Финансы

ÔÈÍÀÍÑÛ

Учебник

Под редакцией доктора экономических наук,
профессора А. П. Балакиной
и доктора экономических наук,
профессора И. И. Бабленковой

Рекомендовано
УМО по образованию в области финансов,
учета и мировой экономики в качестве учебника
для студентов бакалавриата, обучающихся
по направлению подготовки «Экономика»
(профили «Финансы и кредит»,
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
«Налоги и налогообложение»)

Москва
Издательскоторговая корпорация «Дашков и К°»
2017

Серия «Учебные издания для бакалавров»

УДК 336
ББК 65.26
          Ф59

ISBN 9785394015007
© Колл. авторов, 2011
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2011

Авторы:
А. П. Балакина — д.э.н., проф., И. И. Бабленкова —  д.э.н., проф.,
И. В. Ишина — д.э.н., проф., И. Н. Рыкова — д.э.н., проф.,
В. М. Смирнов — к.э.н., доц., Н. А. Смирнова — д.э.н., проф.,
О. Б. Буздалина — к.э.н., доц., Г. Н. Вишнинская — к.э.н., доц.,
О. Н. Долина — к.т.н., доц., М. С. Ишина — к.э.н., Н. Н. Наточеева —
к.э.н., доц., И. С. Рябова — к.э.н., доц., В. Б. Фролова — к.э.н., доц.

Рецензенты:
М. В. Романовский — доктор экономических наук, профессор;
М. А. Котляров — доктор экономических наук;
Н.И. Морозко — доктор экономических наук, профессор
Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А. П. Балакиной и д.э.н., проф. И. И. Бабленковой. — М.: Издательскоторговая корпорация «Дашков и К°», 2017. — 384 с.

ISBN 9785394015007

В предлагаемом учебнике рассмотрены темы, позволяющие освоить основные концепции финансовой  науки,  изучить особенности
формирования и функционирования финансовой системы, финансового механизма, финансовой политики, а также роль государственных
и муниципальных финансов в процессах социальноэкономического
развития,  понять специфику финансов хозяйствующих субъектов и
домохозяйств, определить место финансового рынка как инфраструктурной составляющей финансовой системы.
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению
подготовки “Экономика” профилей “Финансы и кредит”, “Бухгалтерский учет, анализ и аудит”, “Налоги и налогообложение”.
Учебник можно использовать также в процессе переподготовки кадров и как реальную помощь в самообразовании специалистов, пришедших на финансовую работу из других областей и
сфер деятельности.

Ф59

Ñîäåðæàíèå

Введение .................................................................................................................................................. 6

Раздел 1. Финансы в системе экономических отношений ......................... 13
Тема 1.1. Понятие финансов и финансовой системы ...................................... 13
1.1.1. Сущность финансов ........................................................................................................ 13
1.1.2. Функции финансов .......................................................................................................... 18
1.1.3. Финансовая система....................................................................................................... 22
1.1.4. Финансовые ресурсы..................................................................................................... 25
1.1.5. Международные финансы ........................................................................................ 27
Контрольные задания ............................................................................ 46

Тема 1.2. Управление финансами и его механизмы......................................... 46
1.2.1. Управление финансами .............................................................................................. 47
1.2.2. Финансовое планирование и прогнозирование ...................................... 52
1.2.3. Финансовое регулирование экономики ......................................................... 55
1.2.4. Финансовый контроль .................................................................................................. 62
1.2.5. Финансовая политика государства и механизм
ее реализации............................................................................................................................ 71
Контрольные задания ............................................................................ 83

Раздел 2. Государственные и муниципальные финансы ............................ 84
Тема 2.1. Государственные финансы ............................................................................ 84
2.1.1. Понятие и структура государственных
и муниципальных финансов......................................................................................... 84
2.1.2. Федеральный бюджет .................................................................................................. 85
2.1.3. Региональный бюджет ...............................................................................................114
2.1.4. Межбюджетные отношения и бюджетный федерализм .............123
2.1.5. Государственный кредит .........................................................................................125
2.1.6. Сущность и виды государственных внебюджетных фондов ....127
Контрольные задания .......................................................................... 133

Тема 2.2. Муниципальные финансы ............................................................................134
2.2.1. Содержание муниципальных финансов .....................................................134
2.2.2. Местный бюджет .............................................................................................................136
2.2.3. Межбюджетные отношения на муниципальном уровне ..............145
Контрольные задания .......................................................................... 147

Раздел 3. Финансы хозяйствующих субъектов ................................................148
Тема 3.1. Финансы коммерческих организаций ................................................148
3.1.1. Сущность и функции финансов коммерческих
организаций ..............................................................................................................................148
3.1.2. Особенности организации финансов различных
организационноправовых форм хозяйствования ..................................155
3.1.3. Финансовые ресурсы и капитал ........................................................................170
3.1.4. Доходы и расходы, прибыль организаций ................................................179
3.1.5. Характеристика финансов в коммерческих организациях
различных видов экономической деятельности .......................................190
Контрольные задания .......................................................................... 196

Тема 3.2. Финансы некоммерческих организаций ..........................................197
3.2.1. Некоммерческие организации
и их организационноправовые формы ............................................................197
3.2.2. Характеристика финансов некоммерческих организаций ........218
Контрольные задания .......................................................................... 232

Тема 3.3. Финансы корпораций ........................................................................................233
3.3.1. Специфика организации финансов корпорации .................................233
3.3.2. Корпоративное финансовое планирование ..............................................242
3.3.3. Сравнительная характеристика управления финансами
корпораций в России и за рубежом......................................................................254
Контрольные задания .......................................................................... 266

Тема 3.4. Финансы домашних хозяйств ....................................................................266
3.4.1. Сущность и функции финансов домохозяйств .....................................267
3.4.2. Финансовые ресурсы домохозяйства............................................................271
3.4.3. Бюджет домашнего хозяйства (доходы и денежные расходы
домашнего хозяйства) ......................................................................................................273
3.4.4. Сбережения домохозяйств .....................................................................................282
Контрольные задания .......................................................................... 284

Раздел 4. Финансовый механизм, рынки и страхование...........................285
Тема 4.1. Финансовый механизм ....................................................................................285

Тема 4.2. Финансовые рынки .............................................................................................287
Контрольные задания .......................................................................... 316

Тема 4.3. Страхование ..............................................................................................................316
4.3.1. Сущность и функции страхования ..................................................................316
4.3.2. Классификация страхования ...............................................................................328
4.3.3. Организация страхования ......................................................................................339
Контрольные задания .......................................................................... 352

Литература .......................................................................................................................................353

Глоссариий ........................................................................................................................................357

Приложения:
1. Налоговые доходы бюджетов субъектов РФ от федеральных
налогов ...........................................................................................................................................370
2. Формирование неналоговых доходов бюджетов субъектов РФ ....372
3. Доходы консолидированных бюджетов муниципальных
образований по субъектам Центрального федерального округа
Российской Федерации в 2007–2009 гг., %......................................................374
4. Свод доходов бюджета города Екатеринбурга на 2011 год,
сгруппированных в соответствии с классификацией доходов
бюджетов Российской Федерации ........................................................................376
5. Свод расходов бюджета города Екатеринбурга на 2011 год,
сгруппированных  по разделам, подразделам, целевым статьям
и видам расходов классификации расходов бюджетов
Российской Федерации (в сокращенном виде) ...........................................379

Ââåäåíèå

За последние двадцать лет произошли серьезные трансформационные процессы российской экономики. Смена парадигмы
социальноэкономического развития страны, ориентация ее на
рыночные отношения привели к изменениям финансовой системы страны, становлению совершенно новой системы финансовых отношений, взаимосвязей и взаимодействий участвующих в них экономических агентов. Эти процессы послужили основой развития теоретических, методологических и практических подходов к уточнению самой категории финансов, наполнения ее сущностными и функциональными характеристиками, и
определили необходимость проведения исследований вопросов,
касающихся управления финансами, создания финансового
механизма, адаптированного к потребностям развивающихся
рыночных отношений.
Финансы выступают инструментом воздействия на социальноэкономические процессы развития общества, что обусловливает необходимость теоретического осмысления содержания
финансов, их функций, роли и влияния на процесс общественного вопроизводства. Понимание направлений развития теории
финансов, создает основу для разработки финансового механизма, адекватного современному этапу развития экономики, обеспечивающего эффективное функционирование всех субъектов
хозяйствования, сбалансированность бюджетов всех уровней
бюджетной системы, социальную защиту и повышение уровня
жизни населения.
На современном этапе развивающихся рыночных отношений в России актуальными остаются вопросы достижения устойчивого экономического роста, обеспечения финансовой ста7

бильности в стране. Поэтому специалисты высокой квалификации для национальной экономики должны хорошо знать сущность и функции экономической категории “финансы”, принципы построения финансовой системы, механизмы управления
финансами на макрои микроуровнях, разбираться в изменениях на финансовых рынках.
Переход на двухуровневую систему высшего профессионального образования предполагает реализацию образовательных программ бакалавриата. Областью профессиональной деятельности бакалавров могут стать органы государственной и
муниципальной власти, финансовые, кредитные и страховые
учреждения, финансовые, бухгалтерские и налоговые службы
учреждений различных организационноправовых форм собственности. Поэтому задачей дисциплины “Финансы” является
подготовка бакалавров со знаниями, способствующими активной их адаптации к условиям динамично развивающейся рыночной среды.
Настоящий учебник подготовлен авторским коллективом
ВГНА Минфина России, он написан в соответствии с государственным образовательным стандартом, образовательной программой бакалавриата и содержанием учебных программ курса “Финансы”.
Учебник содержит основные теоретические вопросы, раскрывающие сущность, функции и роль финансов в условиях
рыночной экономики, важнейшие понятия и категории финансовой сферы. В учебнике в логической последовательности изложены исторические и экономические условия возникновения
финансов как самостоятельного понятия, основные признаки
финансовых отношений, показано место финансов в системе
воспроизводственных отношений рыночной экономики. Подробно и доступно описана основная функция финансов — распределительная, показана необходимость перераспределения первичных доходов предприятий и населения, значение финансов
для развития экономики и социальной сферы. В учебнике отмечено, что вопрос о количестве и содержании функций финансов

относится к числу дискуссионных в современной финансовой
науке, что должно повысить интерес обучающихся к исследовательской деятельности по финансовым проблемам.
Авторы использовали все необходимые законодательные и
нормативноправовые акты, что должно нацеливать обучающихся на изучение правовой базы по рассматриваемым вопросам, расширять масштабы их профессиональных компетенций.
Изложение вопросов государственных и муниципальных
финансов, их структуры позволяет обучающимся не только понять теоретические аспекты формирования, распределения и
использования централизованных фондов финансовых ресурсов, но и ориентирует их на необходимость решения сложных
государственных и муниципальных задач.
В учебнике авторами приводится структура и динамика
доходов и расходов бюджета Российской Федерации за период
20112013 гг. Это позволит студентам на основе теоретических
материалов проводить практический анализ важнейшей составляющей государственных финансов — государственного бюджета, учиться прогнозировать развитие экономики и социальной сферы, развивать аналитическое мышление.
Учебник состоит из четырех разделов.
В первом разделе раскрывается сущность и функции финансов, особенности их реализации. Авторы затрагивают дискуссионные вопросы об эволюции функций финансов в экономической литературе. Важно представление о современной финансовой системе страны, ее взаимосвязи с кредитной и денежной системами. Авторы рассматривают функциональное назначение сфер финансовой системы, дают классификацию ее звеньев по различным критериям. Рассмотрены функциональные
аспекты субъектов управления финансами в РФ, формы и элементы управления финансами. Показано, что общегосударственным финансам, которыми государство как главный регулятор имеет возможность маневрировать, принадлежит ключевая роль в обеспечении развития приоритетных, в том числе
социальных отраслей народного хозяйства, в перераспределе9

нии финансовых ресурсов между отраслями экономики, между
регионами страны, производственной и непроизводственной
сферами, между отдельными группами и слоями населения. В
этой взаимосвязи и взаимозависимости структурных единиц
финансовой системы проявляется единая сущность всех звеньев и уровней финансов, а также единство в управлении системой финансов в России.
Второй раздел учебника посвящен государственным и муниципальным финансам, он раскрывает сущность государственного бюджета и организации бюджетного процесса, формирование и использование централизованных фондов денежных
средств общего назначения и целевых внебюджетных фондов.
Во втором разделе особое место отведено современным особенностям формирования доходов федерального бюджета РФ,
в частности, достаточно подробно рассмотрены такие понятия,
как нефтегазовые доходы, нефтегазовый трансферт для финансирования нефтегазового дефицита федерального бюджета,
Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, формируемые за счет нефтегазовых доходов.
В третьем разделе авторы рассматривают финансы хозяйствующих субъектов: коммерческих и некоммерческих организаций, особенности финансов корпораций, домашних хозяйств.
Понимание сущности финансов коммерческих хозяйствующих
субъектов, их финансовых отношений, принципов организации
и функций финансов коммерческих организаций различных
организационноправовых форм хозяйствования поможет студентам получить необходимые базовые знания для освоения в
дальнейшем таких специальных финансовых дисциплин, как
“Финансы предприятий”, “Финансовый менеджмент”, “Финансовый анализ”, “Корпоративные финансы” и др.
В учебнике достаточно подробно изложены вопросы организации финансов некоммерческих организаций различных
организационноправовых форм. Авторы раскрывают цели создания некоммерческих организаций, дают краткую характеристику их организационноправовых форм, регламентируемых

законодательством, рассматривают особенности организации и
функционирования. Показана специфика финансов некоммерческих организаций и источники финансовых ресурсов, формирование и использование целевого капитала, который представляет собой сформированную за счет пожертвований часть имущества некоммерческой организации, переданную в доверительное управление управляющей компании для получения
инвестиционного дохода. Особое внимание уделено реформированию государственных и муниципальных учреждений в соответствии с последними изменениями в законодательстве, приведена сравнительная характеристика финансовохозяйственной деятельности бюджетных, автономных и казенных учреждений.
Одним из направлений реформирования отечественных
субъектов хозяйствования становится создание и развитие корпоративной формы собственности. Отдельная тема посвящена
финансам корпораций. В данной теме показано, что в крупных
корпоративных структурах увеличивается концентрация капитала. Это позволяет формировать наилучшие условия для централизованного управления корпоративными финансовыми
ресурсами, разграничивать ответственность участников и использовать современные финансовые технологии привлечения
капитала с финансового рынка.
Домашнее хозяйство является одним из основных субъектов современной экономики, ее первичным элементом, поскольку и предприятия, и государство созданы для удовлетворения
потребностей и защиты интересов граждан. Главная идея данной темы — показать роль домашнего хозяйства в экономике
страны с точки зрения формирования спроса, создания накоплений финансовых ресурсов, образования сбережений, которые
являются источником инвестиций в разных сферах экономики.
Оригинальность изложения темы заключается в том, что домашнее хозяйство представлено в качестве учетностатистического показателя, использующегося для анализа состояния общества. Для анализа и измерения доходов домохозяйств авторы

предлагают использовать понятия совокупных, располагаемых,
номинальных и реальных доходов.
Четвертый раздел учебника посвящен изучению финансовых механизмов, финансового рынка и страхования. Финансовые рынки рассматриваются с функциональной точки зрения
как система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение финансовых потоков, а также с институциональной точки зрения как совокупность банков, специализированных финансовокредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение финансовых потоков. Сформулирована и обоснована объективная основа функционирования финансовых рынков — закономерность
кругооборота капитала. На кредитном рынке показаны механизмы неотчуждаемых и отчуждаемых видов заимствований, секьюритизации активов как формы рефинансирования кредитора с целью расширения его деятельности. Наряду с кредитным авторы рассматривают такие важные сегменты финансового рынка, как валютный рынок и рынок золота, рынок ценных
бумаг. Авторы при изложении этой главы дают концептуальные понятия, определяют место, роль и функции, механизмы
функционирования, инфраструктуру финансовых рынков.
В четвертом разделе отдельная глава посвящена страхованию как особого рода финансовым отношениям. Раскрывается
сущность страхования как экономической и финансовой категории, специфика финансовых отношений при страховании, вероятностный характер распределения средств страховых фондов.
Классификацию форм и видов страхования авторы проводят по
различным критериям, что позволяет лучше понять природу
страховой защиты: по форме организации страховой деятельности, в зависимости от эквивалентности обменных отношений между продавцом и покупателем страховых услуг, по объектам страхования, по видам страховых рисков. Особое внимание уделено
финансовым аспектам страховой деятельности, в частности направлениям инвестирования средств страховых резервов в соответствии с последними изменениями в законодательстве РФ.

В учебнике не только излагается содержание отдельных
разделов и тем программы дисциплины. В начале каждой темы
сформулированы вопросы к теме, которые нацеливают студентов на изучение материала и ориентируют в исследуемых проблемах. После каждой темы в учебнике приведен перечень вопросов для проведения самоконтроля студентами, что представляется очень правильным, так как самый лучший контроль —
это самоконтроль (“себя не обманешь”). Сформулированные вопросы затрагивают наиболее важные аспекты курса. Их осмысление и обсуждение в аудитории позволит лучше усвоить учебный материал.
В конце учебника приведен список литературы для возможности изучения студентами материалов более подробно. Для
лучшего усвоения новых терминов и определений в учебнике
приведен глоссарий.
Предлагаемый учебник не призван дать ответы на все вопросы по затронутой проблематике, оставляя обучающимся право на поиск информации в других источниках.
Авторы будут благодарны за все замечания и пожелания
читателей, направленные на улучшение данного учебника.

Ðàçäåë 1. Ôèíàíñû â ñèñòåìå

ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé

Òåìà 1.1. Ïîíÿòèå ôèíàíñîâ
è ôèíàíñîâîé ñèñòåìû

Сущность и содержание категории “финансы”. Исторические
и экономические условия возникновения финансов как самостоятельного понятия. Основные функции финансов в экономике и особенности их реализации. Современная финансовая система страны. Классификация звеньев финансовой системы по критериям. Содержание
понятия “финансовые ресурсы”, признаки финансовых ресурсов,
виды финансовых ресурсов. Фондовая и нефондовая формы формиро
вания и использования финансовых ресурсов. Содержание управления финансами: цели, задачи, принципы, методы. Объекты и субъекты управления финансами. Правовые основы управления финансами в РФ. Международные финансы.

1.1.1. Ñóùíîñòü ôèíàíñîâ

Финансы (в переводе с латинского языка — платеж, доход)
возникли в связи с расслоением общества по уровню доходов,
образованием классов и развитием регулярных государственных отношений между правящей верхушкой и народом. Отношения по управлению обществом, возникшие после объединения разрозненных прежде земель, отдельных владений, нуждались в обеспеченности некими суммами денежных средств,
определенными потоками материальных ресурсов. До образования единого государства не было и единого управляющего

центра. Разрозненные княжества управлялись их владельцами, присваивавшими плоды труда подчиненных при помощи
насильственного взимания натуральных податей, сборов дани
и принудительного выполнения различных повинностей в
пользу хозяина земель и других угодий — их собственников.
Таким образом, исторические и экономические условия возникновения финансов как самостоятельного понятия связываются с процессом формирования единого рыночного пространства и затем оформлением его в виде государства, нуждающегося для удовлетворения своих особых потребностей в специальных ресурсах — общегосударственных финансах. Это потребовало отделения и обособления друг от друга товарных потоков и денежных. Причем на ранних стадиях развития государства монархи не делали различия между содержимым своего
собственного кошелька и общегосударственных финансовых
ресурсов. Они распоряжались ими как своими собственными.
Такие понятия, как “государственная казна”, “государственный бюджет и кредит”, “государственные налоги” утвердились лишь к середине XVI столетия в эпоху становления
капитализма. К этому времени общество осознало необходимость отделения административной власти и финансовых ресурсов друг от друга, а также обособления собственно денежных ресурсов монархов от денежных ресурсов государственной
казны и государственного бюджета. Государственные финансы
послужили инструментом первоначального накопления капитала (XVI–XVIII вв.). Налоги и государственные займы широко
использовались для создания первых капиталистических организаций.
Государственный бюджет стал концентрировать в себе основные средства государства и рассматривался в качестве основного механизма регулирования процесса формирования,
распределения и перераспределения финансовых ресурсов общества с целью их более рационального использования. Постепенно в условиях всеобъемлющего характера товарноденежных отношений, характерного для периода развитого капита15

лизма, финансы стали выражать экономические отношения,
опосредующие образование, распределение, перераспределение
и использование единого фонда национальных финансовых ресурсов.
Для XX в. характерен государственномонополистический
капитализм и расширение функций капиталистического государства, когда оно активно участвует в производстве, распределении и использовании общественного продукта. Расходы по
регулированию воспроизводства в ведущих капиталистических
странах достигли 20% и более от общей суммы расходов госбюджета. Следующим шагом стало сращивание промышленного и
финансового капиталов и образование финансовопромышленных групп и корпораций, постепенно преобразовывающихся в
транснациональные. В управлении ими финансовые рычаги играли и играют первостепенную роль.
В развитых капиталистических странах государство активно помогало национальным монополиям (так называемые экспортные премии) в острой конкурентной борьбе на мировом
рынке. Конец XX–начало XXI в. — это эпоха активного вывоза
финансового и ссудного капиталов и их участия в развитии мировой экономики. Вмешательство в процесс воспроизводства
теряет национальную принадлежность и выходит на межгосударственный уровень. Так, страны Европейского союза создали
межгосударственные фонды денежных средств, используемые
для финансирования сельского хозяйства, преодоления структурной безработицы, профессиональной переподготовки рабочей силы и преодоления диспропорций в развитии отдельных
регионов.
Именно поэтому изучение государственных финансов конкретной страны может дать представление о специфике процесса формирования и использования ее доходов и финансовых
ресурсов, так же как изучение финансов хозяйствующих
субъектов характеризует процесс образования, приращения и
использования их капитала, доходов и фондов (потребления,
накопления, резервных).

Итак, финансы возникли с зарождением классового общества и развивались как часть политической, социальной и экономической системы государства. Исторический опыт свидетельствует, что возникновение финансовых отношений было
тесно связано с формированием государственных основ общества и развитием его потребностей в финансовых ресурсах, обусловлено развитием производства, торговли, товарноденежных
отношений, ростовщичества, банковского и биржевого дела. И все
же связывать образование финансов лишь с формированием государства и его потребностями в важнейших институтах — казне, бюджете, налогах, кредитноденежных учреждениях —
было бы неправомерно.
Финансовые отношения достаточно многоаспектны, они
охватывают отношения:
– между гражданами и государством, органами местного
самоуправления при выполнении ими налоговых обязательств
перед бюджетами различного уровня и получении из них социальных гарантий, пособий, пенсий;
– хозяйствующими субъектами в процессе реализации либо
приобретения продукции, услуг, товарноматериальных ценностей;
– хозяйствующими субъектами и вышестоящими организациями при создании совместных фондов денежных средств и
их использовании;
– хозяйствующими субъектами и государством, органами
местного самоуправления при формировании бюджетов и внебюджетных фондов;
– отдельными бюджетами и внебюджетными фондами;
– внутри хозяйствующих субъектов при формировании и
использовании целевых фондов денежных средств.
Место финансовых отношений в системе воспроизводственных отношений рыночной экономики предопределено их экономической природой и целевой направленностью. Первый уровень возникновения финансовых отношений совпадает с процессом производства, когда при участии факторов производства