Инвестиционная составляющая экономической безопасности

Л.Г. Паштова

Инвестиционная составляющая 
экономической безопасности

Москва

Инфра-М

2016

Л.Г. Паштова

Инвестиционная составляющая 
экономической безопасности

Монография

Москва

Инфра-М; Znanium.com

2016

ББК 65.9 (2) П 22

Паштова, Л.Г.

Инвестиционная составляющая экономической безопасности: 

монография / Л.Г. Паштова. – М.: Инфра-М; Znanium.com, 2016. – 243 с.

ISBN 978-5-16-102303-7 (online)

В работе рассматриваются теоретические и методико- практические вопросы 
активизации инвестиционной деятельности промышленных предприятий на 
уровне 
региона, 
отрасли 
и 
государства 
в 
целом. 
Анализируется 

государственная инвестиционно-инновационная политика как одна из 
важнейших составляющих экономической безопасности хозяйствующего 
субъекта.

На основе экономико-математических расчетов разработаны подходы и 
принципы 
оценки 
инвестиционной 
составляющей 
экономической 

безопасности.

ISBN 978-5-16-102303-7 (online)
© Паштова Л.Г., 2001, 2016

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................4

ГЛАВА 1. Развитие инвестиционной сферы

в российской экономике.......................................................... 7

1.1. Особенности формирования инвестиционной сферы
на современном этапе............................................................................................................. 7
1.2. Процесс формирования правовой основы инвестирования.................................. 24

ГЛАВА 2. 
Экономическая безопасность

и реализация национальных интересов.................................................. 37
2.1. Роль инвестиций в обеспечении экономической безопасности.............................37
2.2. Стратегия экономической безопасности..................................................................46
2.3. Мониторинг угроз экономической безопасности...................................................  57

ГЛАВА 3. 
Инвестиционная составляющая

экономической безопасности хозяйствующего субьекта..................... 69
3.1. Инвестиции как фактор развития экономики.......................................................... 69
3.2. Оценка инвестиционной составляющей экономической безопасности..............82
3.3. Особенности региональной инвестиционной политики в России....................... 94

ГЛАВА 4. 
Система привлечения инвестиций

как составной части ГСЭБ.......................................................................... 111
4.1. Государственное регулирование инвестиционной составляющей экономической
безопасности.....................................................  
111

4.2. Особенности привлечения иностранных инвестиций в России..........................123
4.3. Система регулирования инвестиционной деятельности.................................... 139

ГЛАВА 5. 
Экономическая безопасность через

инвестирование инноваций...................................................................... 150
5.1. Экономическая безопасность и инновации...............................................................150
5.2. Инновационная деятельность промышленных предприятий..............................160
5.3. Программно-целевые методы реализации ГСЭБ.................................................... 173

ГЛАВА б. 
Исследование инвестиционного потенциала...................178

6.1. Инвестиционные процессы на промышленных предприятиях.............................178
6.2. Оценка приоритетных направлений инвестирования..........................................194
6.3. Система оценки инвестиционного климата............................................................201

ЗАКЛЮЧЕНИЕ............................................................................................... 218

ПРИЛОЖЕНИЯ................................................................................... 
 
221

СЛИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.................................................... 
 
230

ВВЕДЕНИЕ

Проблемы экономической безопасности в последние годы занимают 
важное место в концептуальных разработках Совета Безопасности России, 
институтов Российской академии наук и других научно-исследовательских 
учреждений. Главным результатом этих разработок явилось принятие Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации. Однако это не означает завершения научных исследований в данной области, напротив, социально-политические и экономические процессы, происходящие в нашей стране и мире, усиливают актуальность их 
продолжения.

Обеспечение экономической безопасности связано с решением комплекса взаимосвязанных и взаимообусловленных проблем как экономического, так и социального характера. Состояние экономики определяется 
эффективным функционированием ее воспроизводственной структуры, 
иначе говоря, активностью инвестиционной сферы. Являясь составной частью экономической безопасности, инвестиции проявляют себя как стимулятор экономического роста. Эффективное управление инвестиционными 
процессами как на макро-, так и на микроуровне в современных условиях 
требует детальной разработки теоретических и методических основ исследования и мониторинга инвестиционной деятельности.

В мировой практике, как и в мировой науке, тема экономической безопасности не нова. В развитых странах мира существуют государственные 
органы, которые занимаются выработкой экономической политики и следят 
за состоянием экономической безопасности. В ФРГ это Отдел принципов 
экономической политики в составе Министерства экономики, в США — Совет экономических консультантов при президенте, различные аналогичные 
агентства и органы есть и в других странах.

Экономические и политические процессы, характерные сегодня для 
нашей страны, свидетельствуют о том, что в ближайшей перспективе российская экономика будет развиваться по смешанной модели. Поэтому проблемы обеспечения экономической безопасности России приобретают все 
большее значение.

Вхождение российской экономики в мировую экономику, наличие как 
внутренних, так и внешних угроз социально-экономической стабильности 
страны требуют углубленного научного изучения вопросов обеспечения 
экономической безопасности, повышения конкурентоспособности отечественной экономики, поднятия уровня благосостояния народа.

В работах американских ученых Дж. Лейцела, М. Хэрендела и др. проблемы экономической безопасности изучаются главным образом с позиций

ВВЕДЕНИЕ
5

взаимозависимости стран — участниц международной торговли. Работы 
западных ученых представляют определенный теоретический и практический интерес, но для современной России они пока мало актуальны, так как 
экономические отношения нашей страны с внешним миром носят характер 
односторонней зависимости от внешних рынков сбыта и поставок.

Данный аспект является предметом научных исследований таких отечественных и зарубежных экономистов, как Л. Андору, Л. И. Абалкин, Е. 
Ф. Авдокушин, С. Ю. Глазьев, В. М. Иванченко, Т. С. Хачатуров, С. Барнес, 
Дж. Кейнс. П. Моль, Р. Холт, Б. 3. Мильнер, В. К. Сенчагов и др. В трудах 
ученых отражены важнейшие вопросы теории экономической безопасности и методологии ее изучения, сущности инвестиций, инвестиционной деятельности, эффективности инвестирования. Однако в них не рассматриваются вопросы взаимодействия и взаимообусловленности экономической 
безопасности и инвестиционных процессов.

В современных условиях государству необходимо повысить конкурентоспособность отечественной экономики, расширить поддержку тех предприятий, которые способны увеличить производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим условием при 
этом является активная инвестиционная деятельность. Поэтому при разработке стратегии обеспечения экономической безопасности особенно важно 
изучение имеющегося и оценка будущего инвестиционного потенциала.

В то же время современный экономический рост характеризуется ведущим значением научно-технического прогресса и интеллектуализацией основных факторов производства. На долю инвестирования инноваций, воплощаемых в технологиях, оборудовании, организации производства, в развитых странах приходится от 80 до 95%  прироста ВВП. 
Внедрение новых технологий и активная инвестиционная деятельность 
являются ключевым фактором рыночной конкуренции, основным средством эффективности производства.

Для реализации возможностей устойчивого экономического роста требуются целенаправленные усилия по созданию целого ряда социальных, 
экономических и организационных предпосылок. Необходимо формирование социально-психологической “ атмосферы обновления и подъема” , 
характеризующейся наличием в обществе внутреннего согласия по вопросам целей развития и способов их достижения. Только в такой среде может господствовать конструктивная мотивация, обеспечивающая поступательное развитие страны. Сегодня России следует стремиться к такому 
состоянию общества, при котором его ключевые структуры будут связывать свои жизненные перспективы и стратегические интересы с расширенным воспроизводством и модернизацией, с увеличением национального 
богатства и производительного капитала, а не их перераспределением, как 
з последние годы. Требуется механизм согласования и балансирования

интересов различных участников социально-экономических процессов. 
Ведь экономический рост, снимая одни противоречия, обостряет другие. В 
частности, он сопровождается структурной ломкой, нарастанием дифференциации и напряженности между отдельными секторами хозяйства, перераспределением ресурсов из отстающих секторов экономики, социальных групп, регионов в интенсивно развивающийся уклад. Все это чревато напряженностью в обществе, предупреждать которую обязано 
государство.

Модель экономического роста должна опираться на инновации и повышение эффективности. Без этого динамичное развитие экономики невозможно: не хватит ни конечного спроса, ни базовых ресурсов. Поэтому мобилизация структурных, технологических и социальных источников повышения эффективности становится не только предпосылкой роста, но и 
одним из его ключевых ориентиров.

Сочетание активной инновационной политики с концентрацией усилий 
по стимулированию инвестиционной деятельности позволит обеспечить 
экономическую безопасность и реализацию имеющихся в стране возможностей экономического роста.

В данной работе исследованы закономерности обеспечения экономической безопасности путем активизации инвестиционной составляющей, 
влияние инвестиций на экономический рост.

Эффективное функционирование и развитие экономической системы 
определяется ее потенциальными возможностями, условиями развития ее 
составляющих и их потенциалом. Одной из материальных основ экономически безопасного государства являются инвестиционные ресурсы. Решающее значение для динамики развития экономики имеет структурная направленность инвестиционных ресурсов.

Исследования проблем обеспечения экономической безопасности, повышения инвестиционной активности многогранно и многопланово. На сегодняшний день нет единого подхода, способного в целом отразить особенности обеспечения экономической безопасности через стимулирование комплексного использования инвестиционной составляющей. Этим и 
обуславливается актуальность данного исследования.

ГЛАВА 1. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ 
В РОССИЙСКОЙ Э КО Н О М И КЕ

1.1. Особенности формирования инвестиционной сферы 
на современном этапе

Эффективное существование экономической системы обязательно 
связано с ее развитием. Ядром же развития является инвестиционная 
составляющая. В связи с этим решение проблемы привлечения инвестиций не просто актуально, а жизненно необходимо. В последнее время из 
российской экономической литературы практически исчезло словосочетание «процесс накопления», в употребление вошло понятие «инвестиция», понимаемое в большинстве случаев как вложение капитала. В зарубежной экономической литературе инвестиция — это любой инструмент, 
в который можно вложить деньги, рассчитывая сохранить или умножить 
их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода1. В отечественной экономической литературе инвестиции отождествляются в той 
или иной мере с понятием капитальных вложений2. При этом одни, исходя из количественных критериев, считают, что инвестиции (капитальные 
вложения) суть затрат труда, материально-технических ресурсов и денежных средств на воспроизводство основных фондов. Другие, исходя из 
ресурсного подхода, под капитальными вложениями понимают финансовые средства, предназначенные для простого и расширенного производства основных фондов. Односторонность этих подходов заключается в 
статической фиксированности характеристики инвестиций, в то время как 
их целесообразно рассматривать в динамике, т.е. в процессе смены форм 
стоимости и превращения их в конечный продукт инвестиционной деятельности.

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала в целях последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору 
отказ от использования средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. 
Джон Кейнс, рассуждая о термине «инвестиция», считает, что «при обычном 
словоупотреблении под этим понимают покупку определенным лицом или 
корпорацией какого-либо имущества, старого или нового. Иногда этот термин ограничивают покупкой ценных бумаг на фондовой бирже. Но можно 
также говорить об инвестициях при покупке, например, дома или машины, а 
также при накоплении запасов готовой продукции или незавершенного

производства. Поэтому инвестиции, определяемые таким образом, включают всякий прирост ценности капитального имущества независимо от того, 
состоит ли последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала»3. 
Дж. Кейнс подходит к определению инвестиций лишь с точки зрения прироста продукции, а инвестиции — это расширение производства. Оно может 
привести к увеличению продукта, материальных ценностей, но это последующий процесс. Различные аспекты проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности всесторонне исследованы в работах отечественных ученых Л. И. Абалкина, Е. Ф. Авдокушина, С. Ю. Глазьева, В. М. Иванченко, Т. С. Хачатурова и др., а также зарубежных 
экономистов С. Барнеса, Дж. Кейнса. П. Моля, Р. Холта и других.

Большинство современных западных ученых вслед за австрийской школой «предельной полезности» трактуют инвестиции как обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем. По этому поводу Э. Дж. Долан и Д. Линдсей говорят следующее: «Инвестиции 
означают отказ от текущего потребления в пользу будущего потребления. 
Чтобы построить больше фабрик, дорог, компьютеров, мы вынуждены 
изыскать ресурсы из производства хлеба, кинофильмов, услуг и других 
вещей, могущих удовлетворить наши сиюминутные желания. Но в то же 
время мы оказываемся в лучшем положении с точки зрения удовлетворения завтрашних желаний*.

Авторы фундаментального западного учебника «Инвестиции» отмечают: 
«В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться 
с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Два 
фактора обычно связаны с этим процессом: время и риск. Отдавать деньги 
приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее известна. В некоторых случаях важнейшим фактором будет время (например, для государственных облигаций). В других ситуациях главным является риск (в частности, для акционеров при покупке обыкновенных акции). В ряде случаев 
существенным является сразу два фактора — время и риск»'.

П. Самуэльсон дает следующую трактовку понятию инвестиций: «В 
нашем повседневном языке слово «инвестиция» не всегда имеет то же 
значение, какое ему придается в экономических дискуссиях. Мы называем «чистым инвестированием», или капиталообразованием, то, что 
представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материальные производственные запасы и т. д.). 
Обыватель же говорит об инвестировании, когда он покупает участок 
земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или любой другой титул собственности. Для экономистов это чисто трансфертные операции. 
То, что инвестирует один, кто-то другой дезинвестирует. Чистое инвестирование имеет место лишь тогда, когда создается новый реальный 
капитал»6. Самуэльсон рассматривает инвестиции как приращение

ГЛАВА 1. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
9

капитала, причем неважно в какой форме происходит это приращение — 
в товарной или денежной.

Таким образом, термин «инвестиции» имеет несколько значений. В экономической литературе под инвестициями чаще всего понимаются вложения свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства или активы. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм финансирования роста и развития экономики страны.

В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» под 
инвесгициями понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной 
деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»7. В законе инвестиционная деятельность определяется как 
вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта».

В западной экономической науке можно выделить следующие устоявшиеся подходы к анализу инвестиций: ресурсный, комбинационный, рассмотрение инвестиций как потока платежей; акцентирующий внимание на 
результаты инвестиционного процесса*.

При первом подходе обращается внимание на ресурсную стадию инвестиционного процесса, при втором — на формирование комплекса инвестиционных благ. При анализе инвестиций как потока платежей подчеркивается временной аспект инвестиционного процесса. Четвертый 
подход предполагает оценку результатов инвестиционного процесса накопления капитала.

Однако рассмотрение инвестиций только как фактора обеспечения экономической безопасности представляется ограниченным.

Анализируя инвестиционную деятельность с позиций экономической безопасности, мы считаем, что она должна быть направлена на обеспечение 
благоприятных экономических условий реализации инвестиционных решений и удовлетворение интересов инвесторов и получателей инвестиций. Среди 
отечественных экономистов велась дискуссия между сторонниками так называемых затратных и ресурсных подходов к понятию «инвестиции». В рамках «затратного» подхода капиталовложения рассматривались как «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». С точки зрения «ресурсного» подхода под капиталовложениями 
понимались «финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, 
реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих 
предприятий (производственные капиталовложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капиталовложения)»* . Каждая из этих позиций не исключает другую: одна отражает содержание, другая — форму капиталовложений. По экономическому

содержанию инвестиции есть часть общественного продукта, направляемая 
на воспроизводство основных фондсв, а по форме они выступают в виде 
денежных средств. На наш взгляд, инвестиции, с одной стороны, отражают 
величину аккумулированного на цели накопления дохода, объем инвестиционных ресурсов, потенциальный инвестиционный спрос, а с другой — выступают в форме затрат, определяющих прирост стоимости факторов производства как реализованный инвестиционный спрос.

Инвестиции — это сложный социально-экономический процесс движения капитала в различных формах (денежной и реальной, прямой и косвенной и др.). Процесс инвестирования предстает в виде потока расходов, 
предназначенных для увеличения или поддержания реального капитала, 
существующего в форме физического или человеческого капитала. Этот 
процесс можно представить в виде цепочки метаморфоз (рис. 1): на первом этапе происходит трансформация инвестиций в объекты инвестиционной деятельности, на втором завершается преобразование инвестиций, 
появляется новая потребительная стоимость, на третьем этапе происходит 
реализация конечной цели инвестиционной деятельности — получение 
дохода от инвестирования.

Таким образом, инвестиции по своему экономическому содержанию 
есть форма реализации процесса накопления, представляющая собой закономерно повторяющийся процесс вложения в общественное воспроизводство накопленной и неиспользованной части дохода за определенный 
период хозяйственной деятельности. В этой связи при анализе процесса 
накопления методически верно, на наш взгляд, выделение следующих трех 
моментов: накопление как предпосылка расширенного воспроизводства и 
экономического роста, накопление как процесс и накопление как результат (рис. 2.)*.

Субъекты
Объекты

инвестиционной
..........N
инвестиционной
N
Достижение

деятельности
деятельности
целей

' Д  рансформация
Реализация 
>г

Новая

Инвестиции
V потребительская
........- .*>
Получение

стоимость
дохода

1 этап
II этап
III этап

Рис. 1. Этапы процесса инвестирования