Книжная полка Сохранить
Размер шрифта:
А
А
А
|  Шрифт:
Arial
Times
|  Интервал:
Стандартный
Средний
Большой
|  Цвет сайта:
Ц
Ц
Ц
Ц
Ц

Корпоративный и управленческий контроль в системе функций менеджмента

Покупка
Основная коллекция
Артикул: 619650.01.99
Корпоративное управление в настоящее время стало значимым социально-экономическим явлением, которое во многом определяет развитие российской экономики. Система управления немыслима без информации, источником которой является управленческий контроль, а в корпоративных структурах - еще и корпоративный контроль. Вместе с тем в этой области недостаточно разработаны теоретические основы организации и методики корпоративного и управленческого контроля. В книге рассмотрены проблемы корпоративного управления в российской экономике, теоретические основы и методологические принципы корпоративного и управленческого контроля. Особое внимание уделено направлениям их совершенствования. Книга предназначена для студентов, преподавателей и научных работников экономических вузов, руководителей предприятий различных форм собственности, а также для широкого круга читателей, интересующихся проблемами современного менеджмента.
Корнеева, Т. А. Корпоративный и управленческий контроль в системе функций менеджмента [Электронный ресурс] : монография / Т. А. Корнеева. - Москва : Компания Спутник+, 2006. - 342 с.: ил. - ISBN 5-364-00247-0. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/465535 (дата обращения: 28.03.2024). – Режим доступа: по подписке.
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов. Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в ридер.
Т.А. КОРНЕЕВА

КОРПОРАТИВНЫЙ И 

УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ КОНТРОЛЬ

В СИСТЕМЕ ФУНКЦИЙ

МЕНЕДЖМЕНТА

Монография

2006

УДК 338.24
ББК 65.290-2
К 67

Рецензенты: д-р экон. наук, проф. Жабин А.П.

д-р экон. наук, проф. В.С. Плоьников.

К 67

Корнеева Т.А. Корпоративный и управленческий контроль в системе 
функций менеджмента: монография. - М., Компания Спутник+, 2006. –
342 с.: ил. 
ISBN 5-364-00247-0

Корпоративное управление в настоящее время стало значимым социально
экономическим явлением, которое во многом определяет развитие российской  
экономики. Система управления немыслима без информации, источником которой 
является управленческий контроль, а в корпоративных структурах – еще и 
корпоративный контроль. Вместе с тем в этой области недостаточно разработаны 
теоретические основы организации и методики корпоративного и управленческого 
контроля. В книге  рассмотрены проблемы корпоративного управления в 
российской экономике, теоретические основы и методологические принципы  
корпоративного 
и 
управленческого 
контроля. 
Особое 
внимание 
уделено 

направлениям их совершенствования.

Книга предназначена для студентов, преподавателей и научных работников 

экономических вузов, руководителей предприятий различных форм собственности, 
а также для широкого круга читателей, интересующихся проблемами современного 
менеджмента.

УДК 338.24

ББК 65.290-2

© Корнеева Т.А., 2006

ISBN 5-364-00247-0

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ
5

Глава 1. ПРОБЛЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ В 
РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
6 

1.1. Теоретические основы организации корпоративного управления: 
6

1.2. Особенности российской модели корпоративного управления 
31

1.3. Проблемы корпоративного управления и выявление закономерностей 

развития внутрифирменных корпоративных отношений

52

Глава 2. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ И 
КОРПОРАТИВНЫЙ КОНТРОЛЬ 
69

2.1 Интегрированные корпоративные структуры как объект 

корпоративного управления и контроля
69

2.2. Рынок корпоративного контроля  как один из внешних механизмов 

корпоративного управления
82

2.3. Корпоративная отчетность - инструмент корпоративного 

управления и контроля

94

2.4. Выявление и предотвращение ошибок в корпоративной отчетности
118

Глава 3. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ  
УПРАВЛЕНЧЕСКОГО  КОНТРОЛЯ СУБЪЕКТОВ КОРПОРАТИВНОГО 
УПРАВЛЕНИЯ

128

3.1.Понятие  управленческого контроля и его место в системе функций

управления субъектами корпоративного управления
128

3.2..Назначение системы управленческого контроля в различных

национальных традициях  
151

3.3.Основные теоретические проблемы современного управленческого 

контроля субъектов корпоративного управления 
168

Глава 4. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ  
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ  УПРАВЛЕНЧЕСКОГО КОНТРОЛЯ 
СУБЪЕКТОВ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

190

4.1. Структура системы управленческого контроля  и механизм ее

функционирования 
190

4.2. Современные факторы и принципы  формирования системы

управленческого  контроля 
223

4.3. Учет затрат по центрам ответственности в системе

управленческого  контроля
249

4.4. Формирование управленческой отчетности по центрам

260

ответственности 

Глава 5. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ 
КОРПОРАТИВНОГО И УПРАВЛЕНЧЕСКОГО КОНТРОЛЯ

276

5.1. Новые подходы к формированию эффективной корпоративной  

отчетности на основе сбалансированной системы показателей

276

5.2.Постановка управленческого контроля в хозяйствующих субъектах  

корпоративного управления
305

5.3. Контроль исполнения управленческих решений
320

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ
330

ПРЕДИСЛОВИЕ

Развитие предпринимательской деятельности в настоящее время приводит к 

разнообразию форм и методов управления. Корпоративное управление стало 
значимым социально-экономическим явлением, которое во многом определяет 
развитие российской экономики. Система управления немыслима без системы 
информации. Одним из источников информации для менеджмента является 
управленческий контроль. Цель системы управленческого контроля – защита 
предприятия от неэффективной деятельности. В корпоративных структурах назрела 
необходимость в организации помимо управленческого, еще и  корпоративного 
контроля.  

В этой области недостаточно разработаны теоретические основы организации и 

методологические принципы функционирования  как управленческого, так и 
корпоративного контроля.

Цель настоящей книги – осветить проблемы корпоративного управления в 

российской экономике, охарактеризовать сущность и задачи корпоративного 
управления, выявить проблемы корпоративного управления и закономерности 
развития внутрифирменных корпоративных отношений,  раскрыть теоретические 
основы системы управленческого контроля субъектов корпоративного управления и 
методологические 
принципы 
его 
функционирования, 
определить 
основные 

направления совершенствования корпоративного и управленческого контроля.

В книге определяется место корпоративного контроля в системе управления 

интегрированными корпоративными структурами. Сложность рассматриваемой 
проблемы, ее недостаточная методологическая и методическая разработанность 
сказались на содержании и структуре второго раздела «Корпоративное управление и 
корпоративный контроль». В нем рассмотрены объекты корпоративного управления и 
корпоративного контроля, механизм функционирования корпоративного управления, 
современный инструментарий управленческого контроля. 

Внедрение системы корпоративного контроля  является проблемой для 

большинства групп компаний. Причиной тому является недостаток специальной 
литературы и достаточно квалифицированных специалистов, которые могут оказать 
практическую помощь в данной области.  Поэтому последний раздел исследования 
посвящен вопросам формирования эффективной системы корпоративной   отчетности 
на основе сбалансированной системы показателей, а также контролю исполнения 
управленческих решений.

ПРОБЛЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1. Теоретические основы организации корпоративного управления

Термин «корпоративное управление» возник в русскоязычной экономической 

литературе как аналог английского «corporate governance». Некоторые авторы 

отожествляют корпоративный менеджмент (corporate management) и корпоративное 

управление (corporate governance) [122; 164]. Однако если перевод с английского 

звучит одинаково - «управление», смысл понятий различен. Так, корпоративный 

менеджмент подразумевает действия управленческого звена по обеспечению 

деятельности корпорации. Иными словами, менеджмент сосредоточен на механизмах 

ведения 
бизнеса. 
Тогда 
как 
корпоративное 
управление 
означает 
систему 

взаимоотношений и взаимодействия множества лиц и организаций, имеющих 

отношения к разным аспектам функционирования компании.

Выделяют различные направления такой науки, как корпоративное управление: 

корпоративное 
правление, 
или 
управление 
корпоративными 
отношениями, 

стратегическое управление компанией (управление изменениями) и операционное 

управление (регулярное управление) [54, с. 29]. Регулярный менеджмент имеет дело 

с 
общими 
и 
функциональными 
проблемами 
управления 
корпорациями. 

Доминирующий вектор регулярного менеджмента направлен на обеспечение 

адаптации предприятий к условиям внешней среды. Управление изменениями 

включает управление процессами масштабных инноваций, направленных на 

качественное изменение объекта, реорганизацию и формирование корпоративной 

культуры. Корпоративное управление локализовано на регулировании отношений по 

линии «собственник - менеджер», посвящено организации работы совета директоров, 

структуре собственности, корпоративному праву и практике его применения. Оно 

имеет большое значение для привлечения инвестиций и является важнейшей 

составляющей рыночной стоимости компании. Основу корпоративного управления, 

позволяющую не отожествлять его с управлением корпорацией, по нашему мнению, 

составляет 
последний 
элемент. 
Именно 
взаимоотношения, 
обусловленные 

разделением собственности и контроля и, как следствие, расхождением интересов 

11

собственников и менеджеров, направленные на поиск механизмов, разрешающих 

данный конфликт, составляют суть корпоративного управления.

Проблема корпоративного управления достаточно широко освещена в зару
бежной и отечественной литературе, но, несмотря на это, до сих пор не сфор
мировано единого общепринятого определения этого понятия. Существующие 

трактовки «корпоративного управления» варьируют от узконаправленных (ме
ханизмы контроля акционеров над менеджерами акционерных обществ) до сильно 

расширенных 
(механизмы 
взаимодействия 
всех 
участников 
корпоративной 

деятельности по поводу распределения материальных и нематериальных выгод от 

управления предприятием).

Такой диапазон трактовок обуславливает необходимость более четкого оп
ределения понятия «корпоративное управление». Прежде чем его охарактеризовать, 

рассмотрим экономическую сущность и задачи корпоративного управления, 

существующие подходы к его определению. 

Определяя фирму, как форму экономической организации некоторые авторы 

считают, что поставщик каждого фактора производства в ней  вступает в отношения 

лишь с одним контрагентом - собственником фирмы [53, с. 61]. Контроль в результате 

неполноты контрактов должен осуществлять собственник: поставщик наиболее спе
цифичного фактора производства. Именно контроль выступает в качестве механизма 

защиты его интересов. Однако в ситуации, когда контроль принадлежит 

собственникам корпорации, а риск принятия решений и оперативного управления 

является прерогативой управляющих, возникает проблема расхождения интересов 

этих групп в целенаправленной деятельности компании.

Так, например, Лоскутов В.И. отмечает, что «...история предоставляет 

достаточно большое количество фактов, позволяющих обнаружить закономерность, 

что самостоятельное ведение хозяйства кем-либо с помощью чужих ресурсов, не 

принадлежащих по праву субъекту хозяйствования, превращает последнего в 

субъект, которому фактически полностью или частично принадлежат результаты, а 

со временем и средства хозяйствования. Собственники, чрезмерно полагаясь на свое 

право и власть, обнаруживали, что производство, осуществляемое с использованием 

их средств, удовлетворяет не их потребности, а управляющие фактически действуют 

как подлинные хозяева, оставляя им только титул собственника» [83]. Еще в начале 

XX века в экономических исследованиях появилась мысль о произошедшей 

«революции менеджеров», которая привела к завершению эры собственников и 

наступлению эры управляющих.

Афанасьев С.Л. в своей работе «Будущее общество» заметил, что в настоящее 

время, «...когда технократы отстранили множество индивидуальных владельцев 

контрольных пакетов акций компаний от решения вопросов их стратегии, найма и 

увольнения, финансов и распределения доходов, эти владельцы остались лишь 

юридическими, формальными собственниками фирм» [11, с. 269]. По мере развития 

корпоративных отношений отдельные предприниматели - собственники компаний 
теряют единоличный контроль над своей собственностью, и власть в корпорации 

переходит к специальной группе людей (менеджеров). 

Следует отметить, что основными заказчиками и генераторами становления 

корпоративного управления являются корпорации. По мере исторического 

развития экономики, укрупнения субъектов хозяйствования и повышения

зрелости форм предпринимательской деятельности, разделения капитала
собственности и капитала-функции собственник приобрел расширяющиеся 

возможности получения доходов от собственности с ограниченной ответствен
ностью (в пределах вклада в предприятие) и минимальным риском. Такое 

разделение доводится до высшей степени зрелости в открытых акционерных 

обществах. 
Коллективное 
принятие 
решений 
и 
разделение 
функций 

собственности и управления, возможность сложения капиталов и изъятия любым 

собственником своей доли путем продажи третьим лицам, привлечения 

сбережений посредством размещения акций на фондовом рынке - все это сделало 

корпорации самой эффективной и доминирующей формой организации 

производства в индустриальной и постиндустриальной экономиках [61, с. 62]. 

Понятие «корпорация» не имеет официального оформления в России, 

отечественные 
исследователи 
придерживаются 
различных 
взглядов 
на 

понятийные рамки этого термина. 

В работе А. Берле и Г. Минза [180] впервые описана  ситуация отделения 

управления от собственности. Дискуссия на этот предмет продолжается. Управление 

важнейший элемент деятельности
обеспечивающей использование объекта 

собственности в интересах собственника, удовлетворении его потребностей, поэтому, 

когда собственник доверяет исполнение функции управления другому лицу, то пред
полагается, что управляющий будет руководствоваться, прежде всего, интересами 

собственника. Но управляющие, руководствуясь, в первую очередь, своими 

интересами, в меру свободы от вмешательства собственника в управление, на
правляют процесс использования его имущества на удовлетворение своих по
требностей. В результате фактическая направленность хозяйственной деятельности 

управляющего отклоняется от цели собственника тем больше, чем меньше участия 

последний принимает в управлении объектами собственности [49].

Устранение акционеров от управления корпорациями является достаточно 

логичным следствием развития акционерной или корпоративной форм собст
венности. Рост числа поставщиков финансового капитала создает специфичную 

ситуацию, когда индивидуальное отслеживание каждым поставщиком того, 

насколько эффективно используется вложенный им капитал, оказывается 

сопряженным со столь высокими трансакционными издержками, что становится 

экономически нецелесообразным. Тот факт, что акционеры предоставляют 

управляющим право принятия решений и делегируют им необходимый объем 

полномочий для их реализации, обусловливает возникновение потенциального 

конфликта интересов, который рассматривается в рамках общей концепции - теории 

агентских отношений. Отделение управления от собственности и необходимость 

делегирования управленческих функций порождает агентскую проблему.

Математическая модель агентских отношений - модель Дженсена - Меклинга
ставшая классикой теории контрактов и корпоративного управления, основывается 

на предположении о том, что в условиях, когда менеджер фирмы не является 

единственным собственником, полезность для него каждого доллара, истраченного 

на себя, выше, чем полезность доллара, истраченная на увеличение стоимости

фирмы, поскольку в последнем случае менеджеру приходится делить прирост 

благосостояния с другими собственниками [53, с. 64]. Поэтому, в отсутствии 

эффективных 
механизмов 
мониторинга 
действий 
менеджера 
со 
стороны 

собственников, у первого имеются стимулы к использованию ресурсов фирмы в 

личных интересах. Потеря в стоимости фирмы в результате ненадлежащего 

выполнения менеджером своих обязанностей составляет агентские издержки. 

Основным фактором, делающим конфликт интересов возможным является эффект 

информационной асимметрии (ситуация, когда часть экономических субъектов 

обладают более полной экономической информацией, а значит, обладают 

информационным 
преимуществом.). 
Вторым 
по 
значимости 
фактором, 

провоцирующим конфликт между акционерами и менеджерами, являются неполные 

контракты [113, с. 13]. Одной из причин невозможности составления полного 

контракта является то, что затраты на его составление (описание всех возможных 

вариантов развития событий) и на контроль исполнения могут превысить агентские 

издержки. Контрактная теория фирмы, появившаяся как попытка решения агентской 

проблемы, исходила из стремления максимально снизить агентские издержки за счет 

очень детальной регламентации деятельности менеджмента, прописанной в 

контракте. При этом, естественно, признавался принцип остаточного контроля, 

дающий право менеджменту принимать решения по своему усмотрению в ситуациях, 

не прописанных контрактом. Несмотря на то, что контракты непрерывно 

совершенствовались, устранить конфликт интересов не удавалось. Поэтому 

эффективная система корпоративного управления призвана разрешить противоречие, 

порождаемое отделением управления от собственности в современной корпорации.

Некоторые ученые в качестве существенных аспектов корпоративного 

управления выделяют вопросы управления, политики и контроля.

Так, Кедбери (1996) определяет корпоративное управление как систему, 

посредством которой компаниями управляют и их контролируют. Гомез (1997) 

указывает на различие между управлением, с одной стороны, и управлением и 

контролем, с другой. Бертран (1997) утверждает, что корпоративное управление - это 

набор правил, нацеленных на правильное руководство компанией, где ключевым яв
ляется деление задач [174, с. 21].

Корпоративное управление, по мнению И.А. Храбровой, - это управление 

организационно-правовым оформлением бизнеса, оптимизацией организационных 

структур, построение межфирменных отношений компании в соответствии с 

принятыми целями [159, с. 63]. С. Карнаухов определяет корпоративное управление 

как управление определенным набором синергетических эффектов [59, с. 4]. Данные 

определения, ориентированные главным образом на корпоративное управление как 

управление предпринимательским объединением, касаются уже результатов 

использования корпоративной формы бизнеса, а не сущности проблемы.  Такая 

позиция приводит к отожествлению корпоративного управления с правовой основой 

формирования взаимоотношений между участниками объединения [164, с. 19].

Основной 
характеристикой, 
раскрывающей 
сущность 
корпоративного 

управления, является разделение прав собственности и полномочий управления, 

которое привело к возникновению самостоятельного субъекта хозяйственных 

отношений института наемных управляющих, как следствие, к потере 

собственниками прямой связи с бизнесом. Поэтому наиболее употребляемый и 

раскрывающий содержание проблемы подход к определению корпоративного 

управления основывается на вытекающих последствиях из сущности корпоративной 

формы бизнеса - разделения института собственников и института управляющих - и 

заключается в защите интересов определенного круга участников корпоративных 

отношений от неэффективной деятельности менеджеров. Однако и в этом случае 

определения корпоративного управления разнятся в зависимости от количества 

заинтересованных сторон корпоративных отношений.

Особенности превалирования интересов различных участников корпоративных 

отношений находят свое отражение в концепциях - акционерного капитала (концепция 

акционеров) и групп, заинтересованных в успехе предприятия (концепция 

соучастников) [157].

В наиболее узком понимании - это защита интересов владельцев - акционеров. 

Так, например, корпоративное управление можно представить как целую систему 

правильных процессов контроля, установленных внутренне и внешне над 

менеджментом предприятия в целях защиты интересов владельцев капитала. В тоже 

время корпоративное управление можно охарактеризовать как систему отчетности 

перед акционерами лиц, которым доверено текущее управление обществом [59, с. 4].

Теория «агентских отношений» предполагает, что задачей корпоративного 

управления является обеспечение деятельности менеджеров по управлению 

предприятием в интересах владельцев. Проблема корпоративного управления 

сводится к созданию механизмов, которые обеспечивали бы соблюдение интересов 

акционеров, являющихся деюре собственниками компании в условиях, когда 

значимая для принятия решений информация распределена ассиметрично в пользу 

преследующих собственные интересы менеджеров.

Выделяя корпоративное управление в особый тип, его определяют как 

«управление, построенное на приоритетах интересов акционеров и их роли в развитии 

корпорации, учитывающее реализацию прав собственности» [146, с. 17]. А.Д. 

Радыгин отметил, что термин «корпоративное управление» используется в наиболее 

узком и строгом смысле как система взаимоотношений различных групп акционеров 

и менеджеров корпорации, имеющая своей целью защиту финансовых инвесторов от 

оппортунистического поведения менеджеров. Резюмируя данные определения, 

можно рассматривать систему корпоративного управления как организационную 

модель, с помощью которой акционерное общество должно представлять и защищать 

интересы своих акционеров, вложивших в корпорацию финансовые ресурсы [121].

Другой подход к определению корпоративного управления включает и кре
диторов, которые вместе с акционерами составляют группу финансовых инвесторов 

[164, с. 16]. Кредиторы также предоставляют финансовые ресурсы либо при наличии 

законодательно оформленного права вмешательства в их использование в случае 

угрозы своим интересам, либо, делегируя своих представителей в органы управления, 

либо при наличии эффективного информационного пространства, позволяющего 

вовремя предпринять необходимые шаги, а также сочетая кредитование с 

приобретением формальных прав собственности в виде акций. Корпоративное 

управление представляет собой процесс взаимодействия между руководством 

компании, 
советом 
директоров, 
акционерами 
и 
прочими 
финансово
заинтересованными лицами. Многие исследователи рассматривают корпоративное 

управление как пути и способы, с помощью которых все  внешние финансовые 

инвесторы гарантируют доход на свои инвестиции.

В широком понимании корпоративное управление - это защита интересов как 

финансовых (акционеры и кредиторы), так и нефинансовых (работники, государство, 

местное сообщество, партнеры и др.) инвесторов. Согласно теории «соучастников», 

главная задача корпоративного управления - удовлетворение и защита интересов всех