Аудитор, 2008, №7


АУДИТОР
  ежемесячный журнал

№7(161)

ИЮЛЬ 2008

Издается с 1994 года

Журнал зарегистрирован в Комитета РФ по печати
Свидетельство № 012314
Учредитель: коллектив редакции журнала
           * ♦ •
Главный редактор
Сергей Гуськов
Редакторы
Виктор Иванов
Сергей Коркин
Исполнительный директор
Ольга Бочарова
Научный консультант
Валерий Тищенко
Компьютерная верстка
Елена Попова
Корректор
Татьяна Дзебик

Ответственный секретарь
Людмила Асанова
Отдел реализации и рекламы Анна Лысенская
           ♦ ♦ ♦
Адрес редакции: 125212, Москва, Головинское шоссе, в, корп. 2
Письма и материалы присылать по адресу: 125212, Москва, а/я 133 Телефон: (495) 459-1317
Факс:   (495)459-1377
e-mail: infoVrussmag.ru . http://russmag.ru
<й ЗАО Издательство “Русский журнал», 2008
При перепечатке и цитировании ссылка на журнал -Аудитор» обязательна
Формат 60x84/8
Бумага офсетная № 1
Уел. пен. л, 7,44
Тираж 7100 экэ





                В номере





В Федеральном собрании

С.П. Салтанова
Время совершенствовать стратегию развития.............
Е.Е. Смирнов
Государство и частный капитал: в интересах взаимовыгодного сотрудничества .......................................

Теория и практика аудита

Н.В. Парушина
Аудиторская проверка денежных средств и финансовых вложений

Н.В.Дрокина
Оценка неотъемлемого риска при аудите сервисных центров бытового обслуживания населения.....................

Рейтинг

Подписные индексы в каталогах
Агентства «Роспечать»: полугодовой - 72977, годовой - 81153

«Почта России» -24554

П.С. Митрофанов, П.А. Самиев
Рынок управления активами................................

          Диагностика и прогнозирование

В. В. Петрунин
О платежах за лесопользование и иных финансовых отношениях в сфере лесного хозяйства........................
И.С. Велиева, Р.Ю. Романовский, П.А. Самиев
Инвестиции в российский финансовый рынок.........

                  ПраЫ^вые аспекты


Е.Л. Пантелеева
Коммерческая деятельность медучреждений с привлечением посредников.....................
Е.Л. Веденина
Пленум ВАС РФ о взыскании всего полученного по сделке в доход Российской Федерации..................

                Управление финансами


А.Г. Саркисянц                                                   /—
Финансовые рынки: некоторые тенденции последних лет...... 51     I а

Вопросы-ответы
Налогообложение: актуальные вопросы.ж
                                          (

Информация

В Московской аудиторской палате....................................................... 61
Заседание Президентского совета ИПБ России............................................ 62
Общее отчётно-выборное собрание членов АПР............................................ 62
Курсы валют........................................................................... 63
Table of contents.............................................................................. 64

Редакционный совет:
Видя пин Виталий Иванович, ректор РЭА им. ГВ. Плеханове, профессор, д» к.
Данилевский Юрий Александрович, директор НИФИ Академии бюджета и «эначвйстие Минфтие РФ. профессор, д.вн.
Кашин Владимир Анатольевич, ; заместитель генврвлыюго директора
ГНИИ РНС. профессор, дан.
Крикунов Андрей Васильевич, заместитель директора Департамента регугмрсаания государственного финансового контроля аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности Минфина РФ. дан.
Пашковский Владимир Семенович, заведующий отделом Денежного обращения, кредита а финансовых рьмкоа НИФИ Академии бюджета
: и казначейства Минфине РФ. профессор, дем.
Скобара Вячеслав Владимирович, директор Северо-Западного территориального института профессиональных бухгалтеров, профессор, дли
Редакционная коллегия:
Гуськов Сергей Викторович, главный редактор, председатель реахолпвгии/ он.
Аврашков Лев Яковлевич, профессор 8ЭФЭИ. дан.
Гутцайт Евгений Михельевич, ведущий научный сотрудник НИФИ Академии бюджета и казначейства Минфина РФ, дан.
Заварихин Николай Михайлович, профессор зюномического факультета МГУ, д э.н
Лысенский Олег Васильевич, генеральный директор Издательства «Русский журнал Павлов Евгений Всеволодович, председатель Комитета по качеству Института профессиональных аудиторов
Смирнов Евгений Евгеньевич, парламентский корреспондент
Саркмсянц Артос Георгиович, директор Департамента корпоративного бизнеса Банка «Глобэкс-, к.э.н.
Ялбулганов Александр Алибиевич, профессор Государственного университета -Высшей школы экономики, дюн.



            Ежемесячный журнал «Аудитор»


   Журнал «Аудитор» рассчитан на руководителей предприятий всех форм собственности, бухгалтеров, аудиторов, работников финансово-экономических служб, научных сотрудников, студентов.

                      Основные рубрики журнала:

           ♦ В Федеральном собрании
           ♦ Учёт и отчётность
           ♦ Теория и практика аудита
           ♦ Рейтинг
           е Стандарты аудиторской деятельности
           е Контроллинг
           е Правовые аспекты
           е Проблемы налогообложения
           е Управление финансами
           е Зарубежный опыт
           е Диагностика и прогнозирование
           е Страхование
           ♦ Нормативные акты



Редакция оставляет за собой право менять заголовки, сокращать тексты статей и вносить необходимую стилистическую правку без согласования с авторами.

Мнение редакции журнала не всегда совладает с точкой зрения авторов.

Ответственность за достоверность фактов несут авторы публикуемых материалов


                Требования к оформлению материалов

          1. Статьи, присланные в журнал, должны:
          -     иметь на русском и английском языках: название статьи, аннотацию (4-6 строк), ключевые слова, определяющие тематику статьи, информацию об авторах;
          -    иметь пристатейные библиографические списки, оформленные в соответствии с требованиями стандарта библиографического описания (ГОСТ 7.1-2003);
         -    иметь УДК (можно определить на сайте teacode.com/online/udc);
          -    иметь сведения об авторах, в которые жепательно включить следующие даннь!е; название вуза, год его окончания, время защиты диссертаций, ученую степень и звание, область, в которой работает автор, должность, место работы, контактную информацию для Интернета, количество научных трудов, основные монографии и учебники, награды, государственные премии, другие важные, по мнению автора, сведения;
          -    быть тщательно отредактированы и желательно сопровождаться рецензией.
          2.    Объем материалов, как правило, должен быть от 3 до 15 страниц, включая текст, рисунки, таблицы (шрифт Times New Roman - 12, интервал -1,5, отступ от края листа - 2,5 см). Редактор Word - версия не ниже Word-97.
          3.    Количество авторов одной статьи не должно, как правило, превышать 4 человек.
          4.    Основные требования, предъявляемые к иллюстративным материалам:
          -     рисунки, фото должны быть изготовлены или обработаны в программах Adobe Illustrator 7.0-10.0, Adobe Photoshop 6.0-8.0 и представлены для публикации в форматах файлов (под PC): TIP, EPS, Al, JPG;
          -    фотографии должны быть качественными, в электронном виде или на фотобумаге;
          -     все таблицы, схемы и диаграммы должны быть встроены в текст статьи и иметь связи (быть доступными для редактирования) с программой-исходником, в которой они созданы (Excel, Corel Draw 10.0-11.0);
         -     разрешение файлов - 300 dpi.
                                              5. Принимаемые носители: магнитные диски 1,44 MB, CD, DVD, флэш.
                 6.    Статья вместе с заявкой на публикацию и рецензией может быть выслана электронной почтой (e-mail: info@russmag.ru) или обычным почтовым отправлением с вложением бумажного и электронного варианта на любом из вышеперечисленных носителей.
                 Файлы необходимо именовать согласно фамилии первого автора, например, «Сидоров. Краснодар». Нельзя в одном файле помещать несколько статей.
                 7.    Для контактов с редакцией указать почтовый адрес, номера телефонов, факса, электронную почту.
                 Несоблюдение указанных требований может явиться основанием для отказа в публикации или увеличить срок подготовки материала к печати.

Редакция

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ





                Время совершенствовать стратегию развития




   5* С.П. Салтанова, независимый эксперт

  В России в настоящее время идет активная работа по созданию концепции развития банковского сектора до 2020 г. В высших эшелонах законодательной и исполнительной власти полагают, что это необходимо для решения актуальных задач, стоящих перед государством в интересах стабильного развития экономики страны.

Как известно, в последние годы наша страна добилась серьезных экономических успехов. Среднегодовой прирост ВВП в период 2000-2006 гг. составил 6,5%. В пересчете на душу населения ВВП по итогам 2007 г. превысил 7 тыс. долл. США. Опережающими темпами растут инвестиции: в 2007 г. валовое накопление выросло на рекордные 22,6%, что позволило несколько сократить разрыв между внутренними сбережениями и инвестициями. Одним из ключевых факторов экономического роста стал потребительский спрос, растущий в реальном выражении на 9-11% в год.
  По вполне понятным причинам количественные и качественные изменения затронули и финансовый сектор, от состояния которого зависит решение амбициозных задач развития, стоящих перед российской экономикой. Активы и капитал банковской системы с 2000-го по 2007 г. в номинальном выражении увеличились в 7 раз, совокупная капитализация рынка акций — почти в 20 раз, достигнув 1 трлн долл. США. И, как полагают сегодня в российском парламенте, наступило самое подходящее время для дальнейшего совершенствования стратегии развития.
  Да, надо смотреть вперед. На это настраивается российский бизнес. Об этом думают и в высших эшелонах власти, о чем свидетельствует выступление В.В. Путина в Государственной Думе, состоявшееся 8 мая по поводу рассмотрения его кандидатуры на должность Председателя Правительства РФ. Обращаясь к депутатам, глава исполнительной власти сказал, что в России мо

жет и должен быть сформирован один из крупных региональных финансовых центров мира.
  В связи с этим заслуживает внимания та работа, которая проводится в Ассоциации региональных банков России (ассоциации «Россия») совместно с рейтинговым агентством «Эксперт РА» по созданию Концепции развития банковского сектора Российской Федерации до 2020 г.
  Как считает член Комитета Государственной Думы по финансовому рынку, президент Ассоциации региональных банков России А.Г. Аксаков, макроэкономические условия — причем как текущие, так и ожидаемые в среднесрочном периоде — в целом способствуют созданию в нашей стране финансового рынка, адекватного потребностям экономики. В качестве основных предпосылок, способствующих дальнейшему укреплению и развитию финансовой системы, он выделил прежде всего огромные потребности реального сектора экономики в расширении производственной базы, в обновлении и дальнейшем развитии инфраструктуры, что гарантирует высокий спрос на инвестиционные кредиты и в сочетании с быстрым экономическим ростом служит залогом окупаемости инвестиционных проектов, а также растущий спрос на финансовые инструменты со стороны населения.
  Совершенно очевидно, что для сохранения высоких темпов роста экономики (для России это 6—8%) и производства конкурентоспособных на внутреннем рынке товаров необходимо провести существенное обновление чрезвычайно устаревших основных

АУДИТОР №7, 2008

3

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

фондов и фактически заново создать почти всю дорожно-транспортную, жилищно-коммунальную и прочую инфраструктуру жизнеобеспечения.
  Сегодня тенденцию роста степени износа основных фондов удалось переломить лишь в обрабатывающих производствах, в то время как в капиталоемких инфраструктурных секторах (производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь) проблема изношенности основных фондов даже нарастает.
  Повышение конкурентоспособности экономики требует обновления фондов с использованием передовых технологий, т.е. с учетом морального износа. Это увеличивает общую потребность в инвестициях в 3—4 раза, до 30—40 трлн руб.
  Что касается формирующегося спроса на финансовые инструменты со стороны населения, то он обусловлен общим ростом доходов, повышением уровня финансовой грамотности и удлинением горизонтов финансового планирования по мере снижения макроэкономических и политических рисков. По оценкам экспертов, отмечавшийся в последние 7—8 лет быстрый рост реальных денежных доходов и стоимости накопленного домашнего имущества продолжится и в 2009—2020 гг.
  Драйверами роста в сфере розничных финансовых услуг будут выступать долгосрочные финансовые продукты: ипотечное кредитование, управление пенсионными накоплениями и страхование жизни. По мере роста денежных доходов населения растут возможности как в сфере сбережений средств во вкладах и ценных бумагах, так и в сфере кредитования при покупке товаров длительного пользования. Относительно низкий уровень обеспеченности такими благами гарантирует высокий спрос на соответствующие кредитные продукты. Сегодня уже каждый пятый рубль, выданный банками физическим лицам, направляется на покупку жилья, а рынок ипотечного кредитования растет стремительными темпами. В перспективе 4—5 лет доля жилищного (в т.ч. ипотечного) кредитования в выданных

кредитах превысит 40% при росте самого рынка розничного кредитования в несколько раз.
   Переход к накопительной пенсионной системе и развитие схем софинансирования пенсионных накоплений приведут к быстрому росту спроса на услуги по управлению активами в течение 2009—2020 гг. Чтобы сохранить достигнутый уровень жизни, россияне обратят внимание на негосударственное пенсионное страхование, страхование жизни, движимого и недвижимого имущества, личное страхование.
   Говоря о перспективах, нельзя забывать о потребности нашего государства и нашего бизнеса в суверенной финансовой системе. Если государству это необходимо в связи с тем, что оно стремится к максимизации создаваемой на территории страны добавленной стоимости, к проведению самостоятельной экономической политики, то бизнесу суверенная финансовая система потребуется еще и как база для экспансии в другие страны.
   Суверенитет финансовой системы является одним из базовых принципов формирования сильного государства, способного выступать в качестве одного из лидеров в мировых экономических процессах. В связи с этим защита национального финансового сектора рассматривается в нашем банковском сообществе не как иррациональный протекционизм, а как необходимое условие соблюдения государственных интересов в эпоху глобализации.
   Суверенная финансовая система должна стать одним из проводников государственной политики в экономической и социальной сферах. Емкий финансовый рынок, выполняющий функции трансформации сбережений в инвестиции и аллокации ресурсов (их разумного размещения), позволяет государству проводить «тонкую настройку» инвестиционных процессов.
   Однако, настраиваясь на оптимальную стратегию развития финансового сектора, нельзя забывать о ряде существенных ограничителей, присущих его нынешней модели. Прежде всего имеется в виду следующее:

4

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

  ■    изъятие значительной части сбережений государства из национального финансового оборота;
  ■    неэффективность антиинфляционной политики;
  ■    низкий уровень сбережений домохозяйств;
  ■    неблагоприятная институциональная среда в части правового и информационного обеспечения финансовой деятельности;
  ■    отсутствие защитных механизмов, способных обеспечить национальный суверенитет финансового сектора при интеграции в глобальную экономику.
  Все эти особенности российской экономики сужают ресурсную базу национальных финансовых институтов, препятствуют эффективному размещению ресурсов и, как следствие, не позволяют достигать целей, стоящих перед финансовым рынком.
  Разработчики Концепции обращают внимание на такой фактор, как низкий уровень сбережений населения. По их мнению, фундаментальной слабостью процесса капиталообразования в России является неоптимальная структура сбережений. Примерно половина сбережений российских экономических агентов аккумулируется у корпораций и по четверти — у государства и домохозяйств. Отчасти структура сбережений отражает более низкую, чем в развитых странах, долю оплаты труда в ВВП (45,6% ВВП в 2007 г.), отчасти — особенности сберегательного поведения российских экономических агентов (в частности, низкая доля сбережений, трансформируемых населением в инвестиции).
  Домохозяйства России, в теории — нет-то-кредиторы и основные поставщики капитальных ресурсов в экономику, сберегают все в меньшей степени. Это связано, во-первых, с низким горизонтом планирования: привыкшие к нестабильности люди живут сегодняшним днем. Во-вторых, для значительной части россиян характерен очень высокий коэффициент дисконтирования будущих доходов: наконец-то почувствовав преимущества общества потребления, граждане предпочитают потреблять сегод

ня и при приведении будущих доходов к текущему моменту используют коэффициент гораздо больший, чем эффективная ставка по кредитам, инфляция и даже темп прироста доходов. Другими словами, для многих россиян 1 рубль сегодня — это 10 рублей завтра.
  Норма сбережений населения из года в год сокращается: в 2003 г. она составляла порядка 20%, а в 2006 г. — 16,7%. С учетом отрицательных чистых покупок валюты, которые следует рассматривать как снижение сбережений, а не как доходы, норма сбережений оказывается почти вдвое меньше — около 10% в 2006 г.
  Динамика банковских депозитов и кредитов показывает, что домохозяйства постепенно переключаются со сберегательной модели поведения на кредитную и становятся не источником ресурсов, а их потребителем. Депозиты за вычетом кредитов, отнесенные к доходам населения, снижаются начиная с 2004 г., когда потребительское кредитование стало значимым фактором, влияющим на финансовое поведение населения.
  В 2007 г. доля сбережений в структуре использования денежных доходов населением продолжала снижаться. Дестимули-рует сбережения населения и тот факт, что в реальном выражении ставки по банковским вкладам уже длительное время остаются отрицательными, не покрывая даже инфляцию. Еще ниже инвестиционная активность: часть доходов, не потраченных на потребление и обязательные платежи и взносы, население использует для покупки валюты или пополнения запасов наличности. Невысокий приток средств на депозиты и прочие финансовые инструменты связан также с тем, что из-за слабой инфраструктуры безналичных расчетов большая часть запаса денег для совершения трансакций держится по-прежнему в наличной форме, а более 90% операций по пластиковым картам приходится на снятие наличных в банкоматах либо перечисление кредитных средств на разовую покупку («одна карта — одна покупка»).

АУДИТОР №7, 2008

5

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

  Длительный период высокой инфляции привел к размыванию группы домохозяйств, целенаправленно сберегающих и инвестирующих часть текущего дохода. Напротив, доступность потребительских ссуд сформировала группу граждан с нулевыми сбережениями, покрывающих кассовые разрывы за счет беззалоговых кредитов. Кроме того, согласно недавно проведенным исследованиям, в России стабильно высока доля домохозяйств, вообще не имеющих свободных средств. Крайне невелика доля людей, регулярно располагающих свободными средствами и, следовательно, имеющих возможность регулярно делать инвестиции.
  Анализ макроэкономических и институциональных условий реализации положений Концепции, о которой идет речь, позволяет сделать три важных вывода.
  Во-первых, недоучет указанных выше макроэкономических и институциональных условий может приводить к снижению эффективности мер, направленных на развитие финансового рынка. К примеру, преждевременно говорить о придании российской валюте резервного статуса до повышения эффективности антиинфляционной политики. Невозможно сформировать внутреннюю ресурсную базу до тех пор, пока не достигнуты ощутимые успехи в сфере пенсионных сбережений.
  Во-вторых, недостатки российского финансового рынка столь тесно связаны друг с другом, что меры по устранению одного из них могут привести к усугублению дисбалансов в других сферах. Показательный пример — использование стерилизации в качестве антиинфляционного инструмента, когда сдерживание инфляции любой ценой и без учета причин ее возникновения приводит к «рукотворному» дефициту ликвидности.
  Чтобы финансовый рынок стал адекватным потребностям российской экономики, необходим комплекс мер, направленных на устранение всех отмеченных макроэкономических и институциональных препятствий. Установки на устранение отдельных

недостатков (снижение инфляции до уровня 4—5%, рост нормы сбережений, увеличение ликвидности российского фондового рынка и т.п.) лишь фрагментарно охватывают некоторые области развития финансового сектора, а потому могут рассматриваться как ложные цели.
   В-третьих, макроэкономические предпосылки для быстрого качественного и количественного роста финансового сектора носят фундаментальный характер, в то время как многие ограничения лежат в сфере макроэкономической политики государства и качества формальных институтов, т.е. могут быть сняты в среднесрочной перспективе. Исключение составляют только такие характеристики поведения экономических агентов, как высокая ставка дисконтирования будущих доходов и неуважение к правам собственности. Эти условия будут меняться относительно медленно, по мере экономического развития, полагают в ассоциации «Россия».
   Следует иметь в виду, что подготовка Стратегии развития банковского сектора России до 2020 г. осуществляется ассоциацией «Россия» в рамках исполнения поручений Президента Российской Федерации, данных по итогам заседания Президиума Госсовета Российской Федерации 14 ноября 2006 г. Предлагаемая Концепция призвана дать ответ на вопрос, как сделать финансовую систему адекватной потребностям экономики и общества.
   Адекватность потребностям экономики и общества без существенного роста зависимости от зарубежных экономических агентов предполагает синхронное развитие разных секторов финансового рынка — провайдеров кратко- и долгосрочных ресурсов и услуг по управлению рисками. Синхронное развитие не тождественно появлению мегарегулятора: анализ опыта зарубежных стран показывает, что добиться синхронного развития можно при различном уровне интеграции регулирующих органов.
   Миссия финансовой системы — предоставление финансовых услуг, удовлетворяющих потребности экономики и общества

6

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

в инвестиционном росте и социальной стабильности. В Концепции выделяются следующие базовые потребности:
  ■   потребности реального сектора экономики в ресурсах для пополнения оборотных средств, расширения производственной базы, обновления инфраструктуры;
  ■   спрос населения на финансовые инструменты для защиты и повышения достигнутого уровня жизни;
  ■   потребность государства в максимизации создаваемой на территории страны добавленной стоимости и финансовой инфраструктуре проведения экономической политики.
  В ассоциации «Россия» основной целью развития до 2020 г. считают создание такого финансового сектора, который был бы способен обеспечить выполнение четырех следующих важнейших задач.
  Во-первых, финансовый сектор должен обеспечивать трансформацию внутренних сбережений в инвестиции с наименьшими трансакционными издержками, т.е. служить инвестпроводящей системой, мобилизующей максимальный объем внутренних сбережений.
  Во-вторых, финансовый сектор должен способствовать эффективной аллокации ресурсов, поступающих в его распоряжение.
  Речь идет не только о распределении ресурсов, в настоящее время находящихся в распоряжении сектора, но и о ресурсах, которые потенциально могут быть пропущены через финансовую систему. Необходимость реализации масштабных инфраструктурных проектов (в том числе и с использованием частно-государственного партнерства) требует создания правил распределения ресурсов и формирования новых механизмов финансирования. Фундаментальное преимущество нормально работающего финансового рынка состоит в том, что он способен обеспечить оптимальное распределение ресурсов и рисков.
  Эффективность аллокации определяют три группы субъектов рынка:

  ■    провайдеры краткосрочных ресурсов (значительная часть банков, факторинговые компании, микрофинансовые организации и т.д.). Российские банки как наиболее мощные финансовые институты распределяют преимущественно краткосрочные ресурсы, привлеченные на срок менее 3 лет;
  ■    провайдеры средне- и долгосрочных ресурсов (пенсионные фонды, компании, занимающиеся страхованием жизни, лизинговые компании, большая часть ПИФов, отчасти — банки). В российских условиях значительную часть работы по обеспечению долгосрочными ресурсами взяли на себя лизинговые компании;
  ■    компании, обеспечивающие снижение трансакционных издержек и предоставляющие услуги по управлению рисками провайдерам ресурсов (субъекты технической инфраструктуры фондового рынка, рейтинговые агентства, кредитные бюро, брокеры, коллекторские агентства, компании, занимающиеся рисковым страхованием и др.). Слабость национальной инфраструктуры управления рисками ограничивает его возможности по эффективной аллокации ресурсов.
  В части аллокации краткосрочных ресурсов необходимо обеспечить институционально-экономические рамки функционирования механизмов поддержания ликвидности в системе. В части аллокации долгосрочных ресурсов следует не только стимулировать приток в банковскую систему «длинных денег» от внутренних и внешних институциональных инвесторов, но и обеспечить широкий спектр направлений размещения этих ресурсов внутри страны. Имеется в виду следующее:
  ■    стимулировать развитие долгосрочных рублевых инструментов заимствования крупных и надежных российских заемщиков;
  ■    поощрять участие финансовых посредников, главным образом банков, в финансировании социально значимых инвестиционных проектов (в частности, проектов по развитию инфраструктуры);

АУДИТОР №7, 2008

7

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

  ■   развивать государственные программы поддержки малого предпринимательства, в том числе и с помощью инструментов банковского кредитования (по экспертным оценкам, при активном участии государства портфель кредитов малому и среднему бизнесу уже к 2010 г. может увеличиться с 2 трлн руб. до 6,6 трлн руб.);
  ■   повысить эффективность регулирования финансовых институтов, обеспечив баланс между ограничением рисков и расширением круга проводимых операций (в связи с этим видится также необходимым развитие более гибких подходов к регулированию, полностью или частично соответствующих принципам Второго Базельского соглашения);
  ■   поощрять развитие инструментов долгосрочного финансирования населения (прежде всего ипотечного кредитования).
  В-третьих, финансовый сектор должен предоставлять механизмы реализации базовых социальных функций государства, не создавая инфляционного давления на экономику.
  В долгосрочной перспективе качественное выполнение социальных функций через снижение трансакционных издержек бизнеса закладывает основы конкурентоспособности экономики в целом и финансовых институтов в частности. В ассоциации «Россия» выделяют следующие ключевые направления, где финансовый сектор может содействовать государству в реализации социальных функций:
  ■   выполнение финансовым сектором части функций в сфере социальной защиты населения. Среди примеров передачи финансовому сектору части таких функций населения — внедрение накопительных принципов в пенсионную систему, дополнение обязательного медицинского страхования добровольными страховыми схемами, обеспечение жильем и повышение образовательного уровня населения с использованием льготного ипотечного и образовательного кредитования. При этом основные направления аллокации

ресурсов определяет государство (с помощью субсидий, налоговых льгот, вложений в необходимую инфраструктуру), а финансовые институты берут на себя разработку продуктов, учитывающих потребности клиента, оценку индивидуальных рисков;
   ■   обеспечение шаговой доступности финансовых услуг. Финансовая инфраструктура, охватывающая всю страну, необходима для распределения средств участникам государственных программ, проведения гражданами операций с предоставленными государством субсидиями (включая «вмененные» сбережения наподобие материнского капитала). В обществе, где существенная часть функций по социальной защите населения передана финансовым институтам, финансовые услуги входят в базовый набор услуг. Отсутствие доступа к таким услугам провоцирует негативные социальные явления. Усугубляя различия в уровне образования, жилья, медицинских услуг, недоступность финансовых услуг консервирует отсталость целых регионов страны;
   ■   содействие в формировании среднего класса за счет выполнения функции «социального лифта». Доступность образовательного и ипотечного кредитования создает условия для повышения социального статуса наиболее способных граждан и стимулирует обновление элит. Кредитные организации могут подключаться и к долгосрочным программам, таким как переход к экономике, основанной на знаниях и инновациях. Ключевым механизмом здесь также должно стать образовательное кредитование, поддерживаемое государством с помощью механизма субсидирования или гарантий.
   В краткосрочном аспекте финансовые институты (прежде всего кредитные организации) могут служить в качестве пропускной системы для государственного субсидирования, распределения средств участникам государственных программ. В рамках национальных проектов (федеральных целевых программ) «Образование»,

8

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

«Здравоохранение», «Доступное жилье» и «Развитие АПК» необходимо развивать механизмы неинфляционного субсидирования, предполагающие предоставление субсидий в виде сертификатов на определенную сумму, доступную к использованию лишь через некоторое время (3-5 лет) и с ограничениями на использование (приобретение жилья, получение образования и т.д.).
   В-четвертых, финансовый сектор должен служить рычагом для проведения государственной политики в области обеспечения национальной экономической безопасности, поддержания финансового суверенитета и укрепления российских интересов на международной арене.
   Под суверенитетом в Концепции понимается не только возможность стабильного развития национальной экономики в неблагоприятных внешних условиях, но и формирование в России относительного самостоятельного центра принятия решений в финансовой сфере. С одной стороны, Россия выигрывает от интеграции в мировую экономику, поэтому наш финансовый рынок должен быть открытым и интегрированным в глобальный рынок. С другой стороны, нам важно сохранить высокий уровень экономического суверенитета, базирующийся на принятии ключевых экономических решений резидентами России.
   Суверенитет — неотъемлемая характеристика мощной и конкурентоспособной финансовой системы. Очевидно, что России, одной из крупнейших экономик мира с существующими и формирующимися компаниями мирового уровня, необходим емкий национальный финансовый рынок, который способен удовлетворять спрос на финансовые услуги крупных, малых, средних предприятий и населения.
   Финансовый суверенитет позволяет добиться следующего:
   ■   максимизировать создаваемую в российском финансовом секторе добавленную стоимость за счет сохранения ключевых управленческих и контролирующих функций (стратегическое руководство, риск
менеджмент, аудит) за российскими резидентами;
  ■    создать базу для экспансии российского капитала в другие страны. Достижение внутренней конкурентоспособности позволит ставить перед финансовым сектором более масштабные задачи, такие, как межстрановая диверсификация активов российских финансовых институтов, формирование «центра притяжения» активов из других стран или поддержка отечественных компаний на зарубежных рынках;
  ■    снизить риски, связанные со следующими факторами:
  —    с импортом внешних шоков (пример — глобализация американского ипотечного кризиса);
  —    с импортом институтов (пример — импорт зарубежных институтов, участвующих в сделках по секьюритизации, снижает стимулы развития соответствующего внутреннего рынка);
  —    с дискриминацией иностранными банками российских заемщиков — конкурентов иностранных транснациональных компаний; с несамостоятельной политикой государства в денежно-кредитной сфере (опыт России показал, что «универсальные» рецепты международных организаций зачастую не учитывают специфику страны и ведут к консервации отсталости);
  —    с недоступностью финансовых услуг в регионах, в выходе в которые не заинтересованы иностранные банки (эта проблема особенно актуальна для России, значительная часть территории которой отличается низкой плотностью населения);
  —    с тотальным уходом с рынка иностранных филиалов в случае кризисных явлений (пример — Аргентина на рубеже XIX—XX вв.).
  Только емкий и открытый финансовый рынок, решающий перечисленные выше задачи, будет конкурентоспособен как с точки зрения обеспечения роста внутренней экономики, так и с точки зрения выстраивания платформы для экспансии на финансовые рынки других стран и постепенной интеграции в глобальную финансовую систему.

АУДИТОР №7, 2008

9

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ





                Государство и частный капитал: в интересах взаимовыгодного сотруд н и чества




  20 мая текущего года Комитетом Государственной Думы по экономической политике и предпринимательству проведено заседание «круглого стола» на тему «Состояние государственно-частного партнерства в экономике Российской Федерации и совершенствование его законодательной базы». Сегодня эта тема становится крайне актуальной для социально-экономического развития страны.

К участию в этом мероприятии думский подкомитет по развитию государственно-частного партнерства, возглавляемый членом Комитета Госдумы по экономической политике и предпринимательству Х.М. Салиховым, привлек представителей обеих палат российского парламента, федеральных министерств и ведомств, администраций и законодательных собраний субъектов Российской Федерации, РСПП, ТПП РФ и ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности», а также ученых, ведущих специалистов предприятий различных отраслей экономики, предпринимателей, зарубежных экспертов. Партнерами организаторов «круглого стола» выступили ЮФ «Вегас Лекс», Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития. Это позволило проанализировать и оценить современное состояние и потенциал государственно-частного партнерства, выявить существующие проблемы, наметить практические пути их решения и законодательного обеспечения на основе накопленного опыта и зарубежной практики.
  По словам выступившего на «круглом столе» председателя Комитета Госдумы по экономической политике и предпринимательству Е.А. Федорова, в докладе Владимира Путина о стратегии развития России до 2020 г. совершенно справедливо отмечено, что на фоне благоприятной для нас экономической конъюнктуры мы пока лишь фрагментарно занимаемся модернизацией экономики. А нам надо встать всерьез на путь национального инновационного развития, что, разумеется, невозможно без существенных инвестиций в модернизацию нашей экономики.

   В условиях рыночной экономики добиться успеха в реализации крупных экономических проектов общегосударственного значения можно только создав общий эффект от объединения усилий государства и бизнеса. И в связи с этим нельзя не отметить, что государственно-частное партнерство как важнейший и наиболее универсальный механизм, значение которого в России с каждым годом набирает оборот, уже создает значительный эффект в различных сферах экономической и социальной жизни нашей страны. Есть надежда, что уже в скором будущем по мере усиления роли частного сектора и сокращения роли государства, что запланировано в стратегии нашего развития, аббревиатура ГЧП поменяется на аббревиатуру ЧГП (частно-государственное партнерство).
   По мнению Е.А. Федорова, на федеральном уровне в целом уже создана достаточно солидная законодательная база для реализации разных форм государственно-частного партнерства, а также сформированы различные институты механизма реализации такого партнерства на сегодняшнем этапе. Но понятно, что эти механизмы должны быть существенно усилены.
   Касаясь дальнейшего совершенствования действующего законодательства, глава думского комитета обратил внимание на необходимость принятия новых законодательных решений о концессионных соглашениях, об особых экономических зонах Российской Федерации. По его мнению, требует корректировки и наша налоговая система, которая не соответствует инновационной экономике и в принципе носит подавляющий характер

10