Анализ финансового состояния промышленных предприятий в условиях рыночной экономики

МОСКОВСКИЙ ОРДЕНА ЛЕНИНА, О Р Д Ш Ш Я Б Р Ю Ш ИШОДЮЦШ 

И ОРДЕРА ТРУДОВОГО КРАСЯ ОГО ЗНАШШ ГОСУДАРОТНШШЙ 

ЛШЕЕРСИТЬТ Ш © Ш М,В«ЯОШБОСОВД 

Эноношчеоюай фа^льтет 

ШГАШВ ЕВДШ ВДАДНШРОШЧ 

\ 

АНАЛИЗ ФИНАНЗОВОГО состояния грошшш:ных шадшшзий 

в УСЛОВИЯХ ш о ч ш * экошшки 

Специальность 03,00Д2 - бухгалтерский учет, контроль и 
анализ хозяйственной деятельности 

Д и с с е р т а ц и я 
на соискание ученой степени кандидата 
оконошческих наук 

Научный руководитель доктор экономических наук, 
доцент СаГзЯулин Р.С. 

К о ш - 1991 

• 2 
С о д е р ж а н и е 

• Стр. 

Введение 
3 * 7 

Глава X. Теоретические осюви анализе финансового состояния промыиленрого предприятия 
8 - 4 9 

§ I . Сущность фияенсов предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . 
8 - 3 1 

%§ 2» Значение анализе финансового состояния в условиях перехода к рыночной экономике 
31 - 49 

Глава 2 , Основы методики анализа финансового состояния 

в условиях перехода к рыночной экономике . . . . . 
50-159 

§ I . Логика анализа финансового состояния 
50-96 

§ 2. Анализ ликвиднооти баланса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
96 - 113 

§ 3» Анализ относительных показателей финансового 
СОСТОЯНИЯ 
113 - I3X 

§4» Экономико-математическое моделирование финансового состояния предприятия . . . . . . 
132 - 159 

Глава 3. Анализ финансового состояния с применением 
персональных ЭВМ 
160 • 173 

§ I* Автоматизированное рабочее место эконоадотааналитика финансовой службу предприятия . . . . . . 
160 - 169 

§ 2» Технология разработки и эхшплуатации комплекса 
программ по анализу финансового состояния 
на АРМ 
169-178 

Заключение 
179 - 182 

Библиография 

Приложение . 

183 - 194 

195 - 200 

- 8 

В В Е Д Е Н И Е 

исследование. В условиях перехода к рыноч
ной экономике в значительной степени усиливается жесткость (Тинав
совых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Это про
является прежде всезх) в резком снижении безвозмездной государствен
ной поддержки предприятий. Соответственно современная финансовая 

система исключает практику централизованного изъятия средств пред
приятий, помимо регламентированных расчетов с государственным бюд
жетом. ГЛвняется и кредитная система, в рамках которой теперь воз
можность получения предприятием кредита однозначно обусловлена 

степенью его финансовой устойчивости. Отказ от государственного оя
ианоировакия предприятий с неизбежностью вызывает использование 

коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является зна
ние контрагентами финансового состояния предприятия и уверенность 

в его устойчивости. Возрастает заинтересованность в качестве финан
сового состояния предприятия со стороны поставщиков, банков, акци
онеров, налоговых органов» Финансовая стабильность предприятия ста
новится вопросом его выживания, ибо банкротство предприятия в ус
ловиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятель
ности наряду с другими возможностями. 

В связи с указанными изменениями в экономической реальности 

значительно возрастают роль и значение анализа финансового состоя
ния предприятия, В советской экономической литературе была изложе
на и обоснована методика анализа финансового состояния. Однако дан
ная методика была ориентирована на ранее использовавшиеся формы 

бухгалтерской отчетности. Изменившиеся условия фйневоово-хозяйоа*
венной деятельности предприятий, необходимость рештельно развивать 

рыночные отношения привели к введению, начиная с 19ЭХ года, новых 

форм бухгалтерской отчетности, приближенных к требованиям междуна
родных стандартов к финансовой отчетности. Вое эта явления настоя
тельно требуют дальнейшего развития методики анализа финансового 

состояния, приведения ее в соответствие о формирущимися рвночнши 

условиями функционирования предприятий* 

Конкурентоспособность промышленного предприятия в большой сте
пени определяется гибкостью и мобильностью его хозяйственного пове
дения. Соответственно быстрш, учитывающим многовариантность эконо
мической тактики, должен быть анализ (финансового состояния. Такие 

качества финансового анализа позволяет обеспечить разработка комп
лекса прикладных программ автоматизирован! ого решения аналитичес
ких задач на персональной ЭВМ в условиях создания автоматизирован
ных рабочих мест (АРМ) персонала финансовых служб промышленных прея» 

приятии, lie этапе объединения АРМ в локальной вычислительной сети 

пакет программ по анализу финансового состояния входит составной 

частью в систему программного обеспечения комплексного экономичес
кого анализа. В современной экономической литературе рассмотрены 

различные вопросы анализа хозяйственной деятельности в условиях 

АРМ» В то же время проблема программного обеспечения новой методи
ки финансового анализа является недостаточно разработанной. 

Изложенные проблемы обусловили выбор темы, цели и задач иссле
дования. 

Лель р задачи исследования. Цель данного исследования заключа
ется в разработке основ методики анализа финансового состояния про
мышленного предприятия, предназначенных для обеспечения управленче
ской деятельности и оценки деловых партнеров в условиях рыночных 

отношений, и функционального программного обеспечения автоматизиро
ванного рабочего места экономиста-аналитика финешовой службы пред
приятия. В соответствии с этой целью в диссертации поставлены и ре

овны следующие задачи: 

- определены основные задачи анализа Финансового состояния в 

условиях рыночной ЭКОНОМИКИ; 

- разработаны основы методики анализа финансового состояния 

предприятия в условиях рыночных отношений} 

- разработаны экономико-математичесже модедв финансового со
стояния, позволяющие проводить углубленное исследование финансовой 

устойчивости предприятия; 

• разработан комплекс программ по анализу финансового состоя
ния на персональных ЭВМ для обеспечения автоматизированных рабочих 

мест экономистов {финансовых служб предприятий; 

- разработаны практические предложения ш технологи;: автомати
зации решения задач финансового анализа иа персональных ЭВМ» 

предмет и обье кт исследования. Предметом исследования является 

функция аналитического обеспечения управления финансовым состоянием 

промышленного предприятия и оценки финансовой устойчивости его дело
вых партнеров в условиях рыночной экономики. Исследование было про
ведено о йогользованием практических материалов ряда машинострои
тельных предприятий» 

Штодология и методика исследования. Теоретической и методоло
гической основой диссертации является материалистическая диалектика 

как всеобщий метод познания. В хода исследования применялись обще
научные методы познания, системный подход, При разработке методаки 

анализа финансового состояния использовались методы экономического 

анализа (балансовый метод, методы комплексной оценки хозяйственной 

деятельности и др.), экономико-математическое моделирование. 

В работе попользованы труды советских и зарубежных экономистов 

по микроэкономике, бухтебтерок-ому учету и экономическому анализу, 

эмономико-математичеокому моделированию, техническому и програшно

щ обеспечению ЭВМ, отчете промышленных предприятий» 

Ьаучная новизна исследования. В диссертации дано теоретическое 

обобщение и решение ряда вопросов, связанных о анализом финансового 

СОСТОЯНИЯ ПрОМЫШЛенИОГО предприятия В условиях РШЮЧНОЙ ЭКОНОМИКИ, 

В ходе исследования получены следующие результаты, содержащие науч
ную НОШЗНУ1 

- разработаны основы методики анализе финансового состояния 

предприятия в условиях рыночной экономики, включающие элементы, об
ще для внешнего и внутреннего анализа; 

- предложена классификация финансовых ситуаций по степени фв» 

навсовой устойчивости предприятия, задаваемая шкалой значений аб
солютных показателей финансового состояния; 

- разработана модель комплексной оценки ликвидности на основе 

классификации (финансовых ситуаций по степени ликвидности баланса 

предприятия; 

- разработана модель взаимосвязи относительных показателей 

финансового состояния, позволяющая сравнивать динамику показателей; 

- разработана модель влияния хозяйственных операций на финан
совое состояние и его показатели; 

- разработана модель тенденций изменения устойчивости Финансо
вого состояния предприятия, позволяющая получить количественные ха
рактеристики для оценки неблагоприятных тенденций; 

- разработан комплекс программ автоматизированного решения за
дач анализа финансового состояния на персональной ЭВМ. 

1ро1йигаео!юе значение исследования. Внедрение разработанных 

основ методики анализа финансового состояния в практик способст
вует улучшению оперативной ориентации предприятий в различных хо
зяйственных ситуациях, повышению точности оценки целесообразности 

принимаемых хозяйственных решений, помогает изысканию резервов по

вшеиия конкурентоспособности предприятия, выработке стратегичео
кой линии его хозяйственного поведения. Комплекс прогреми по фи
нансовому анализу для персональной ЭВМ использован при разработке 

и внедрении автоматизированного рабочего места экономиста, занима
ющегося вопросами анализа финансового состояния. 

Адро&щрр результатов рордадарввд, Основные положения диссер
тационной работы докладывались автором на научно-практическом се
минаре в Мооковоком Доме научно-технической пропаганды имени Ф.Э. 

Дзержинского в 1990 году, на Татуровских чтениях в Ш имени М.В. 

Ломоносова в 1939 и 1990 годах, на всесоюзной научно-практической 

конференции в Ш имени &1.В.Ломонооова в марте 1990 года. 

Основные положения диссертации по анализу финансового состояния 

введены и апробировшы на Шоково ком станкостроительном завода 

"Красный пролетарий", " Ленинградском онтико-механичеоком объеди
нении, на Первом государственном поддашиковом заводе, 

Отдельные соложения диссертационной работы попользуются в на
стоящее время в учебном процессе на экономическом факультете МГУ 

имени М.В.Ломоносова при чтении яуроа "Анализ хозяйственной дея
тельности". 

ГЛАВА I» 
ОСНОВЫ А1 АЛИЗА ФИНАНСОВОГО 
СОСТОШШ БРОШШДШШГО 1ВДШШШ 

§ I» Сущность финансов предприятия 

В условиях перехода к рыночной эковомшю анализ финансового 

состояния промышленного предприятия приобретает особенно важное 

значение, поскольку является, в сущности» анализом финансовой ус
тойчивости, прочности положения основного звена экономики» В фи
нансовом состоянии в концентрированном и интегрированном виде от» 

ражаютоя результаты всей хозяйственно:; деятельности предприятия» 

Таи как финансовое состояние проявляется во взаишсоотнесенноодв 

результатов финансовой деятельности» сформирующей денежные ресурсы, 

% потребностей предприятия, то анализ финансового состояния факти
чески играет роль проверки того, насколько хозяйственная деятель
ность соответствует условиям коммерческого расчета* 

Финансовое состояние складывается как результат взаимодейст
вия всех элементов системы финансовых отношений предприятия. Поэ
тому для понимания сущности аинаноового состояния предприятия не
обходимо рассмотреть сущность, содержание и структурные составля
ющие финансов предприятия как самостоятельной экономической кате
гории, а также финансового механизма как системы управления взаимо
действием финансовых отношений предприятия» 

Термин •финансы" происходит от латинского слова 
", 

в переводе означающего денежный платеж» Финансы как определенные 

экономические отношения возникают в момент движения денег, когда 

происходит их передача или перечисление наличным или безналичным 

путем» Однако финансовые отношения являются более узким понятием, 

чем денежные отношения, так как финансы - это только такие денеж
ные отношения, которые связаны о функционированием реальных денеян 

них фондов предприятий, объединений, отраслей» государства. Таким 

образом, финаноы можно определить как систему экономических денеж
ных отношений, связанных с созданием, распределением и использова
нием денежных фондов и накоплений на оонове совокупного обществен
ного продукта и национального дохода. Это определение отнооится к 

различным финансовым отношениям, в совокупности образующим финан
совую систему советской экономики, которая включает такие элементы, 

как финансы предприятий и отраслей народного хозяйства, государст
венный бюджет СССР, бщдает государственного социального страхования, 

государственное имущественное и личное страхование, кредит. Осно
вой финансовой системы являются финансы предприятий. Они образуют 

главный фактор формирования централизованных денежных фондов - го
сударственного бюджета, фонда государственного страхования, ссуд
ного фонда. Состояние финансов предприятий оказывает решающее вли
яние на обеспеченность централизованных денежных фондов финансовы
ми ресурсами, Поэтому чем устойчивее финансовое состояние предпри
ятий, тем обеспеченнее централизованные фонды, за счет которых 

удовлетворяются социально-культурные и другие потребности общества. 

Таким образом, финансовое состояние предприятий определяет устой
чивость как их собственного экономического положения, так и госу
дарства в целом. 

Финансы предприятий как экономическая категория выражают си
стему денежных отношений, связанных с формированием и использова
нием денежных доходов и накоплений предприятий, обеспечением кру
гооборота средств в воспроизводственном процессе и взаимоотноше
ний с государственным бюджетом, банками и страховыми органами. Оп
ределяющими факторами существования финансов предприятий как само
стоятельной категории являются наличие товарного производства, эко

«»хо ** 

номичесяого обособления предприятий с использованием различных 

форм собственности, индивидуального кругооборота производственных 

фондов, необходимость формирования денежных доходов и накоплений 

предприятий для расшренного производства и экономического отиму
жрования, передача части прибыли государству в виде налога. 

Для того чтобы раскрыть содержание категория финансов пред
приятий, необходимо рассмотреть: 

- экономические денежные отношения, которые существуют у 

предприятия* 

- целевые денежные фонды, формируемые в качестве финансовых 

ресурсов развития предприятия! 

- кругооборот фондов предприятия, обслуживаемый финансами 

предприятия; 

- финансирование раопшрешого воспроизводства предприятия, 

В процессе формирования и использования денежных доходов и 

накоплений предприятий, движения целевых фондов складывается 

9TF9ffe№fi» выражаемых категорией финансов пред
приятии. Эти отношения возникают! 

- между предприятиями и организациями в процессе формирова
ния и распределения валового дохода, при оплате поставок материа
лов, сырья, топлива, комплектующего оборудования, запасных частей, 

инструментов, реализации готовой продукции, уплате и взыскании 

штрафных санкций} 

- между предприятиями и организациями при выпуске и распро
странении акций предприятий, а также взаимном кредитовании и доле
вом участии средств в создании совместных предприятий! 

- между предприятиями и отделькши рабочими и служащими в про
цессе расчетов по оплате труда, при выпуске акций, распространяе
мых между членами трудового коллектива, и выплате давилентов по HHMJ 

- I I 
- между предприятиями и их нодрезделеншши, между предприя
тиями и их вышестоящими организациями по арендным платежам» при 

формировании и использовании централизованных фондов, выполнении 

взаимных финансовых обязательств* 

- между предприятиями и финансовой системой страны при вне
сении платежей и налогов в государственный бюджет, получении пред
приятиями ассигнований из бюджета и предоставлении им налоговых 

льгот, применении штрафных санкций; 

- между предприятиями и банковской системой при получении и 

погашении краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов, 

уплате процентов за кредит, выполнении кредитных договоров, прода
же и покупке ценных бумаг и проведении других финансовых операций, 

выполняемых банками по договоренности о предприятиями; 

- между предприятиями, внешнеторговыми объединениями, ино
странными покупателями и Внешторгбанком при формировании и исполь
зовании валютного фонда 1 « 

В процессе формирования и использования денежных доходов и 

накоплений предприятие образует различные ФОНДЫ денежных средств 

целевого назначения, которые выступают как Финансовые ресурсы, 

обеспечивающие самофинансирование, производственное и социальное 

развитие предприятия* Такими фондами являются: амортизационный 

фонд, ремонтный $онд» фонд оборотных средств, фонд развития произ
водства, науки и техники, фонд социального развития, резервный 

фонд (фонд риска), фонд материального поощрения (или единый фонд 

оплаты труда) и другие денежные фонды, В процессе перехода к ри
т 
Справочг ик финансиста государственного предприятия (объединения) 
/Под ред, М.В, Романове кого и др. - М,: Финансы и статистика, 
1990, с,6-7, 

1