Японские свечи : Графический анализ финансовых рынков
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Ценные бумаги. Биржевое дело
Издательство:
Альпина Паблишер
Автор:
Нисон Стив
Год издания: 2016
Кол-во страниц: 292
Дополнительно
Вид издания:
Учебное пособие
Уровень образования:
Аспирантура
ISBN: 978-5-9614-5231-0
Артикул: 670228.01.99
Доступ онлайн
300 ₽
В корзину
Умение «читать» свечные графики — ценнейший навык для любого человека, торгующего на бирже или на валютном рынке Forex. По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок. И в этом нет никакой магии — лишь вековые наблюдения за психологией трейдеров.
Когда-то Стив Нисон первым в доступной форме и с многочисленными примерами рассказал западному миру о японских свечах. Перед вами обновленное издание его классической книги, адресованной как новичкам в трейдинге, так и профессионалам.
Тематика:
ББК:
УДК:
ОКСО:
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
STEVE NISON JAPANESE CANDLESTICK CHARTING TECHNIQUES A Contemporary Guide to the Ancient Investment Techniques of the Far East NEW YORK INSTITUTE OF FINANCE New York • London • Toronto • Sydney • Tokyo • Singapore
СТИВ НИСОН ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ Москва 2016 Перевод с английского Графический анализ финансовых рынков
Нисон С. Японские свечи : Графический анализ финансовых рынков / Стив Нисон ; Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер, 2016. — 292 с. ISBN 978-5-9614-5231-0 Умение «читать» свечные графики — ценнейший навык для любого человека, торгующего на бирже или на валютном рынке Forex. По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок. И в этом нет никакой магии — лишь вековые наблюдения за психологией трейдеров. Когда-то Стив Нисон первым в доступной форме и с многочисленными примерами рассказал западному миру о японских свечах. Перед вами обновленное издание его классической книги, адресованной как новичкам в трейдинге, так и профессионалам. Н69 УДК 336.761 ББК 65/264/31 Н69 ISBN 978-5-9614-5231-0 (рус.) ISBN 0-13-931650-7 (англ.) © 1991 by Steve Nison All rights reserved including the right of reproduction in whole or in a part in any form. This edition published by arrangement with the Prentice Hall Press, a member of Penguin Group (USA) LLC, a Penguin Random House. © Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2016 УДК 336.761 ББК 65/264/31 Все права защищены. Никакая часть этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, а также запись в память ЭВМ для частного или публичного использования, без письменного разрешения владельца авторских прав. По вопросу организации доступа к электронной библиотеке издательства обращайтесь по адресу mylib@alpina.ru Редактор О. Мальцев
Оглавление Предисловие к русскому изданию . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Предисловие. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Глава 1 Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Немного истории . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Как я узнал о японских свечах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Почему свечной анализ вызывает большой интерес? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Что читатель найдет в этой книге?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Основные недостатки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Важность технического анализа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Глава 2 Исторические предпосылки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 Часть I ОСНОВЫ Глава 3 Построение японских свечей . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Глава 4 Модели разворота . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Молот и повешенный (Hammer and Hanging Man) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Модель поглощения (Engulfi ng Pattern) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Завеса из темных облаков (Dark-Cloud Cover) . . . . . . . . . . . . . . 47 Просвет в облаках (Piercing Pattern) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 Глава 5 Звезды (Stars) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 Утренняя звезда (Morning Star) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 Вечерняя звезда (Evening Star) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 Звезды дожи (Doji Stars) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 Падающая звезда (Shooting Star) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 Перевернутый молот (Inverted Hammer) . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
Глава 6 Другие модели разворота. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Харами (Harami Pattern) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Крест харами (Harami Cross) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85 Вершины и основания «пинцет» (Tweezers Tops and Bottoms) . . . . . 87 Свечи «захват за пояс» (Belt-Hold Lines). . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 Две взлетевшие вороны (Upside-Gap Two Crows) . . . . . . . . . . . . 96 Три черные вороны (Three Black Crows). . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 Контратака (Counterattack Lines) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 Три горы и три реки (Three Mountains and Three Rivers) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 Пологие вершины и основания «сковорода» (Dumpling Tops and Fry Pan Bottoms). . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111 Вершины и основания «башня» (Tower Tops and Tower Bottoms) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 Глава 7 Модели продолжения тенденции . . . . . . . . . . . . . . . . 116 Окна (Windows) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 Гэпы тасуки вверх и вниз (Upward- and Downward-Gap Tasuki). . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 Гэпы на максимумах и на минимумах (High-Price and Low-Price Gapping Plays) . . . . . . . . . . . . . . . . 126 Гэпы смежных белых свечей (Gapping Side-by-Side White Lines) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130 Три ступени (Rising and Falling Three Methods) . . . . . . . . . . . . 131 Три наступающих белых солдата (Tree Advancing White Soldiers) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 Разделение (Separating Lines) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 Глава 8 Магические дожи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .144 Важность дожи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 Дожи на вершинах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 Дожи после длинной белой свечи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148 Длинноногая дожи и рикша (Long-Legged Doji and Rickshaw Man) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 Дожи-надгробие (Gravestone Doji) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 Дожи в качестве поддержки или сопротивления . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 Три звезды (Tri-Star) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157 Глава 9 Обобщение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ: ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
О гл а в л е н и е Часть II ПРАВИЛО МНОЖЕСТВА ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ Как работает правило множества технических приемов. . . . . . . . . 166 Глава 10 Сочетания свечных сигналов . . . . . . . . . . . . . . . . . .171 Глава 11 Свечи и линии тренда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177 Линии поддержки и сопротивления . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177 Нижнее и верхнее спружинивания. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 Принцип изменения полярности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192 Глава 12 Свечи и уровни коррекции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199 Глава 13 Свечи и скользящие средние. . . . . . . . . . . . . . . . . . .205 Простая скользящая средняя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 Взвешенная скользящая средняя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206 Экспоненциальная скользящая средняя и индикатор MACD. . . . . 206 Как пользоваться скользящими средними . . . . . . . . . . . . . . . 207 Комбинация из двух скользящих средних. . . . . . . . . . . . . . . . 210 Глава 14 Свечи и осцилляторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215 Осцилляторы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215 Индекс относительной силы (RSI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216 Стохастический осциллятор. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220 Моментум . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224 Глава 15 Свечи и информация об объеме и открытом интересе . . . 227 Объем торгов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227 Балансовый объем . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230 Тиковый объем . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231 Открытый интерес . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233 Глава 16 Свечи и волновая теория Эллиотта. . . . . . . . . . . . . . . 237 Глава 17 Свечи и рыночный профиль . . . . . . . . . . . . . . . . . . .241
Глава 18 Свечи и опционы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .248 Глава 19 Хеджирование с помощью свечей . . . . . . . . . . . . . . .254 Глава 20 Мой опыт использования свечей . . . . . . . . . . . . . . . .259 Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .265 Глоссарий А Термины свечного анализа с иллюстрациями . . . . . . . .267 Глоссарий Б Термины западного технического анализа . . . . . . . . . .282 Примечания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .288 Библиография. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .290 ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ: ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Предисловие к русскому изданию М еждународная брокерская компания Admiral Markets уже не первый год занимается изданием книг, посвященных торговле на финансовых рынках. За это время выпущено более десятка работ, в которых затрагивались самые разные аспекты трейдинга: от психологии торговли до фрактальной теории рынка. Многие книги написаны авторами из Admiral Markets, профессиональными трейдерами, экономистами, аналитиками; есть и книги зарубежных финансовых специалистов: Александра Элдера, Джека Швагера. Основная задача Admiral Markets — распространение актуальной и качественной экономической литературы на территории России. Многие начинающие трейдеры надеются без должной подготовки заработать на абсолютно новом поприще, и плачевные результаты поспешных и необдуманных решений, как правило, не заставляют себя долго ждать. Чтобы предостеречь вас от трудностей и рисков, связанных с началом торговой деятельности, мы решили представить вашему вниманию замечательную книгу Стива Нисона «Японские свечи». Книга описывает правила использования уникального и высокоэффективного метода японского технического анализа, завоевавшего в последние годы большую популярность среди трейдеров и финансовых аналитиков всего мира. Данный метод позволяет анализировать современные рынки, что наглядно доказывается на сотнях примеров, включающих рынки ценных бумаг с фиксированными доходами, акций, опционов, валют и фьючерсов. Компания Admiral Markets, находясь на стороне трейдера, старается представлять наиболее объективную и честную литературу. Наша точка зрения утвердилась в результате многолетней работы на финансовом рынке, мы прекрасно осознаем ценность достоверной информации и во многом благодаря этому гарантируем правовую защищенность наших клиентов. Помимо финансовой литературы Admiral Markets предлагает трейдерам продвинутую систему очного и дистанционного обучения. Курсы ведут опытные специалисты, обеспечивающие начинающих необходимым теоретическим материалом и помогающие приобрести практические навыки. Эта система является одной из лучших в России, что подтверждено аттестатом КРОУФР.
Книга Стива Нисона «Японские свечи» прекрасно иллюстрирует видение Admiral Markets торговой деятельности и помогает системе обучения компании. Мы надеемся, что данная работа поможет и вам избежать ошибок, характерных для начала карьеры, и облегчит освоение непростой, но привлекательной сферы интернет-трейдинга. Денис Викторович Горюнов, генеральный директор ООО «Адмирал Маркетс» по России и странам СНГ ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ: ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Предисловие Умный ястреб прячет свои когти. Х отите ли вы познакомиться с системой технического анализа, которая столетиями оттачивалась на Востоке, но до конца XX в. оставалась почти неизвестной на Западе? С системой удобной, эффективной и настолько универсальной, что она прекрасно сочетается с другими техническими инструментами? Если так, значит эта книга для вас. Свечные графики не только старше других разновидностей биржевых графиков, например баровый или крестики-нолики, — они позволяют лучше понимать, что происходит на рынках, и точнее прогнозировать грядущие движения цен. Кроме того, они чрезвычайно интересны и даже забавны сами по себе: чего стоят одни только выразительные свечные термины, такие как «завеса из темных облаков», «вечерняя звезда» или «повешенный». Хотя многочисленные примеры, которые будут рассмотрены ниже, относятся в основном к американскому рынку, свечной анализ с таким же успехом можно применять для любых других финансовых инструментов. Вы можете быть инвестором, спекулянтом или хеджером, торговать на фондовом, срочном, валютном, товарном рынках — умение распознавать сигналы свечей пригодится вам везде, где работает технический анализ. Свечной анализ можно использовать как самостоятельный метод прогнозирования или же в дополнение к тем техническим инструментам, к которым вы, возможно, уже привыкли. А если раньше вы никогда не видели свечных графиков — тоже не беда: работая над текстом, я исходил из того, что большинству читателей они будут незнакомы. Прочитав первую часть этой книги, вы научитесь находить на графиках и правильно интерпретировать более 50 типов свечей и их комбинаций (свечных моделей). Прочитав вторую часть, вы сможете комбинировать разные подходы к прогнозированию цен, чтобы добиваться наилучших результатов. Вряд ли знакомство со свечным анализом расставит для вас все точки над «i», но оно совершенно точно откроет новые грани трейдинга и технического анализа: отныне на рынке вам будет помогать «свет» японских свечей.
ГЛАВА 1 ВВЕДЕНИЕ Самое важное — это начало. Немного истории В декабре 1989 г. я написал первую статью о свечных графиках, с большим интересом встреченную читателями в США. Как оказалось, в тот момент я был одним из немногих американцев, знакомых с древней методикой японского свечного анализа. Затем я опубликовал еще ряд статей, провел множество презентаций, организовал учебные курсы и давал интервью в разных штатах. В начале 1990 г. вышел буклет с короткими выдержками из моей диссертации «Графические методы анализа рынка». Несмотря на то что там содержались лишь базовые сведения о японских свечах, буклет тоже оказался весьма востребованным: за несколько следующих месяцев инвестиционный банк Merrill Lynch, выступавший в качестве издателя, получил на него больше 10 000 заказов. Как я узнал о японских свечах Я часто спрашивал себя, почему система, придуманная в Японии столетия назад, на Западе так долго оставалась неизвестной? Может быть, японцы старались сохранить ее в тайне или же информация о ней по каким-то другим причинам не поступала в Соединенные Штаты? Я не знаю точного ответа, но мне потребовались годы исследований, чтобы собрать воедино все то, о чем будет рассказано в этой книге. Возможно, другим исследователям просто не хватило настойчивости и терпения, чтобы сложить из разрозненных фактов целостную картину. А несколько раз мне просто везло. Так, в 1987 г. я познакомился с японским брокером, женщиной. Однажды, когда я находился в ее офисе, она просматривала подборку графиков японских акций (на этих графиках уже тогда использовались свечи, а не бары, как было принято на Западе). «Посмотри, окно!», — воскликнула она, указывая на одну из страниц. Я поинтересовался, что
Глава 1. В в е д е н и е она имеет в виду, и понял, что «окно» — это то же самое, что гэп (ценовой разрыв) в западном техническом анализе: в США было принято говорить, что «закрылся гэп», а в Японии — что «закрылось окно». От этого же брокера я услышал другие необычные слова и выражения, связанные со свечами, такие как «дожи» или «завеса из темных облаков». Все это меня крайне заинтересовало, и несколько следующих лет я провел за изучением той информации по свечному анализу, которую только мне удавалось найти. А находить ее было нелегко: в США по этой теме еще почти ничего не публиковалось. После общения с японским брокером я пробовал экспериментировать со свечами, вручную вычерчивая графики и анализируя их. Затем в библиотеке Ассоциации технических аналитиков я наткнулся на книгу «Анализ цены акции в Японии» (Analysis of Stock Price in Japan), переведенную с японского. Свечам в ней отводилось всего десять страниц, но у меня, по крайней мере, появился хоть какой-то материал на английском. Спустя еще несколько месяцев ко мне попало другое англоязычное издание, уже гораздо сильнее повлиявшее на мою дальнейшую профессиональную деятельность. Офис-менеджер из Ассоциации технических аналитиков Шелли Лебек привезла из Японии книгу Сейки Шимицу «Японский график графиков» (The Japanese Chart of Charts) в переводе Грега Николсона. Мало того, что она была на английском, — о свечных графиках в ней рассказывалось на 70 страницах! Читая ее, я чувствовал себя странником в пустыне, который добрался, наконец, до оазиса после долгого изнурительного пути. Хотя книга и представляла собой настоящий кладезь знаний, непросто было вникнуть в ее суть. Во-первых, стиль изложения местами был весьма туманным, что объяснялось, вероятно, особенностями перевода, — а ведь мне нужно было овладеть необычной японской терминологией. Во-вторых, книга была написана уже довольно давно, 25 годами ранее, да и адресована более искушенному в свечном анализе японскому читателю. Но, по крайней мере, у меня появился довольно обширный справочный материал по свечам. Я месяцами носил эту книгу с собой, перечитывал, делал пометки, пытался применить описанные в ней методы анализа на графиках, которые чертил от руки. Я постоянно обдумывал изложенные в книге идеи и постигал терминологию. В одном мне, несомненно, повезло: мне помогал сам автор Сейки Шимицу, отвечавший на множество моих вопросов. Хотя мистер Шимицу и не говорит по-английски, переводчик Грег Николсон любезно согласился быть нашим посредником в переписке по факсу. Для того чтобы лучше разобраться в свечном анализе, я стал искать трейдеров, которые применяют его на практике и согласились бы поделиться драгоценным опытом. Так я познакомился с японским
ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ: ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ трейдером Морихико Гото. С ним мы часами обсуждали историю и использование свечных графиков, и это было крайне увлекательно! Также я организовал перевод большого объема японской литературы о свечах, хотя это было и непросто. Во-первых, предстояло раздобыть оригинальные книги, а во-вторых, отыскать переводчика, который не только владеет японским, но и разобрался бы в тонкостях свечного анализа. По некоторым данным, тогда во всей Америке насчитывалось меньше 400 профессиональных переводчиков с японского*. Но мне повезло: я познакомился с уникальным человеком — директором Центра иностранных языков в Нью-Йорке Ричардом Солбергом, американцем, который в совершенстве знал японский язык и при этом владел навыками технического аналитика. Он делал прекрасные переводы, а также помогал доставать литературу о свечах, изданную в Японии. С его помощью я собрал, возможно, самую крупную в США коллекцию книг о свечном анализе. До выхода в свет моей первой статьи в конце 1989 г. лишь немногие информационные агентства транслировали данные биржевых торгов в виде свечных графиков. В дальнейшем их число увеличивалось с каждым годом, что свидетельствовало о растущей популярности свечного анализа в Америке и других западных странах. Почему свечной анализ вызывает большой интерес? После публикации своих статей я получил огромное число звонков и писем из разных уголков земного шара с просьбами прислать более подробную информацию. Есть множество причин высокого интереса к свечному анализу, я назову лишь несколько: 1. Японские свечи универсальны, и ими успешно могут пользоваться как профессионалы, но и трейдеры-новички. 2. История свечного анализа насчитывает несколько столетий, на протяжении которых от постоянно оттачивался методом проб и ошибок. 3. Японцы придумали яркие, запоминающиеся названия для различных типов свечей и их комбинаций. Приобщившись к японской терминологии, вы вряд ли сможете без нее обходиться. 4. В Японии давно знали о западных методах технического анализа, а вот на Западе — почти ничего о японских. В каком-то смысле западный мир берет реванш, получив, наконец, возможность применять японские свечи наряду с привычными инструментами. * Hill, Julie Skur. That's Not What I Said, Business Tokyo, August 1990, pp. 46 – 47.
Доступ онлайн
300 ₽
В корзину