Основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности компании

СРЕДНЕЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАНИЕ
Серия основана в 2001 году




Н.А. КАЗАКОВА Л.В. ПЕРМИТИНА

ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ КОМПАНИИ
УЧЕБНИК

Под редакцией доктора экономических наук, профессора Н.А. Казаковой




            znanium.com


электронно-библиотечная система
Москва
ИНФРА-М


2024

УДК 657(075.32)
ББК 65.052.2я723
      К14
      Авторы:
         Н.А. Казакова, доктор экономических наук, профессор, профессор базовой кафедры финансовой и экономической безопасности Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова (введение, гл. 1, 7, 8, практикум 6);
         Л.В. Пермитина, преподаватель Московского промышленно-экономического колледжа Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова (гл. 2-6, практикум 1-5)
      Рецензенты:
         И.П. Курочкина, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита Ярославского государственного университета имени П.Г. Демидова;
         О.Н. Зотикова, доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономической безопасности, аудита и контроллинга Российского государственного университета имени А.Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство)


      Казакова Н.А.
К14 Основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности компании : учебник / Н.А. Казакова, Л.В. Пермитина ; под ред. Н.А. Казаковой. — Москва : ИНФРА-М, 2024. — 314 с. — (Среднее профессиональное образование). — DOI 10.12737/1914230.
         ISBN 978-5-16-018158-5 (print)
         ISBN 978-5-16-111163-5 (online)
         В учебнике рассматриваются основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, включая раскрытие особенностей анализа отчетных показателей, сформированных по РСБУ (ФСБУ) и МСФО; основы финансового менеджмента как совокупности инструментов и действий, направленных на оптимизацию финансовой модели организации, обеспечивающей увеличение стоимости компании для акционеров и ценности для других стейкхолдеров, а также обоснование решений в области управления финансами. Теоретический материал сопровождается практическими примерами, контрольными вопросами, тестами и задачами, позволяющими проверить и закрепить полученные знания. Кроме того, в учебнике есть практикум, предназначенный для самостоятельного выполнения заданий студентами под контролем преподавателя.
         Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов среднего профессионального образования последнего поколения.
         Для студентов, обучающихся в системе среднего профессионального образования, а также студентов вузов всех направлений подготовки.

УДК 657(075.32)
ББК 65.052.2я723

ISBN 978-5-16-018158-5 (print)
ISBN 978-5-16-111163-5 (online)

© Казакова Н.А., Пермитина Л.В., 2023

            Введение



   В условиях современной экономики, характеризующейся высоким уровнем финансовых рисков, влиянием микро- и макроэкономических факторов на деятельность компаний, нарастанием угроз их финансовым интересам, анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности и финансовый менеджмент являются технологиями эффективного управления, обязательными инструментами диагностики и контроля за деятельностью организации или консолидированного бизнеса.
   В Методических рекомендациях Минэкономики России по реформе предприятий отмечено, что важнейшей составляющей их финансовой политики является «переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения»¹.
   Недаром выдающиеся ученые называли анализ философией обоснования управленческих решений и рассматривали его как логически выстроенный диалектический подход к управлению бизнесом, основанный на оценке транспарентной и релевантной информации, использовании формализованных аналитических процедур и неформальных методов исследования, учете закономерностей развития экономических процессов.
   Современные стандарты среднего профессионального и высшего образования основаны на компетентностном подходе к подготовке будущих кадров в области экономики и управления, включающем готовность к аналитической деятельности: способность отбирать и консолидировать релевантную информацию; выполнять аналитические процедуры, обеспечивающие оценку и прогнозирование хозяйственной деятельности; обосновывать управленческие решения и стратегию развития компании.
   Для этого необходимо знать различные методы анализа и уметь применять аналитический инструментарий осознанно, учитывая особенности конкретной ситуации, ориентируясь на имеющуюся информацию, специфику бизнеса, поставленные цели и задачи, а также обладать навыками критической оценки полученных ре-


   Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), утверждены приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118.



3

зультатов, опираясь на этические принципы и профессиональное суждение, основанное на использовании системы доказательной базы: концепциях, стандартах и методических рекомендациях в смежных областях (МСФО, ФСБУ, МСА, риск-менеджмента, IT-безопасности и др.).
   В учебнике систематизированы базовые знания по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности и финансового менеджмента, представленные в их непосредственной взаимосвязи с практическими навыками, а также значимости с позиции оценки, диагностики, прогнозирования и контроля за непрерывностью деятельности организации. Учебник содержит три раздела. Первый посвящен основам анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности организации, включая раскрытие особенностей анализа отчетных показателей, сформированных по РСБУ (ФСБУ) и МСФО. Во втором разделе рассматриваются основы финансового менеджмента, обеспечивающие знания о влиянии процессов различных внутренних и внешних факторов на финансовое состояние организации, а также понимание сущности финансового механизма компаний для обоснования решений в области управления финансами, активами и капиталом. Третий раздел представляет собой практикум для самостоятельного выполнения заданий студентами в процессе изучения дисциплины.
   Учебник соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов среднего профессионального образования последнего поколения и обеспечивает формирование базовых компетенций по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности и финансовому менеджменту в соответствии с требованиями профессионального стандарта «Бизнес-аналитик» (5-й уровень квалификации), утвержденного приказом Минтруда России от 25 сентября 2018 г. № 592н.
   Учебник состоит из теоретической и практической частей, включает практические задачи, а также контрольные вопросы и тесты для проверки знаний. При этом перечень рассмотренных тем не является исчерпывающим, а представляет собой базовый курс, предназначенный для студентов, обучающихся в системе среднего профессионального образования, а также студентов вузов всех направлений подготовки.
   Междисциплинарный курс с использованием данного учебника и практикума обеспечивает формирование у обучающихся студентов совокупности знаний и профессиональных компетенций, позволяющих:

4

   — проводить контроль и анализ информации об активах и финансового положения организации, ее платежеспособности и доходности;
   — принимать участие в составлении бизнес-плана;
   — анализировать финансово-хозяйственную деятельность, осуществлять анализ информации, полученной в ходе проведения контрольных процедур, выявление и оценку рисков;
   — проводить мониторинг устранения менеджментом выявленных нарушений, недостатков и рисков.
   В результате освоения междисциплинарного курса обучающиеся приобретут основные (базовые) компетенции, благодаря которым они будут:
   — знать виды, приемы, методы и информационную базу финансового анализа;
   — уметь анализировать показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности, формировать выводы по результатам анализа;
   — владеть навыками формирования аналитической записки о финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.

5

                Раздел I.
                ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ






Глава 1.
БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ДЛЯ АНАЛИЗА, ДИАГНОСТИКИ И ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ



   В условиях развитых рыночных отношений организации, будучи субъектами бизнеса, формируют и предоставляют финансовую информацию, ориентированную на широкий круг внутренних и внешних пользователей, для принятия различных управленческих решений в части оперативного и стратегического менеджмента с целью расширения масштабов бизнеса, привлечения инвестиций, в том числе международных. Организации, являющиеся резидентами Российской Федерации, представляют бухгалтерскую отчетность в соответствии с действующими федеральными стандартами — положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ) и федеральными стандартами бухгалтерского учета (ФСБУ).
   В соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» публичность отчетности заключается в опубликовании годовой бухгалтерской отчетности в печатных и электронных изданиях, доступных пользователям, а также в ее передаче органам Федеральной налоговой службы (ФНС России). Эта процедура обязательна с 2020 г. для всех организаций, а не только для публичных, банков и других финансовых кредитных и некредитных организаций.
   Высокие макроэкономические риски ведут к концентрации собственности и интеграции экономических субъектов. Одним из направлений развития бизнеса становится создание корпоративного бизнеса — групп компаний, связанных между собой экономически,

6

но одновременно остающихся самостоятельными юридическими лицами, в которых одна компания, называемая головной или материнской, контролирует одну или несколько других.
   Благодаря созданию корпоративного бизнеса экономические субъекты, в них входящие, получают возможность доступа к новым технологиям, расширения сферы своей деятельности, развития деловых связей, привлечения новых квалифицированных работников, приобретения кредитов. Положительный эффект заключается также в том, что образование группы позволяет существенно укрепить инвестиционный потенциал хозяйственного объединения, сократить постоянные издержки, повысить рентабельность и технологический уровень производства. Создание групп представляет собой способ хозяйственной кооперации и управления крупным бизнесом путем реорганизационных мероприятий (выделения, объединения, разделения и т.п.) и открывает широкие возможности для проведения ряда внутрихозяйственных операций в целях экономии финансовых, трудовых, производственных ресурсов, уменьшения налоговых потерь, координации финансовых и материальных потоков внутри группы.
   Группы компаний (холдинги, концерны, корпорации) составляют консолидированную финансовую отчетность, которая представляет показатели работы группы компаний как единого имущественного комплекса в соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»¹. Консолидированная отчетность, а также отчетность компаний, акции которых обращаются на мировом финансовом рынке, формируют финансовую отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (IFRS).
   Собственники и руководители бизнеса в группе компаний для управленческих целей используют консолидированную отчетность (финансовую отчетность) и индивидуальную отчетность экономических субъектов (бухгалтерскую отчетность), входящих в группу, а также информацию управленческого учета.
   Согласно Федеральному закону «О консолидированной финансовой отчетности» консолидированная отчетность представляет


   При самостоятельном изучении нормативных правовых актов, упоминаемых в учебнике, необходимо учитывать изменения и дополнения, которые были внесены в них с момента вступления в действие. С официальными текстами документов можно ознакомиться на официальном портале поиска нормативной информации по законодательной базе РФ (URL: http://www. pravo.gov.ru). Кроме того, можно обращаться к справочным системам «Кон-сультантПлюс», «Гарант» и др.

7

собой систематизированную информацию, отражающую финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации и (или) иностранных организаций — группы организаций, определяемой в соответствии с IFRS. Анализ бизнеса на основе отчетности по IFRS способствует достоверному пониманию экономического положения компании, представляя информацию в систематизированном, структурированном формате, обеспечивающем возможность принятия на ее основе управленческих решений. Ее целью является раскрытие и оценка основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в публикуемой отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации в компании, а итогом — очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики.
   Следует обратить внимание на то, что в нормативных документах Российской Федерации, регламентирующих общие правила подготовки и представления, в связи с особенностями формирования и направлениями применения используется общий термин «бухгалтерская (финансовая) отчетность».
   Главная цель бухгалтерской (финансовой) отчетности заключается в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании. Пользователями финансовой отчетности являются существующие и потенциальные инвесторы, работники, кредитные организации, поставщики и подрядчики, покупатели, налоговые органы, общественные организации и др. Главная направленность финансовой отчетности, составленной по IFRS, заключается в обеспечении уже существующих и будущих инвесторов, а также собственников общества надежной финансовой информацией о его деятельности, прежде всего для управления финансовыми потоками. Финансовая отчетность содержит полезную информацию, на основе которой у широкого круга заинтересованных пользователей формируется представление о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств отчитывающейся организации. Финансовая отчетность также показывает результаты деятельности руководства компании по управлению ее ресурсами.
   IFRS устанавливают требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для целей формирования финансовой отчетности компаний. Международные стандарты обеспечивают сопоставимость показателей различных ком

8

паний в глобальном мировом пространстве, выступают условием прозрачности отчетной информации для различных заинтересованных пользователей. IFRS — это свод компромиссных и достаточно общих рекомендательных вариантов раскрытия финансовоэкономических показателей, отражающих результаты деятельности компании за каждый отчетный период. Данная система стандартов охватывает все основные вопросы, связанные с составлением финансовой отчетности.
   Каждый стандарт содержит регламент раскрытия обязательной информации, касающейся:
   — объекта учета — определение объекта учета и основных понятий, связанных с этим объектом;
   — признания объекта учета — описание критериев отнесения объектов учета к различным элементам отчетности;
   — оценки объекта учета — рекомендации по использованию методов оценки и требований к оценке различных элементов отчетности;
   — отражения в финансовой отчетности — раскрытие информации об объекте учета в различных формах финансовой отчетности.
   Финансовая отчетность организации, составленная в соответствии с IFRS, в значительной степени отличается от отчетности, сформированной по российским бухгалтерским стандартам. В связи с этим различаются и методики анализа и оценки показателей финансовой отчетности.
   Фактически регулятивно предписываемые характеристики внешней финансовой отчетности призваны обеспечить достоверность бухгалтерской информации и выполнение ее роли в качестве основы для принятия управленческих решений.
   Бухгалтерская отчетность российских организаций содержит:
   — бухгалтерский баланс;
   — отчет о финансовых результатах;
   — отчет об изменениях капитала;
   — отчет о движении денежных средств;
   — отчет о целевом использовании средств (для некоммерческих организаций);
   — пояснения к бухгалтерскому балансу.
   Сведения, содержащиеся в бухгалтерской (финансовой) отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений.

9

   Наибольшую информативность для анализа и оценки уровня финансовой безопасности бизнеса компании представляет бухгалтерский баланс (отчет о финансовом положении):
   — активы: структура активов: преобладают долгосрочные (внеоборотные) или краткосрочные (оборотные); ключевые активы, динамика активов: рост долгосрочных или краткосрочных;
   — пассивы: структура капитала, доля собственного и долгосрочного и краткосрочного заемного капитала, бесплатных обязательств; оценка стратегии финансирования; оценка динамики источников: рост собственного капитала, заемного капитала, кредиторской задолженности.
   Отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках) является важнейшим источником информации для анализа финансовых результатов деятельности организации и оценки ее эффективности:
   — финансовые результаты: динамика выручки; динамика операционной прибыли
   — структура прибыли до налогообложения: доля операционной прибыли и прочего финансового результата;
   — динамика чистой прибыли; прочий совокупный доход (расход) за период
   Отчет об изменениях капитала дает детальное представление о структуре собственного капитала, источниках его формирования и направлениях использования:
   — изменение капитала: изменение уставного капитала: дополнительная эмиссия, выкуп акций;
   — соотношение уставного капитала и собственного капитала;
   — дивидендная политика.
   Отчет о движении денежных средств дает понимание деятельности компании по видам деятельности:
   — операционная деятельность: оценка чистых денежных средств от операционной деятельности (должны быть положительными, превышать прибыль); оценка основных притоков и оттоков — оценка неденежных и неоперационных доходов и расходов; оценка эффективности управления оборотным капиталом; оттоки в оборотный капитал — признак неэффективного управления;
   — инвестиционная деятельность: оценка чистых денежных средств от инвестиционной деятельности (должны быть отрицательными); оценка активности по отношению к выручке (свыше 10-15%) и прибыли (свыше 50%); направления ин

10