Анализ финансовой отчетности

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Департамент научно-технологической политики и образования

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение 

высшего профессионального образования

«Волгоградский государственный аграрный университет»

Л.А. Мелихова

И.А. Пономарченко 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Учебное пособие

Рекомендовано УМО РАЕ по классическому университетскому

и техническому образованию в качестве учебного пособия
для студентов высших учебных заведений, обучающихся

по направлениям подготовки:

38.03.01 – «Экономика», 38.03.02 – «Менеджмент»

Волгоград 

Волгоградский ГАУ 

2015

УДК 336.1:657.3(078)
ББК 65.052я7
М-47

Рецензенты: 

доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой «Страхование и финансово-экономический анализ» ФГБОУ ВПО ВолГАУ 
Л. В. Попова; кандидат экономических наук, доцент, заведующий кафедрой информационных систем в экономике  Волгоградского кооперативного института (филиала) Российского университета кооперации 
Д.Н. Фетисов

Мелихова, Лариса Александровна 

М-47     Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л. А. Мелихова, И. А. Пономарченко. – Волгоград: ФГБОУ ВПО Волгоградский ГАУ, 2015. – 128 с.

ISBN 978-5-85536-918-2

В данном курсе финансовая отчетность организации рассматри
вается с точки зрения источника информации о финансовохозяйственной деятельности, а также в качестве базы для проведения 
финансового анализа. В пособии изучаются состав и содержание финансовой отчетности, приемы ее прочтения и оценки информативности, методы всестороннего анализа с целью санации основных статей 
отчетности и разработки аналитического баланса, возможность использования результатов анализа отчетности в процессе обоснования 
стратегии развития организации, составление бизнес-планов и управления производством. Рассматриваются также особенности анализа 
консолидированной отчетности и специфика анализа сегментарной 
отчетности организаций. 

Пособие предназначено для студентов высших учебных заведе
ний (бакалавров), обучающихся по направлениям подготовки 38.03.01 
– «Экономика» и 38.03.02 – «Менеджмент».

УДК 336.1:657.3(078)
ББК 65.052я7

ISBN 978-5-85536-918-2

© ФГБОУ ВПО Волгоградский государственный аграрный университет, 
2015
© Мелихова Л. А., Пономарченко И. А., 
2015

ВВЕДЕНИЕ

Основным источником информации о финансово-хозяйственной 

деятельности предприятий для различного рода организаций, отдельных лиц служит финансовая отчетность. 

Роль финансовой отчетности в экономике – это предоставление 

информации, необходимой для бизнеса и принятия экономических 
решений, независимо от того, каковы будут эти решения, а также 
обеспечение субъектов экономики объективной, нейтральной, независимой от какого-либо влияния информацией.

Оценивая значимость достоверности и надежности отчетности и 

ее всестороннего анализа, можно отметить, что от ее качества в большой мере зависит чистота «языка» бизнеса и бухгалтерского учета.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи ко
торого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. 

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для 

выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. 

Целями освоения дисциплины «Анализ финансовой отчетности»

являются: формирование у студентов представления о составе и содержании финансовой отчетности организации, осмысление и  понимание основных методов анализа финансовой отчетности; овладение 
методами чтения основных форм финансовой отчетности и ее всестороннего анализа с целью санации основных статей отчетности и разработки аналитического баланса; формирование мировоззрения, позволяющего студенту оценивать информативность финансовой отчетности, а также влияния на информативность отчетности ориентации 
на международные стандарты бухгалтерского учета; развитие практических навыков по анализу и оценке различных  форм финансовой отчетности; выработка умения и навыков использование результатов 
анализа отчетности в процессе обоснования стратегии развития организации, составление бизнес-планов и управлении производством.

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование 

следующих компетенций:

– по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика»
– умением использовать нормативные правовые документы в 

своей деятельности (ОК-5);

– способностью на основе типовых методик и действующей 

нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социальноэкономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2);

– способностью анализировать и интерпретировать финансо
вую, бухгалтерскую и иную информацию содержащуюся в отчетности 
предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств 
и использовать полученные сведения для принятия управленческих 
решений (ПК-7).

– по направлению подготовки 38.03.02 «Менеджмент»
– умением использовать нормативные правовые документы в 

своей деятельности (ОК-9);

– владением навыками составления финансовой отчетности и 

осознанием влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации (ПК-39);

– способностью анализировать финансовую отчетность и при
нимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения (ПК-40).

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
знать: 
основную нормативно-законодательную базу составления и 

представления финансовой (бухгалтерской) отчетности; 

 состав, содержание финансовой (бухгалтерской) отчетности и 

роль ее анализа для деятельности предприятия;

 основы построения, расчета и анализа основных финансовых 

показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов.

уметь: 
 оценивать содержание форм финансовой (бухгалтерской) от
четности с точки зрения соблюдения законодательства о бухгалтерском учете при ее составлении;

 оформлять выводы и рекомендации, полученные в результате 

интерпретации форм финансовой (бухгалтерской) отчетности для повышения финансовых результатов деятельности организации;

 оценивать информативность финансовой (бухгалтерской) от
четности предприятий различных форм собственности и на ее основе 
проводить анализ финансовых показателей.

владеть: 
 информационной базой норм правового законодательства для 

прочтения финансовой (бухгалтерской) отчетности;

 способами построения форм финансовой (бухгалтерской) от
четности и современными методиками прочтения показателей финансовых результатов деятельности организации;
 навыками комплексной оценки деятельности организации по данным финансовой отчетности, также умением обоснования и выбора 
управленческих решений повышения финансовых результатов деятельности организации.

1 КОНЦЕПЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ В 

РОССИИ И МЕЖДУНАРОДНОЙ ПРАКТИКЕ 

Сформированные компетенции: по направлению подготовки 

38.03.01 «Экономика» - умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-5);по направлению подготовки 38.03.02 «Менеджмент» - умением использовать нормативные 
правовые документы в своей деятельности (ОК-9)

1.1 СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Основным источником информации для различного рода орга
низаций, отдельных лиц служит финансовая отчетность. 

Роль финансовой отчетности в экономике – это предоставление 

информации, необходимой для бизнеса и принятия экономических 
решений, независимо от того, каковы будут эти решения, а также 
обеспечение субъектов экономики объективной, нейтральной, независимой от какого-либо влияния информацией.

В настоящее время, как в нормативных актах, так и в практике ис
пользуются термины бухгалтерская отчетность и финансовая отчетность. Так, например, согласно действующему до 1 января 2013 года 
Федеральному закону «О бухгалтерском учете» № 129 – ФЗ внешнюю 
отчетную информацию, формируемую на основе данных синтетического и аналитического учета, образует бухгалтерская отчетность организаций, где дается следующее определение: бухгалтерская отчетность –
единая система данных об имущественном и финансовом положении 
организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

В то же время в гражданско-правовом обороте широко использует
ся термин «финансовая отчетность». Это в Гражданском кодексе РФ, в 
Федеральных законах «Об акционерных обществах», «О рынке ценных 
бумаг». Кроме того, в международных стандартах рассматриваются 
принципы и допущения, элементы и качество информации, содержащейся исключительно в финансовой отчетности. В Законе «О бухгалтерском 
учете» № 402-ФЗ отчетность носит название бухгалтерская (финансовая) 
и ее определение совпадает с определением финансовой отчетности, данном в МСФО №1 «Представление финансовой отчетности».

Финансовая отчетность представляет собой систему инфор
мации о финансовом положении, финансовых результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании, полезную 
широкому кругу пользователей для принятия экономических решений (схема 1. стр. 14). 

В ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» нашли от
ражение основные качественные характеристики отчетности. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представле

ние о финансовом состоянии организации. Достоверной и полной 
считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.
В МСФО № 1 «Представление финансовой отчетности» установлены 
качественные характеристики финансовой отчетности, рекомендуемые Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности. Качественные характеристики финансовых отчетов, согласно международным стандартам, подразумевают информацию, которая является полезной для пользователей. К ним относятся уместность 
(возможность использования информации для принятия решений опережающего характера) и достоверность (схема 1.2. стр. 14).

На уместность отчетности оказывают влияние следующие 

факторы: 

Своевременность - доступ к информации при возникновении 

потребности у пользователя. Как свидетельствует зарубежная практика, сроки публикации отчетности не должны превышать 6 месяцев со
дня ее составления, иначе теряется смысл в использовании информации. В России принят такой же срок публикации отчетности.

Значимость - все данные, способные оказать существенное 

влияние на принятие решения пользователями информации, должны 
найти отражение в отчетности.

Прогнозная ценность информации заключается в возможности 

определения жизнеспособности организации на длительный срок.

Обратная связь информации позволяет контролировать выпол
нение решений, помогает подтвердить или откорректировать ранее 
принятое решение ее пользователями.

На достоверность отчетности оказывают влияние:
– правдивость данных: отражение в информации именно тех яв
лений, для описания которых она предназначена, раскрытие методов и 
процедур учета;

– преобладание содержания над формой, т. е. операции и собы
тия, представленные в бухгалтерской (финансовой) отчетности, должны быть представлены не с юридической точки зрения (поскольку 
большинство операций и событий по своему характеру являются договорными), а с позиции экономической сущности явления;

– нейтральность информации, т. е. без ее ориентации на удовле
творение интересов какой-либо отдельной группы пользователей;

– понятность, когда пользователи могут понять содержание от
четности без специальной профессиональной подготовки;

– сопоставимость, которая требует, чтобы данные о деятельности 

предприятий были сопоставимы с аналогичной информацией предшествующих периодов и с данными о деятельности других предприятий. 

При анализе отчетности любого уровня и периода целесообраз
но выделять следующие основные этапы ее обработки:

• преобразование бухгалтерской отчетности в аналитическую 

(составление уплотненного баланса и отчета о финансовых результатах; детализация неоправданно агрегированных статей, для чего используются данные из пояснений и дополнений к отчету; составление 
динамических (сравнительных) балансов и отчетов, которые позволяют выявить тенденции изменения основных показателей);

• углубленный анализ ее основных форм с преодолением причин 

изменения показателей, факторов и условий, вызывающих эти изменения;

• оценка «качества» изменения показателей с выделением ус
тойчивых и случайных факторов, а также с выявлением условий, определяющих уровень анализируемых показателей и тенденций их изменения; анализ взаимосвязей основных позиций форм отчетности и 
прогнозирование их изменений;

• расчет периодов устойчивого состояния по основным показа
телям; формирование системы показателей, характеризующих эффективность использования имущества и финансовых средств предприятия (расчет относительных показателей);

• анализ динамики и взаимосвязи показателей финансовых ре
зультатов (объема продаж, прибыли, рентабельности);

• определение финансовых коэффициентов (финансового со
стояния и устойчивости, ликвидности, платежеспособности и т. п.);

• оценка возможности непрерывности функционирования ор
ганизации.

1.2 ВИДЫ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В зависимости от сроков составления отчетность делиться на:

1) Промежуточная – подводит итоги за короткие календарные 

сроки и имеет важное значение для нужд оперативного управления

1.1. Ежемесячная. Представлена журналами-ордерами, которые 

открываются на месяц на отдельный синтетический счет или на группу синтетических счетов, после проверки оборотов выводится сальдо 
по счетам на начало следующего месяца и записывается в главную 
книгу, а за тем в баланс.

1.2. Квартальная. Основные показатели, отражающие финансо
вое положение предприятия, представлены в форме № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» (содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период)

2) Годовая. Кроме двух перечисленных, также заполняется 

форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» (показывает структуру 
собственного капитала предприятия, представленную в динамике), 
форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» (помогает ответить 
на вопрос, кокой эффект оказали операции предприятия на состояние 
денежных средств), «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о 

финансовых результатах» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия (схема 1.3. стр.15). Кроме этих форм годовой бухгалтерский 
отчет организаций агропромышленного комплекса включает и специализированные формы (схема 1.4. стр.15). 

В зависимости от целей составления выделяется (схема 

1.5. стр.16):

1) Оперативная отчетность содержит различные сведения о 

деятельности организации (об объеме продаж, о запасах материалов, о 
движении денежных средств и т. п.) за короткие промежутки времени 
(сутки, пятидневку, декаду). Правила ее составления и представления 
определяются каждой организацией самостоятельно. Показатели оперативной отчетности выражаются разными измерителями (стоимостными, натуральными, трудовыми) и формируются преимущественно на 
основе данных первичных бухгалтерских документов и оперативных 
сведений, которые могут и не иметь документального подтверждения 
(переданы по электронной почте, по телефону и т. п.). Пользователями 
оперативной отчетности могут быть только работники организации.

2) Бухгалтерская отчетность, представлена балансом пред
приятия и отражает изменения в активах и капитале за отчетный период исключительно фиксированием остатков по счетам бухгалтерского учета. 

3) Финансовая отчетность, представлена отчетом о финансо
вых результатах и нацелена на развернутое отражение финансового 
результата от основной деятельности и прочих операциях. 

4) Налоговая отчетность, представлена различными деклара
циями и предназначена для расчета налогов и сборов в отчетном периоде. Налоговая отчетность содержит сведения, необходимые для 
исчисления налогов, и данные об уплаченных налогах. Правила ее составления и представления определяются Министерством Российской 
Федерации по налогам и сборам. 

5) Статистическая отчетность содержит сведения об от
дельных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации (объемы производства и реализации продукции (работ, услуг), инвестиции, финансовое состояние организации, численность 
работников и их заработная плата и т. п.). 

В зависимости от целей использования информации делиться на:
1) Внешняя отчетность – основана на бухгалтерских данных 

финансового учета. 

2) Внутренняя отчетность – основана на бухгалтерских данных 

управленческого учета, предназначена для принятия решений оперативного характера. 

В зависимости от степени обобщения информации выделяют:
1) Первичная (собственная) отчетность - когда в отчете от
ражены данные только одной организации, которая представляет собой самостоятельное юридическое лицо.

2) Сводная отчетность – составляется по предприятию при 

наличии у него структурных подразделений, выделенных на отдельные балансы или министерству на основе отчетов соответствующих 
предприятий. Составление сводной бухгалтерской отчетности осуществляется построчным суммированием соответствующих данных, отраженных в отдельных формах отчетности, с соблюдением определенных правил суммирования.

3) Консолидированная бухгалтерская отчетность объединя
ет бухгалтерскую отчетность головной организации и ее дочерних 
обществ, а также включает данные о зависимых обществах, которые 
являются самостоятельными юридическими лицами. Консолидированная бухгалтерская отчетность составляется несколькими собственниками по совместно контролируемому имуществу на основе первичной бухгалтерской отчетности организаций, входящих в группу, путем обобщения соответствующих данных по определенным правилам.
Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой 
систему показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций как единого хозяйственного образования.
Процесс консолидирования осуществляется обобщением по определенным правилам ряда показателей, отраженных в отдельных формах 
отчетности организаций, входящих в группу. Составлять консолидированную бухгалтерскую отчетность должна головная организация.

1.3 ОСНОВНЫЕ ГРУППЫ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ 

ОТЧЕТНОСТЬЮ

Пользователей информационной базой, содержащейся в отчет
ности, можно разделить на группы в зависимости от отношения к деятельности предприятия, то есть от способности оказывать непосредственное влияние на процесс ведения учета и представления отчетности.
Согласно этому критерию пользователи делятся на две группы. 

Первая группа – пользователи, которые заинтересованы в дея
тельности предприятия (схема 1.6. стр.16). К ним относятся как фактические, так и потенциальные партнеры, проявляющие интерес в информационном обмене с предприятием. В свою очередь эту группу 
можно разделить на внутренних и внешних. 

Согласно такому подходу, к внутренним относятся только ор
ганы управления предприятием. Внешние – собственники и акционеры, инвесторы и кредиторы, покупатели и поставщики предприятия.

Вторая группа – пользователи, не имеющие прямого интереса в 

предприятии. Это налоговые службы, финансовые органы, правительственные учреждения, органы статистики, фондовые биржи, аудиторские фирмы и т.д. 

В соответствии с мировой практикой инвесторы и кредиторы 

рассматриваются как основные пользователи, в чьих интересах компании обязаны представлять финансовую информацию.

Кредиторы, временно предоставляющие компании ссуду в об
мен на некий доход (выраженный в процентах или фиксированной 
сумме), заинтересованы в информации, позволяющей им определить, 
будут ли своевременно осуществляться выплаты по кредиту.

Инвесторы, вкладывающие в компанию свой капитал с опреде
ленной долей риска в целях получения дохода на него, также нуждаются в информации, на основе которой они будут решать, целесообразно ли покупать, держать на руках или продать свои акции данной 
компании, анализировать способности предприятия увеличить стоимость акций и выплачивать дивиденды на них.

Руководству предприятия отчетность дает возможность уви
деть свое предприятие «со стороны», но для принятия управленческих 
решений само руководство организации повседневно использует информацию о деятельности организации, ее подразделений, состав которой значительно шире, детальней, чем состав информации для 
внешних пользователей. Работники организации (и не только), если 
они одновременно имеют акции организации, в которой работают, заинтересованные в ее стабильности и доходности.

Коммерческие клиенты (поставщики и покупатели) заинтересо
ванные в стабильности коммерческих связей, способности своевременно 
и полно осуществлять расчеты, выполнять контактные обязательства.

Правительство и правительственные структуры нуждаются 

в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном 
доходе и бюджете государства для рациональности распределения ресурсов, формировании инвестиционной, налоговой политики.

1.4 ПОРЯДОК ИНВЕНТАРИЗАЦИИ ПРИ СОСТАВЛЕНИИ 

ГОДОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Прежде чем приступить к составлению годового отчета, необ
ходимо провести инвентаризацию имущества и финансовых обязательств. Организация обязана провести инвентаризацию обязательств 
перед тем, как составить бухгалтерскую отчетность. Это следует из 
статьи 11 «Инвентаризация активов и обязательств» Федерального Закона № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» п.3.: «Случаи, сроки и поря