования более точного и логичного представления о функциональных возможностях СВФК в ТКГУ; 
6) расширить состав принципов формирования СВФК в ТКГУ, 
необходимых для унификации организационных процедур, 
используя в качестве основы положения общей теории систем  
и системного анализа;

7) установить влияние трех экономических теорий на эволюцию 
СВФК в ТКГУ — неоклассической теории финансов, институциональной теории, теории постиндустриального общества; 
8) разработать и обосновать интеграционную концепцию развития СВФК в ТКГУ, базирующуюся на симбиозе положений 
неоклассической теории финансов, институциональной теории, 
теории постиндустриального общества; 
9) разработать и обосновать методологические подходы к организации и проведению системного анализа ВФК ТКГУ в разрезе проектного, объектного, процессного и средового блоков 
с целью выявления новых эмерджентных свойств СВФК как 
фактора повышения эффективности внутреннего системного 
контроля корпоративных финансов; 
10) разработать и обосновать методологические подходы к организации и проведению перекрестного финансового контроля 
в ТКГУ — нового инструмента СВФК, позволяющего осуществлять комплексные контрольные мероприятия с целью всестороннего, целостного и взаимосвязанного решения возникающих проблем; 
11) разработать и обосновать методологические подходы к организации и проведению оптимизационного финансового контроля 
в ТКГУ — нового инструмента СВФК, дающего возможность 
субъектам СВФК выбрать наиболее оптимальную стратегию 
контроля и на этой основе рационализировать контрольный 
процесс; 
12) разработать и обосновать методологические подходы к организации и проведению оценочного финансового контроля в ТКГУ — 
нового инструмента СВФК, позволяющего оперативно отслеживать и адекватно реагировать на любые изменения, возникающие в процессе функционирования финансов ТКГУ. 
Объект исследования — СВФК в российских ТКГУ. 
Предмет исследования — экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и развития СВФК 
в ТКГУ. 
Теоретической основой исследования послужили работы российских и зарубежных ученых, посвященные вопросам развития 
финансового контроля в целом, развития ВФК в коммерческих организациях, формирования и развития систем ВФК. При проведении 
исследования автор руководствовался положениями различных экономических теорий, теории систем и системного анализа. 
Методологической основой исследования выступили диалектика, системный подход, общенаучные и специальные методы 

познания. Диалектический метод позволил исследовать ВФК  
с позиции непрерывного развития и органичной связи со всеми 
остальными функциями управления корпоративными финансами 
(планированием, организацией, координированием, мотивацией, 
учетом, анализом). Системный подход дал возможность рассматривать ВФК как сложную систему. Из общенаучных методов познания применялись абстрагирование, конкретизация, индукция, 
дедукция, аналогия и другие методы. В качестве специальных методов использовались аналитические, логические, математические 
и другие методы. 
Правовой основой исследования явились нормативные правовые акты, регулирующие вопросы деятельности корпораций, 
функционирования корпоративных финансов, организации и проведения ВФК.
Эмпирическую основу исследования составили материалы, 
раскрывающие информацию о СВФК в ОАО «РЖД», ПАО «Совкомфлот», ПАО «Аэрофлот», АО «МАШ», ПАО «НМТП», — бухгалтерские, финансовые, годовые и специальные отчеты, проекты, 
программы и планы, учредительные, внутренние и иные документы. 
Кроме того, автор привлек официальные статистические данные, 
материалы информационных и рейтинговых агентств, ресурсы 
справочно-правовых систем, а также использовал собственные расчеты. 
Научная новизна проведенного исследования заключается  
в разработке и обосновании теоретических и методологических 
положений развития СВФК в ТКГУ как необходимой предпосылки повышения экономической эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также стабилизации 
финансового состояния данных хозяйствующих субъектов. В работе существенно расширены теоретические и прикладные знания 
о структуре, свойствах, функциях и инструментах СВФК, ее роли 
в эффективной реализации финансами российских ТКГУ своей 
контрольной функции. 
Автором получены следующие наиболее значимые результаты, 
содержащие научную новизну: 
1) на основе изучения деятельности ТКГУ выявлены общие особенности действующей в них СВФК, а также существенные 
недостатки СВФК, препятствующие эффективной реализации 
финансами ТКГУ своей контрольной функции; 
2) сформулированы девять критериев развития СВФК в ТКГУ, 
выступающих ключевыми условиями повышения эффективности контрольной функции финансов этих хозяйствующих 

субъектов — рационализация инструментария формирования 
СВФК за счет использования преимуществ системного анализа; модернизация структуры СВФК путем выделения в ней 
подсистем «контрольная деятельность субъектов (органов) корпоративного управления» и «контрольная деятельность субъектов (органов) финансового менеджмента», релевантных существующей в ТКГУ структуре управления финансами; повышение маневренности СВФК на основе выделения пяти групп 
контрольных систем и возможности выбора внутри каждой 
группы конкретного типа системы в зависимости от поставленных задач; выделение новых объектов СВФК (стоимость 
корпорации, ее капитализация, финансовый потенциал, интеллектуальный капитал, трансакционные издержки); усиление 
программно-целевой направленности СВФК путем организации и проведения контроля на всех этапах жизненного цикла 
выполнения государственных и корпоративных программ по 
развитию транспортной системы Российской Федерации; внедрение в практику контроля элементов управления рисками  
в соответствии с мировыми стандартами; разработка новых инструментов СВФК, таких как перекрестный, оптимизационный, 
оценочный контроль; повышение роли превентивного контроля 
посредством организации и проведения финансового мониторинга; расширение среды СВФК за счет включения в нее компонента «контрольная информация»; 
3) обоснован выбор системного анализа в качестве инструмента 
приложения системного подхода к области ВФК, что позволило 
разработать структурную модель системы ВФК, в полной мере 
отвечающей специфике функционирования финансов ТКГУ. 
Преимуществами системного анализа по сравнению с методологическими возможностями общей теории систем являются: 
приоритет аксиологического подхода к СВФК, обусловливающего построение системы в виде совокупности поставленных 
целей и выбранных средств их достижения; обеспечение функциональной структурированности СВФК на основе тесного 
сочетания системного анализа и синтеза; обязательность разработки алгоритма, определяющего последовательность этапов 
формирования СВФК; 
4) уточнены основные положения теории ВФК — его сущность 
(в части целей и объектов контроля, содержания контрольных 
мероприятий), предмет (в контексте условий, обеспечивающих 
повышение эффективности контрольной функции финансов) 
и метод (в части классификации приемов и способов исследо