Финансы организаций

Н.В. Никитина, С.С. Старикова

ФИНАНСЫ
ОРГАНИЗАЦИЙ

Учебное Пособие

5-е издание, с тереотипное

Допущено УМО по образованию в области финансов, учета и 
мировой экономики в качестве учебного пособия 
для студентов, обучающихся по специальностям: «Финансы 
и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

москва
издательство «Флинта»
2019

Удк 658(075.8)
ббк 65.29я73

н62

Серия «Экономика и управление»

главны й  ред а к т ор  д-р псих. н., проф., акад. Рао Д.И. Фельдштейн

з ам. главног о р е д а к т о ра д-р псих. н., проф., акад. Рао С.К. Бондырева

ч лен ы  р едак ци о н н о й  к о л л е г ии:

д-р псих. н., проф., акад. Рао Ш.А. Амонашвили; д-р пед. н., член-корр. Рао
В.А. Болотов; д-р псих. н., проф., акад. Рао А.А. Деркач; д-р псих. н., проф.,

акад. Рао А.И. Донцов; д-р псих. н., проф., акад. Рао И.В. Дубровина;

д-р псих. н., проф.  В.П. Зинченко; д-р филол. н., проф., акад. Рао

В.Г. Костомаров; д-р пед. н., проф., акад. Рао Н.Н. Малофеев;

д-р физ.-мат. н., проф., акад. Рао В.Л. Матросов; д-р пед. н., проф.,
акад. Рао Н.Д. Никандров; д-р псих. н., проф., акад. Рао В.В. Рубцов;

д-р пед. н., проф., акад. Рао М.В. Рыжаков; д-р ист. н., проф. Э.В. Сайко

Р е ц е н з е н т ы:

др экон. наук, проф. самарской государственной

экономической академии С.А. Андреев;

др экон. наук, проф., директор международного центра научных 

исследований и консультаций по налоговым проблемам Л.П. Павлова

н62 

Никитина Н.В.
Финансы организаций [Электронный ресурс]: учеб. пособие / 
н.в. никитина, с.с. ста рикова. — 5е изд., стер. — м. : Флинта, 
2019. — 366 с.

ISBN 978597651103-3 

 Пособие написано в соответствии с требованиями государственного 

образовательного стандарта по специальности «Финансы и кредит» и охватывает 
основные разделы курсов «Финансы организаций (предприятий)», «налоги и 
налогообложение». При написании пособия использован обширный отечественный опыт решения проблем в области финансов предприятия. Учтены положения 
действующих российских законодательных и нормативных актов. Рассмотрены 
основы управления финансами предприятия: принципы, сущность и функции, 
главные элементы, информационная база, а также вопросы оценки финансового 
состояния предприятия. материал хорошо структурирован и дает комплексное 
представление об управлении финансами предприятия.

для студентов, аспирантов и преподавателей экономических факультетов 

вузов.

Удк 658(075.8)

ббк 65.29я73

ISBN 9785976511033  
© издательство «Флинта», 2012  
© никитина н.в., старикова с.с., 2012

оглавление

Введение  ..........................................................................................................5

I. Основы управления финансами организаций (предприятий)

1. основные направления финансовой деятельности 
предприятий  ......................................................................................................7
 
1.1. цель и задачи финансового менеджмента  .....................................7
 
1.2. информационное обеспечение финансового 
менеджмента  ...........................................................................................19
 
1.3. Финансовые ресурсы — объект управления финансами 
организаций (предприятий) ..............................................................30

2. Формирование, распределение и использование прибыли 
организаций (предприятий)  ......................................................................43
 
2.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли  ........43
 
2.2. Факторный анализ прибыли  .............................................................52
 
2.3. Учетная политика и ее влияние на финансовый 
результат  ...................................................................................................58

3. анализ финансового состояния предприятия  .....................................68
 
3.1. Показатели финансовой устойчивости  .........................................68
 
3.2. содержание ликвидности и платежеспособности  ....................76
 
3.3. оценка финансовых результатов деятельности 
организаций (предприятий) ..............................................................88

4. Порядок предупреждения и организация проведения 
процедур банкротства  ..................................................................................97
 
4.1. основные понятия банкротства и основные 
его предупреждения  .............................................................................97
 
4.2. виды реорганизационных процедур 
в условиях антикризисного управления  .................................... 108

II. Налоги и налогообложение

5. теоретические аспекты налогообложения  ......................................... 137
 
5.1. Экономическая сущность налогов и сборов  ............................. 137
 
5.2. налоговая система  ............................................................................. 143
 
5.3. Принципы, реализованные в налоговой системе  .................... 150
 
5.4. классификация налогов  .................................................................. 154

6. Федеральные налоги  ................................................................................. 162
 
6.1. налог на добавленную стоимость  ................................................ 162
 
6.2. акцизы  ................................................................................................... 171
 
6.3. отчисления в фонды социального назначения  ....................... 178
 
6.4. налог на прибыль организаций  .................................................... 185
 
6.5. налог на доходы физических лиц  ................................................ 194
 
6.6. водный налог  ....................................................................................... 204
 
6.7. сборы за пользование объектами животного мира  ............... 208
 
6.8. налог на добычу полезных ископаемых  .................................... 229
 
6.9. государственная пошлина  ............................................................... 238

7. Региональные налоги  ................................................................................ 243
 
7.1. транспортный налог  .......................................................................... 243
 
7.2. налог на имущество организаций  ................................................ 247
 
7.3. налог на игорный бизнес  ................................................................ 254

8. специальные налоговые режимы  ......................................................... 259
 
8.1. Понятие специальных налоговых режимов .............................. 259
 
8.2. Упрощенная система налогообложения ..................................... 261
 
8.3. единый налог на вмененный доход  ............................................. 268
 
8.4. единый сельскохозяйственный налог  ........................................ 274

9. местные налоги  ........................................................................................... 293
 
9.1. земельный налог  ................................................................................ 293
 
9.2. налог на имущество физических лиц ......................................... 300

словарь терминов  ............................................................................................. 306
библиография  .................................................................................................... 327
Приложения  ........................................................................................................ 330

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений обусловило повышение роли 
финансового управления на предприятиях. состояние финансовых ресурсов организаций становится главным фактором, 
определяющим результаты их деятельности. количественные 
и качественные параметры финансового состояния определя ют 
место предприятия на рынке и способность функционировать  в 
экономическом пространстве. в связи с этим в первом разде ле 
учебного пособия последовательно изложены основы управления финансами организаций (предприятий). Рассмотрены 
основ ные направления финансовой деятельности, которые заключаются, в частности, в выборе целей и задач финансового 
менеджмента предприятий, информационном обеспечении 
процесса управления финансами, оптимизации объема финансовых ресурсов, необходимых для успешной деятельности 
предприятия с позиции перспективы. изложена методика проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия, 
детально и поэтапно рассмотрена бухгалтерская (финансовая) 
отчетность, даются рекомендации по оценке финансовых результатов. Проведение рыночных реформ выявило необходимость 
изучения вопросов антикризисного управления. с учетом этого 
в учебном пособии дается понятие банкротства предприятия, порядок предупреждения и организация проведения его процедур. 
Подробно рассмотрены виды реорганизационных процедур в 
условиях антикризисного управления.
в книге рассмотрены также актуальные проблемы налогообложения, решение которых обеспечивает надежную финансовую 
базу государства, помогает убедить население в необходи мости 
полной и своевременной уплаты налогов. во втором раз деле 
представлен порядок исчисления федеральных, региональных 
и местных налогов и сборов, описаны специальные налоговые 
режимы, указано их значение для формирования бюджетов различных уровней. достаточно детально рассмотрены объекты и 
субъекты налогообложения, формирование налоговой базы и 
суммы налога, предназначенной уплате в бюджет. однако при 

изучении раздела «налоги» следует помнить о постоянном реформировании налоговой системы и по возможности учитывать 
новейшие изменения по конкретным налогам. 
Реформирование налоговой системы направлено на повышение финансового потенциала России, ибо через увеличение 
доходов бюджета, а, следовательно, и реальных расходов можно 
воздействовать на экономическое развитие. в пособии анализируются актуальные аспекты теории и практики налогообложения.
таким образом, в процессе изучения экономических дисциплин перед студентами ставятся следующие задачи:

 
● 
изучить содержание основных категорий финансов организаций, налогов;

 
● 
уметь анализировать финансовые, налоговые отношения 
и их постоянно трансформирующуюся инфраструктуру;

 
● 
систематизировать и обновлять знания для применения 
их в будущей практической деятельности.
введение и раздел I «основы управления финансами организаций (предприятий)» написаны канд. экон. наук н.в. никитиной, а раздел II «налоги и налогообложение» — канд. экон. наук 
с.с. стариковой.

I. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 
ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

1. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ 
ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Цель и задачи финансового менеджмента

в условиях рыночной экономики управление финансами — 
одна из наиболее сложных и приоритетных задач, стоящих пе ред 
управленческим персоналом любой компании независимо от сферы и масштабов ее деятельности. Причины этого заклю чаются в 
смещении приоритетов в объектах и целевых устано в ках системы 
управления в условиях рыночных отношений.
важнейшим целевым параметром в этих условиях становится обеспечение финансовой устойчивости предприятия 
на основе лучшего использования ресурсов. Формирующаяся рыночная  экономика представляет собой сложную социальноэкономическую систему, в которой финансовым отношениям принадлежит особая роль.
Финансы выступают как совокупность осо бых экономических отношений, возникающих в процессе фор мирования 
денеж ных средств у субъектов хозяйствования и государства, 
используемых на расширенное воспроизводство и социальные 
нужды общества. известно, что основу финансовой системы 
составляют фи нансы субъектов хозяйствования, поскольку 
именно они выс тупают источником формирования финансовых 
ресурсов всех участников управленческой иерархии в рыночной 
экономике. Финансовые ресурсы компании определяются как 

совокупность денежных средств в форме доходов и внешних 
поступлений, предназначенных для:

 
● 
выполнения финансовых обязательств;

 
● 
финансирования текущих затрат;

 
● 
осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.
Повышение роли финансового менеджмента (управления 
финансами компании) определяется спецификой финансо вых 
ресурсов, которая предполагает:

 
● 
ликвидность финансовых ресурсов;

 
● 
приоритетность управления финансовыми ресурсами с 
точки зрения стратегического менеджмента;

 
● 
тесную взаимосвязь финансового менеджмента с бухгалтерским учетом, в которой финансовый учет является 
пер востепенным при принятии решений по реализации 
страте гии развития компании.
Финансовые ресурсы, а следовательно, и финансовый 
ме неджмент в условиях рыночной экономики приобретают 
первостепенное значение, поскольку это единственный вид 
ресурсов коммерческой организации, трансформируемый в 
любой другой вид ресурсов (т.е. обладает ликвидностью). 
Эффективное управление финансовыми ре сурсами предполагает оптимизацию ресурсного потенци ала коммерческой 
организации, а в рыночных условиях рез ко повышается их 
значимость. от того, насколько эффектив но и целесообразно 
они трансформируются в основные и оборотные средства, 
а также в средства стимулирования ра бочей силы, зависит 
финансовое благополучие коммерчес кой организации, ее владельцев и работников, а также об щества в целом. Поэтому мы 
говорим о необходимости гра мотного и профессионального 
управления финансовыми ресурсами.
Финансовый менеджмент — это управление финансами хозяйствующих субъектов, финансовый анализ и планирование. он 
охватывает все основные сферы финансов и распространяется на 
все сегменты финансового рынка. многие функции и принципы 
общественного менеджмента характеры для финансового менеджмента, поскольку это также вид управленческой деятельности. 

он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с 
целью совершенствования последнего. кроме того, финансовый 
менеджмент является формой предпринимательства. Предметом 
финансового менеджмента является система управления финансами на предприятии, совокупность методов, приемов и рычагов 
управления финансами предприятия.
система управления корпоративными финансами в последние годы кардинально изменилась, однако научнометодическое обеспечение устарело. Этим и был вызван бурный рост 
данной науки в последние годы. особенностями финансового 
менеджмента являются его нетрадиционность и новизна для 
россий ских условий в период развития рыночных процессов, 
повышения значимости финансовых аспектов предпринимательской и в целом хозяйственной деятельности. в настоящее 
время финансовый менеджмент в России успешно развивается 
как наука и базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных кон цепций, развитых в рамках теории финансов. концепция представляет собой опреде ленный способ понимания 
и трактовки какоголибо явления.
в финансовом менедж менте основополагающими признаны 
концепции денежного потока, вре менной ценности денежных 
ресурсов, компромисса между риском и доходностью, сто имости 
капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности 
информации, агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности функцио нирования хозяйствующего 
субъекта.
в рамках концепции денежного потока предполагается проведение следующих мероприятий: идентификация денежного 
потока, его продолжительность и вид; оценка факторов, определяющих величину его элементов; выбор коэффициента дис конти рова ния; оценка риска, связанного с данным потоком.
смысл концепции временной ценности денежных ресурсов 
состоит в том, что денежная единица, доступная сегодня, не 
равноценна денежной единице, доступной че рез какоето время. 
Это связано с действием трех факторов: инфляции, риска неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемости.

концепция компромисса между риском и доходностью заключается в том, что получение любого дохода в бизнесе всегда сопряжено с риском. При этом связь между этими двумя взаимосвязанными характеристиками прямо про порциональная: чем выше 
требуемая или ожидаемая доходность, тем выше и степень риска, 
связанного с возможным неполучением этой доходности.
смысл концепции стоимости капитала состоит в том, что 
обслуживание того или иного источника финансирования обходится компании не одинаково, поскольку каждый источник 
имеет свою стоимость (например, за банковский кредит нужно 
пла тить проценты). таким образом, стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимого для покрытия 
затрат по поддержанию данного источника и позво ляющего не 
оказаться в убытке.
концепция эффективности рынка капитала определяется 
следующими момен тами. в условиях рыночной экономики 
большинство компаний в той или иной степени связано с рынком капитала. как правило, крупные компании выступают на 
нем  в роли кредиторов и инвесторов, а участие мелких фирм 
чаще все го ограничивается решением краткосрочных задач 
инвестиционно го характера. объем сделок по покупке или 
прода же ценных бу маг зависит от того, насколько точно текущие 
цены соответствуют внут ренним стоимостям. Предположим, 
что на рынке, находившемся в состоянии равнове сия, появилась 
новая информация о том, что цена акций некоторой компании 
заниже на. Это обстоятельство приведет к немедленному повышению спроса на акции и после дующему росту цены до уровня, 
соответствующего внутренней стоимости этих акций. таким 
образом, уровень эффективности рынка отражает то, насколько 
быстро инфор мация влияет на цены.
с концепцией эффективности рынка капитала тесно связана концепция асиммет ричной информации. ее смысл состоит в 
том, что отдельные категории лиц могут вла деть информацией, 
не доступной всем участникам рынка в равной мере. При таком 
по ложении говорят о наличии асимметричной информации. 
носителями конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и отдельные владель цы компаний. Эта ин

формация может использоваться ими различными способами 
в за висимости от того, какой эффект — положительный или 
отрицательный — может дать ее обнародование. в определенной мере асимметричность информации способст вует существованию рынка капитала, поскольку каждый потенциальный 
инвестор име ет собственное суждение по поводу соответствия 
цены и внутренней стоимости ценной бумаги, базирующееся 
чаще всего на убеждении, что именно он владеет некоторой информацией. и чем большее число участников придерживается 
такого мнения, тем бо лее активно осуществляются операции 
на рынке капитала.
смысл концепции агентских отношений заключается в 
следующем. Поскольку, как мы уже упоминали ранее, большинству фирм в той или иной степени присущ разрыв между 
функци ей владения и функ цией управления и контроля, то 
интересы  владельцев компании и ее управленческого персонала 
могут не  совпадать. и чтобы в определенной степени нивелировать воз мож ные противоречия между целевыми установками 
конфлик тующих групп и, в частности, ограничить возможность 
не же лательных действий менеджеров исходя из собственных интересов, владельцы компании вынуждены нести так называемые 
агентские издержки.
концепция альтернативных затрат состоит в том, что принятие любого решения финансового характера в подавляющем 
большинстве случаев связано с отка зом от какогото альтернативного варианта. например, можно производить инструмент 
собственными силами, а можно прибегнуть к услугам специализированных организа ций. в этом случае решение принимается 
в результате сравнения альтернативных за трат, выражаемых 
чаще всего в виде относительных показателей. альтернативные 
за траты представляют собой доход, который могла бы получить 
компания, если бы пред почла иной вариант использования имевшихся у нее ресурсов. считается, что особен но ярко концепция 
альтернативных затрат проявляется при организации систем 
управ ленческого контроля. с одной стороны, любая система 
контроля стоит определенных денег, т.е. связана с затратами, 
которых в принципе можно избежать; с другой сто роны, отсут

ствие систематизированного контроля может привести к гораздо 
боль шим потерям.
концепция временно´й неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта заключается в том, что компания, 
однажды возникнув, будет существовать вечно. безусловно, эта 
концепция в известном смысле условна. в любой стране еже годно 
создается и одновременно ликвидируется достаточно большое 
число различных компаний. Поэтому данная концепция применима не к какомуто конкретному предприятию, а к механизму 
развития экономики путем создания самосто ятельных конкурирующих между собой фирм. как правило, основывая некую компанию, ее владельцы исходят из стратегических, долгосрочных 
установок, а не из сию минутных соображений. данная концепция 
служит основой стабильности и определен ной предсказуемости 
динамики цен на рынке ценных бумаг.
цель финансового менеджмента вытекает из целей хо зяй ствую щего субъекта и его экономической стратегии. следовательно, 
цели финансового менеджмента и предприятия взаимосвязаны 
между собой. к основополагающим можно отнести:

 
● 
максимизацию рентабельности;

 
● 
достижение конкурентоспособного уровня прибыли, рост 
доходов собственника, менеджеров, персонала фирмы и 
усиление мотива ции их труда;

 
● 
снижение доли постоянных затрат и увеличение переменных;

 
● 
повышение уровня управления капиталом, оптимизацию 
потоков денежных средств;

 
● 
увеличение рыночной стоимости предприятия (капитала);

 
● 
упрочение завоеванных позиций в конкурентной борьбе;

 
● 
финансовое обеспечение конкурентного преимущества на 
рынках.
в последние годы все чаще задается вопрос, какая из целей 
пред приятия главнее.
в литературе зарубежных стран большинство авторов 
считают рост рыночной стоимости основной целью предприятия. для России не ме нее важным является максимизация