Инвестиционный менеджмент: сборник деловых ситуаций и тестов

 

 

 

 
 

Федеральное государственное образовательное бюджетное 
учреждение высшего образования 

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ 
ФЕДЕРАЦИИ» 

(Финансовый университет) 

 
 
 
С.В. ЩУРИНА 
 
 
 
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ 
 
СБОРНИК ДЕЛОВЫХ СИТУАЦИЙ И ТЕСТОВ 
 (ПРАКТИКУМ) 
 
 
 
 
для направления подготовки 100700.62 «Торговое дело»  
профиль «Логистика» 
(бакалавриат) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
МОСКВА 2015 

 
 

УДК 65 
ББК 65.29 
Щ 98 
Рецензенты: 
Т. В. Погодина – доктор экономических наук, профессор; 
О. В. Соколова – доктор экономических наук, профессор; 
Т. Н. Седаш – кандидат экономических наук, доцент. 
 
Щурина С.В. 
Инвестиционный менеджмент: Сборник деловых ситуаций и 
тестов (практикум) для студентов, обучающихся по направлению 
подготовки 100700.62 «Торговое дело», профиль «Логистика» 
(бакалавриат) / С.В. Щурина. – М.: Издательско-торговая корпо- 
рация «Дашков и К°», 2015. – 31 с. 
 
ISBN 978-5-394-02567-9 
 
Сборник деловых ситуаций и тестов (практикум) по дисцип- 
лине «Инвестиционный менеджмент» предназначен для изучения 
студентами 2 курса (программа подготовки бакалавров) в соответ- 
ствии с утверждённым учебным планом Финансового университета 
при Правительстве РФ. 
В практикуме представлены деловые ситуации и тесты, 
разработанные в соответствии с темами программы дисциплины 
«Инвестиционный менеджмент» и составленные в рамках учебнометодического обеспечения этой дисциплины для работы на 
семинарских занятиях, а также самостоятельного закрепления 
студентами знаний, полученных в ходе учебного процесса. 
Деловые ситуации и тесты также могут быть предложены для 
проведения практических занятий и самостоятельной работы сту- 
дентов по дисциплинам «Инвестиции», «Инвестиционный анализ» 
и «Бизнес-план инвестиционного проекта». 

Рекомендовано Учёным советом факультетов «Менеджмент»  
и «Государственное и муниципальное управление» 

 (протокол № 19 от 16 декабря 2014 г.) 
Одобрено кафедрой «Инвестиции и инновации» 
(протокол № 7 от 8 декабря 2014 г.) 
 
© Щурина С. В., 2015

СОДЕРЖАНИЕ 

 

 

 
 
Введение ……………………………………………………………. 4 
 
Деловые ситуации …………………………………………….......... 5 
 
Тестовые задания …………………………………………………..12 
 
Рекомендуемая литература ……………………………………….. 28 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 
 
 
 
Практикум из деловых ситуаций и тестов подготовлен с 
целью методического обеспечения проведения практических 
занятий 
по 
дисциплине 
«Инвестиционный 
менеджмент» 
и 
охватывает 
следующие 
основные 
темы: 
«Теоретические 
и 
методические 
основы 
инвестиционного 
менеджмента», 
«Инвестиционные 
решения 
компании 
и 
инвестиционная 
стратегия», «Управление реальными инвестициями», «Управление 
портфелем финансовых вложений». 
Деловые ситуации и тесты могут быть использованы для 
самостоятельной работы и текущего контроля знаний студентов. 
Решение деловых ситуаций и тестов, включённых в сборник, 
базируется на знаниях, полученных студентами ранее при изучении 
учебных дисциплин федерального компонента, в частности, 
«Экономической теории». 
Предложенные в практикуме деловые ситуации и тесты могут 
использоваться также для изучения дисциплин «Инвестиции»,  
«Инвестиционный анализ» и «Бизнес-план инвестиционного 
проекта». 
 
 
 
 
 

ДЕЛОВЫЕ СИТУАЦИИ 

 
 
Деловая ситуация 1. 
Финансовый 
раздел 
бизнес-плана 
инвестиционного 
проекта 
содержит показатели, приведённые в таблице. Произведите 
необходимые расчёты и определите планируемую чистую прибыль 
компании, если налог на прибыль – 20%.  
 

№ 
п/п 
Наименование показателя 
Сумма, в 
тыс. руб. 

1. 
Выручка от продажи (без НДС и акцизов) 
1900 

2. 
Прямые материальные затраты (без НДС) 
350 

3.  Зарплата производственного персонала (с 
ЕСН) 
210 

4. 
Валовая прибыль 
 

5. 
Постоянные (общехозяйственные и прочие) 
расходы, без НДС 
340 

6. 
Постоянные расходы по зарплате АУП 
(включая ЕСН) 
230 

7. 
Амортизационные отчисления 
150 

8. 
Операционная прибыль (убыток) 
 

9. 
Проценты по кредитам, включаемые в 
себестоимость 
190 

10. Налог на имущество 
56 

11. Прибыль до налогообложения 
 

12. Налог на прибыль 
 

13. Чистая прибыль 
 

Деловая ситуация 2. 
Финансовый 
раздел 
бизнес-плана 
инвестиционного 
проекта 
содержит показатели, приведённые в таблице. Произведите 
необходимые расчёты и определите планируемую чистую прибыль 
компании, если налог на прибыль – 20%.  
 

№ 
п/п 
Наименование показателя 
Сумма, в 
тыс. руб. 

1. 
Выручка от продажи (без НДС и акцизов) 
2200 

2. 
Прямые материальные затраты (без НДС) 
380 

3.  Зарплата производственного персонала (с 
ЕСН) 
290 

4. 
Валовая прибыль 
 

5. 
Постоянные (общехозяйственные и прочие) 
расходы, без НДС 
450 

6. 
Постоянные расходы по зарплате АУП 
(включая ЕСН) 
240 

7. 
Амортизационные отчисления 
180 

8. 
Операционная прибыль (убыток) 
 

9. 
Проценты по кредитам, включаемые в 
себестоимость 
120 

10. Налог на имущество 
55 

11. Прибыль до налогообложения 
 

12. Налог на прибыль 
 

13. Чистая прибыль 
 

Деловая ситуация 3. 
Финансовый 
раздел 
бизнес-плана 
инвестиционного 
проекта 
содержит показатели, приведённые в таблице. Произведите 
необходимые расчёты и определите планируемую чистую прибыль 
компании, если налог на прибыль – 20%. 
 

№ 
п/п 
Наименование показателя 
Сумма, в 
тыс. руб. 

1. 
Выручка от продажи (без НДС и акцизов) 
3500 

2. 
Прямые материальные затраты (без НДС) 
550 

3.  Зарплата производственного персонала (с 
ЕСН) 
310 

4. 
Валовая прибыль 
 

5. 
Постоянные (общехозяйственные и прочие) 
расходы, без НДС 
390 

6. 
Постоянные расходы по зарплате АУП 
(включая ЕСН) 
210 

7. 
Амортизационные отчисления 
120 

8. 
Операционная прибыль (убыток) 
 

9. 
Проценты по кредитам, включаемые в 
себестоимость 
170 

10. Налог на имущество 
74 

11. Прибыль до налогообложения 
 

12. Налог на прибыль 
 

13. Чистая прибыль 
 

Деловая ситуация 4. 
а) Сделать сравнительный анализ компаний и оценить, какая из них 
более эффективно распоряжается своими средствами, если прибыль 
облагается по ставке 20%. 
 

Показатели, тыс. руб. 
А 
Б 

Валовая прибыль 
700 700 

Финансовые 
издержки 
по 
заёмным 
средствам 
- 
200 

Прибыль, подлежащая налогообложению 
 
 

Налог на прибыль 
 
 

Чистая прибыль 
 
 

Собственный капитал 
1000 500 

Рентабельность собственного капитала 
 
 

 
 
б) 
Рассмотреть 
ситуацию 
при 
увеличении 
цены 
заёмных 
источников и рассчитать рентабельность собственного капитала. 
Сделать выводы. 
 

Показатели, тыс. руб. 
А 
Б 

Валовая прибыль 
700 700 

Финансовые 
издержки 
по 
заёмным 
средствам 
- 
500 

Прибыль, подлежащая налогообложению 
 
 

Налог на прибыль 
 
 

Чистая прибыль 
 
 

Собственный капитал 
1000 500 

Рентабельность собственного капитала 
 
 

Деловая ситуация 5. 
а) Сделать сравнительный анализ компаний и оценить, какая из них 
более эффективно распоряжается своими средствами, если прибыль 
облагается по ставке 20%. 
 

Показатели, тыс. руб. 
А 
Б 

Валовая прибыль 
900 900 

Финансовые 
издержки 
по 
заёмным 
средствам 
- 
350 

Прибыль, подлежащая налогообложению 
 
 

Налог на прибыль 
 
 

Чистая прибыль 
 
 

Собственный капитал 
7000 400 

Рентабельность собственного капитала 
 
 

 
 
б) 
Рассмотреть 
ситуацию 
при 
увеличении 
цены 
заёмных 
источников и рассчитать рентабельность собственного капитала. 
Сделать выводы. 
 

Показатели, тыс. руб. 
А 
Б 

Валовая прибыль 
900 900 

Финансовые 
издержки 
по 
заёмным 
средствам 
- 
650 

Прибыль, подлежащая налогообложению 
 
 

Налог на прибыль 
 
 

Чистая прибыль 
 
 

Собственный капитал 
7000 400 

Рентабельность собственного капитала 
 
 

Деловая ситуация 6. 
Финансовый 
раздел 
бизнес-плана 
инвестиционного 
проекта 
содержит показатели, приведённые в таблице. Произведите 
необходимые расчёты и определите планируемую чистую прибыль 
компании, если налог на прибыль – 20%.  
 

Наименование статьи 
Сумма, в тыс. руб.

Выручка от продажи 
87 

Переменные затраты 
34 

Валовая прибыль 
 

Постоянные затраты 
28 

Операционная прибыль 
 

Прочие доходы 
14 

Прочие расходы 
12 

Прибыль до 
налогообложения 
 

Налог на прибыль 
 

Чистая прибыль 
 

Деловая ситуация 7. 
Финансовый 
раздел 
бизнес-плана 
инвестиционного 
проекта 
содержит показатели, приведённые в таблице. Произведите 
необходимые расчёты и определите планируемую чистую прибыль 
компании, если налог на прибыль – 20%.  
 

Наименование статьи 
Сумма, в тыс. руб.

Выручка от продажи 
92 

Переменные затраты 
41 

Валовая прибыль 
 

Постоянные затраты 
27 

Операционная прибыль 
 

Прочие доходы 
16 

Прочие расходы 
11 

Прибыль до 
налогообложения 
 

Налог на прибыль 
 

Чистая прибыль