Распределение прямых иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации: проблемы анализа и причины дифференциации

Л. В. Матраева  

 

 

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРЯМЫХ 
ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 
В РЕГИОНЫ РОССИЙСКОЙ 
ФЕДЕРАЦИИ:  

ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА И ПРИЧИНЫ 
ДИФФЕРЕНЦИАЦИИ 

 

 

Монография 

 

 

 

 

Москва 
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 
2013 

УДК 336.58 
ББК 65.26 
М34 
 

 

Рецензенты: 
М. В. Карманов — доктор экономических наук, профессор;  
Э. С. Хазанович — доктор экономических наук, профессор. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Матраева Л. В. 
Распределение прямых иностранных инвестиций в регионы Рос- 
сийской Федерации: проблемы анализа и причины дифференциации: 
Монография / Л. В. Матраева. — М.: Издательско-торговая корпорация 
«Дашков и К°», 2013. — 192 с. 
 
ISBN 978-5-394-02282-1 
 
Монография посвящена статистическому анализу аспектов входя- 
щих потоков прямых иностранных инвестиций в РФ и проблемам 
ассиметрии распределения их среди регионов Российской Федерации. 
Для научных и практических работников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
© Матраева Л. В., 2013 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение ………………………………………………………………………….4 

ГЛАВА 1. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ПРОБЛЕМЫ 

МЕТОДОЛОГИИ ИССЛЕДОВАНИЯ………………………………………..6 

1.1 Анализ эволюции концепций прямых иностранных инвестиций  

в экономической науке…......................................................................................6 

1.2 Прямые иностранные инвестиции как объект статистического 

исследования……………………………………………………………………..27 

1.3 Проблемы и перспективы развития статистики прямых иностранных 

инвестиций ………………………………………………………………………41 

ГЛАВА 2. СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ 

ВХОДЯЩИХ ПОТОКОВ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 

НА ТЕРРИТОРИЮ РФ………………………………………………………..56 

2.1 Анализ структуры и динамики входящих потоков прямых иностранных 

инвестиций  на территорию РФ…………………………………………….......56 

2.2 Анализ инвестиционной позиции России на мировом рынке  

иностранных инвестиций ……………………………………………………….68 

2.3 Статистический анализ асимметрии и дифференциации  

регионов РФ по объему прямых иностранных инвестиций…………………..84 

2.4 Статистический анализ устойчивости роста потока иностранных 

инвестиций  в регионы Российской Федерации ……………………………..104 

Заключение…………………………………………………………………….122 

Библиографический список…………………………………………………131 

Приложения……………………………………………………………………156 

 

Введение 

В 
последние 
десятилетия 
роль 
иностранных 
инвестиции 
в 

экономическом развитии любого государства существенно возросла. 

Масштабы и уровень иностранных инвестиционных потоков в значительной 

степени сегодня являются фактическим отражением оценки экономического, 

и, даже, политического статуса страны, региона или конкретной территории. 

Это объясняется двумя основными причинами. Во-первых, усилением 

глобализации мирохозяйственных связей и усилением международной 

конкуренции. Во-вторых, возрастанием роли иностранного капитала в 

формировании национальных экономик и обеспечении экономического роста 

стран. В процесс распределения мировых инвестиционных потоков на 

сегодняшний день вовлечены практически все страны. Любая страна, 

независимо 
от 
уровня 
экономического 
развития, 
заинтересована 
в 

привлечении 
прямых 
иностранных 
инвестиций, 
а 
точнее 
сказать, 

заинтересована в получении косвенных и прямых положительных эффектов 

от этих инвестиционных потоков: перенос производственных мощностей, 

перевода капитала, передачи технологии, управленческого опыта и навыков, 

инноваций в принимающую страну. Однако, следует учитывать, что приток 

иностранных инвестиций будет оказывать наиболее положительное влияние 

на развитие страны в том случае, если ее власти имеют собственную сильную 

экономическую 
политику 
и 
привлекают 
зарубежные 
инвестиции 
в 

соответствии с ее приоритетами. Там, где государство отстраняется от 

управления 
своим 
экономическим 
развитием, 
уступая 
его 

транснациональным корпорациям, поступление иностранных инвестиций не 

обеспечивает высокий и стабильный рост и часто приводит к снижению 

национального суверенитета и усилению диспропорций в развитии регионов, 

что в свою очередь ведет к нарастанию социальной напряженности в стране. 

Усиление масштабности и глубины проникновения иностранного 

капитала в Россию, убыстрение процессов трансформации экономики страны 

под влиянием данного фактора делает этот вопрос весьма актуальным и для 

нашей страны. В 2012 г. польза ПИИ для развития российской экономики 

была признана на правительственном уровне. В соответствии с указом 

Президента 
РФ 
от 
07.05.2012 
«О 
долгосрочной 
государственной 

экономической политике», к 2018 г. позицию страны в рейтинге Всемирного 

банка по условиям ведения бизнеса (Doing Business) необходимо повысить до 

20-й со 112-й в 2012 г. 

В сложившихся условиях актуальность вопросов, связанных со 

статистикой прямых иностранных инвестиций существенно возрастает, 

поскольку увеличивается потребность в разработке статистических методик, 

позволяющих адекватно отразить состояние и тенденции потоков ПИИ в 

экономику 
страны, 
их 
региональное 
распределение 
и 
создать 

информационную базу для принятия обоснованных управленческих решений 

в области инвестиций на федеральном и региональном уровне.  

Глава 
1. 
Прямые 
иностранные 
инвестиции: 
проблемы методологии исследования 

1.1 Анализ эволюции концепций прямых 

иностранных инвестиций в экономической науке  

В 
современной 
экономике 
мировые 
инвестиционные 
потоки 

приобретают все большую роль. Любая страна, независимо от уровня 

экономического 
развития, 
заинтересована 
в 
привлечении 
прямых 

иностранных инвестиций, а точнее сказать, заинтересована в получении 

косвенных и прямых положительных эффектов от этих инвестиционных 

потоков. Прямые иностранные инвестиции считаются более позитивно 

воздействующими на экономику принимающей страны с точки зрения 

развития ее производственного потенциала и стимулирования передачи 

технологий. И хотя приток прямых иностранных инвестиций (далее по тексту  

– ПИИ)  в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой после 

шести лет непрерывного роста в 2009 году упал на 27% до 548 млрд. долл., 

эта группа стран была более устойчива к воздействию кризиса по сравнению 

с развитыми странами: впервые в истории в развивающиеся страны и страны 

с переходной экономикой теперь поступает половина глобального притока 

ПИИ [190]. Большинство экономистов оценивает прямые иностранные 

инвестиции для принимающих стран как положительный фактор. Бесспорно, 

что они становятся дополнительным источником капиталовложений в 

экономику, способствующим росту производительности труда и занятости. 

ПИИ, как правило, сопровождаются, новыми знаниями, технологиями, 

методами организации бизнес-процессов, способным качественно изменить 

промышленный капитал и встроиться в мировое разделение труда. Но если 

обраться к мировой практике, прямые иностранные инвестиции способны 

оказывать не только позитивное, но и негативное влияние на экономическое 

развитие принимающей страны, являться источником рисков и негативных 

косвенных эффектов. Причем, иногда это негативное влияние существенно 

превышает позитивное. Так, негативное влияние ПИИ может выражаться в 

вытеснении 
отечественных 
производителей, 
потере 
контроля 
над 

национальным производством, концентрации сверхприбыли в экспортно
сырьевом секторе, ухудшение состояния платежного баланса принимающей 

страны, если производство филиалов потребует значительного увеличения 

объемов импорта и т.д. С учетом отмеченных выше позитивных и 

негативных последствий осуществления ПИИ, возникает необходимость 

исследования мотивов осуществления ПИИ, а также факторов, влияющих на 

процесс ПИИ, которые способны привести к усилению позитивных или к 

возникновению 
негативных 
эффектов 
осуществления 
ПИИ. 
Следует 

отметить, что это достаточно сложная задача, так как решение об 

инвестировании является не только многофакторным, но и динамическим 

процессом.  Многофакторность процесса осуществления ПИИ определяются 

спецификой внутренних и внешних условий и оценкой перспективных 

возможностей в процессе инвестирования. Построение модели исследования 

данного процесса должно также учитывать, что мотивы инвестирования 

меняются в динамике [190]. Поэтому использование какой-либо одной 

теории ПИИ в качестве базовой представляется невозможным, однако, если 

рассматривать теории ПИИ как обобщенный анализ уже имевших место 

событий на международных рынках капиталов, то через призму синтеза этих 

теорий можно выявить многообразие и закономерности эволюционного 

процесса факторов, доминирующих при принятии решения о ПИИ.  

Таким образом, существующая полемика о роли иностранного 

капитала в экономике на сегодняшний день отражает достаточно большой 

комплекс противоречивых взглядов. Но, к концу ХХ подавляющее 

большинство стран положительно решили вопрос о необходимости 

присутствия иностранного капитала в экономике. Учитывая неоднозначность 

процесса ПИИ и возрастающую динамичность экономики в глобальном 

контексте, необходимо повышение эффективности разработки ПИИ

стратегии России за счет совершенствования и систематизации методов 

статистического анализа потоков ПИИ для обеспечения его комплексного 

всестороннего анализа.  

Важным 
методическим 
этапом 
при 
разработке 
методологии 

статистического 
анализа 
потоков 
прямых 
иностранных 
инвестиций, 

безусловно, является исследование эволюции и современных концепций 

ПИИ в экономической теории. Это позволит в дальнейшем сформировать 

объективные предпосылки методологии исследования процессов ПИИ и 

обеспечит большую гибкость и мобильность в проведении анализа, 

расширить спектр методов анализа. 

Однако особо следует отметить тот факт, что основные ПИИ-теории 

должны мотивировать принятие решений,  касающихся глобальных развития 

ПИИ-стратегии 
России, 
лишь 
на 
основе 
выводов 
комплексного 

статистического анализа и  реалистичных прогнозов.  

На основании вышесказанного, в соответствии в прилагаемой 

методологией исследования, проанализируем важнейшие теоретические 

концепции ПИИ с целью систематизации факторов, которые, по мнению 

разработчиков теорий, преимущественно влияют на объем и качество ПИИ.  

Как показал эмпирический анализ направлений экономической 

теории, качающихся вопросов осуществления ПИИ, все эти теории имеют 

ряд особенностей.  

Во-первых, собственно теорий касающихся ПИИ в экономической 

литературе не так много. Тем не менее, отдельное теоретические 

направление специальных теорий ПИИ формируется только во второй 

половине ХХ века. 

Это связано с тем, что практически все ученые-экономисты 

рассматривали 
процесс 
осуществления 
ПИИ 
через 
призму 
других 

экономических явлений, не выделяя их как самостоятельный объект 

исследования. Явление ПИИ подлежит изучению с позиций различных 

теоретических подходов – микро-, макроэконономических, экономики 

мирохозяйственных отношений и, наконец, трансформируется в специальные 

экономические 
теории, 
которые 
по 
сути, 
представляют 
собой 

интегрированные эклектические теории, итогом эволюции теоретических 

представлений о ПИИ. 

Во-вторых, особо следует отметить, что толчок и массовое развитие 

теорий ПИИ связано с усилением процессов глобализации экономики. 

Поскольку практика показала, что потоки ПИИ далеко не всегда связаны с  

международным разделением труда и международной торговлей, то в рамках 

данных теорий была сделана попытка объяснить причины осуществления 

ПИИ и особенности их размещения, а также оценить последствия для 

экономики как страны-инвестора, так и для страны реципиента. Эти теории 

начали формироваться в конце 50-х – начале 60-х гг. ХХ в. Ранее экономисты 

ограничивались анализом конкретных ситуаций реализации ПИИ, так как 

такого рода инвестиции не играли большой роли в международных 

экономических отношениях. Только в 60-х гг. ХХ в. с кризисом и распадом 

колониальной системы и экспансией иностранных инвестиций в страны 

«третьего мира» теории ПИИ начали совершенствоваться.  

Одной из базовых теорий, давшей множество предпосылок для 

дальнейшего 
развития 
теорий 
ПИИ, 
является 
«теория 
цикла 

международного производства товара», разработанная  Р. Верноном в 

1966 году. В этой теории Вернон пытается объяснить развитие мировой 

торговли готовыми изделиями на основе этапов их жизни, заимствованных 

из концепций маркетинга: внедрение, зрелость, спад [112]. Эта теория 

интерпретирует динамику мотивов ПИИ, объясняет обмен товарами между 

странами и причины перемещения целых отраслей. В теории сделана 

попытка 
дать 
объяснение 
решений, 
принимаемых 
американскими 

корпорациями по размещению производства за границей. Наряду с мотивом 

открытия нового производства за рубежом, иностранные компании часто 

вкладывают капитал в уже существующее производство, что позволяет 

использовать уже имеющиеся каналы сбыта продукции. 

Вернон утверждает, что осуществление ПИИ приобретает особое 

значение для фирм, производящих инновационный продукт только на 

определенных стадиях жизненного цикла: на стадиях зрелости и спада[183].  

Стадия внедрения продукта происходит на внутреннем рынке страны, 

поскольку когда создается новый вид продукции, возникает ряд проблем, 

связанных с технологией производства, эластичностью спроса и т.п. В этой 

ситуации фирма-производитель предпочитает контролировать производство 

на своем традиционном внутреннем рынке и быть близкой к своему 

непосредственному 
потребителю. 
Поэтому 
на 
этой 
стадии 
фирме 

предпочтительно  экспортировать готовую продукцию в другие страны.  

Однако когда продукт достигает фаз роста и зрелости, фирма может 

приять решения о ПИИ с целью расширения рынка или избежание 

нарастающей конкуренции. То есть на этой стадии  компания будет являться 

чистым 
экспортером 
продукта, 
а 
страны-реципиенты 
– 
чистыми 

импортерами. 

На стадии спада компании стимулирует к осуществлению прямого 

инвестирования минимизация  издержек производства, тем более, что на этой 

стадии происходит полная стандартизация производственного цикла 

продукта и процесс адаптации производственного процесса происходит 

менее болезненно: технологический процесс уже налажен и проблема охраны 

прав на интеллектуальную собственность стоит уже не так остро, так как 

спрос на 
продукт падает и технология все равно 
скоро станет 

общедоступной. Таким образом, на этой фазе жизненного цикла страна 

базирования фирмы-инвестора становится чистым импортером товара, а 

страны-реципиенты – чистыми экспортерами. 

Тем 
не 
менее, 
концепция 
Вернона 
получила 
признание 
в 

экономической теории как теория международной торговли, а не как общая 

теория ПИИ, поскольку объясняет лишь один из мотивов осуществления 

инвестирования.  

Среди всех концепций, касающихся прямого инвестирования особый 

интерес представляет «Парадигма летящих гусей», поскольку эта 

концепция, в отличие от остальных, преимущественно американских школ, 

формировалась в рамках японской школы в лице экономистов  К. Акамацу 

(1932), К. Кодзима (1978), Т. Озава (1995). Считается, что эта концепция 

достаточно тесно связана с идеями Вернона, поскольку развивается в 

параллели. К.Акамацу объяснял зарождение и рост той или иной отрасли 

экономики в следующей последовательности. 1) Сначала товары внедряются 

на рынок через импорт. 2) Далее развивается местное производство и 

импортозамещение. 3) Затем организуется экспорт производимого товара. 

Модель 
экономического 
развития 
по 
Акамацу 
представляет 
собой 

разновидность концепций «догоняющего» развития стран, ранее не 

выпускавших тот или иной товар широкомасштабно и конкурентоспособно. 

Позднее К. Кодзима дополнил эту модель четвертной стадией происходит 

замещение внутреннего производства и экспорта ростом оффшорного 

производства «отстающей» стране» и возобновлением импорта, но только 

уже из менее «успешных» стан.  

Далее «Парадигму летящих гусей» развивает Т. Озава. Он 

утверждал, что технологическая и финансовая помощь, иностранных 

компаний, 
посредством 
осуществления 
ПИИ, 
может 
усиливать 

экономический прогресс в развивающихся странах. Эти страны с помощью 

ПИИ могут развивать собственные отрасли потребительских товаров, 

сокращая временной промежуток между фазами экономического роста за 

счет 
сокращения 
времени, 
необходимого 
для 
создания 

конкурентоспособного 
сектора, 
инвестиционной 
продукции 
и 

высокотехнологичных отраслей [183]. 

Первыми, кто попытался объяснить существенное увеличение, именно, 

инвестиционных потоков в 60-е годы были  С.Хаймер и Ч. Киндлебергер. 

Именно их теорию можно уже охарактеризовать как специальную теорию 

ПИИ. В рамках теории олигополистического поведения C. Хаймер