Формирование информационно-аналитического обеспечения стратегического управления финансами экономического субъекта

ФОРМИРОВАНИЕ 
ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО 
ОБЕСПЕЧЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО 
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

В.В. БАШКАТОВ
О.А. МИРОНОВ
А.С. МИРОНОВА

Москва
ИНФРА-М
2023

МОНОГРАФИЯ

УДК 005.915(075.4)
ББК 65стд1-93-21
 
Б33

Башкатов В.В.

Б33  
Формирование информационно-аналитического обеспечения стра-

тегического управления финансами экономического субъекта : монография / 
В.В. Башкатов, О.А. Миронов, А.С. Миронова. — Москва : 
ИНФРА-М, 2023. — 215 с. — (Научная мысль). — DOI 10.12737/1989211.

ISBN 978-5-16-018369-5 (print)
ISBN 978-5-16-111391-2 (online)
Монография посвящена вопросам учетно-аналитического обеспече-

ния процедур стратегического управления финансами экономического 
субъекта. Исследование проведено на примере организаций отрасли агропромышленного 
комплекса. Раскрыты вопросы управления денежными 
потоками, совершенствования управленческого учета и управленческой 
отчетности, оценки финансового состояния и рисков.

Предназначена для экономистов, менеджеров, бухгалтеров, аспирантов 

и студентов экономических специальностей и направлений подготовки, 
интересующихся вопросами учета и отчетности, управления, экономического 
анализа.

УДК 005.915(075.4)

ББК 65стд1-93-21

Р е ц е н з е н т ы:

Говдя В.В. — доктор экономических наук, профессор, заведующий 

кафедрой бухгалтерского учета Кубанского государственного аграрного 
университета имени И.Т. Трубилина;

Калинина Н.Н. — кандидат экономических наук, доцент, начальник 

кафедры экономики, бухгалтерского учета и аудита Краснодарского 
университета Министерства внутренних дел Российской Федерации

ISBN 978-5-16-018369-5 (print)
ISBN 978-5-16-111391-2 (online)

© Башкатов В.В., Миронов О.А., 

Миронова А.С., 2023

Данная книга доступна в цветном  исполнении 
в электронно-библиотечной системе Znanium

Введение

Основополагающей проблемой, с которой в последнее время 
сталкивается большинство экономических субъектов, является их 
неустойчивое финансовое состояние. Из-за большого числа конкурентов, 
спорных экономических ситуаций и множества других 
факторов организации вынуждены ликвидировать свой бизнес, 
ставя под угрозу соблюдение принципа непрерывности деятельности. 
Финансовое состояние экономического субъекта является 
наиважнейшей характеристикой его деятельности. Оценка финансового 
состояния подразумевает собой анализ деятельности организации 
за исследуемый период, расчет коэффициентов, наиболее 
полно, раскрывающих положение дел. Анализ платежеспособности, 
финансовой устойчивости, деловой активности позволяет 
как внешним, так и внутренним пользователям сделать вывод 
о способности организации погашать свои обязательства, выходить 
из трудных экономических ситуаций и способности получать прибыль.

Важным моментом корректного и целесообразного анализа 
финансового состояния является достоверная и полная информационная 
база, формирование которой является одной из главных 
задач организации.
Деятельность экономических субъектов в современном мире 
невозможна без денежных средств. Постоянная взаимосвязь между 
разными группами пользователей должна подкрепляться материально. 
Переход денежных средств от одного контрагента к другому, 
появление обязательств между поставщиками и покупателями, 
и прочими контрагентами формирует денежный поток, который 
может возникать как ежедневно, так и в течение долгих промежутков 
времени. Экономические субъекты, получая денежные 
средства, часть из них тратят на погашение уже возникших обязательств, 
другую часть, как правило, расходуют нецелесообразно, 
не задумываясь о последствиях и существовании на долгосрочную 
перспективу. Некоторые компании, наоборот, стараются не тратить 
свободные денежные средства, а накапливать их, в результате 
чего снижается их деловая активность. В связи с этим необходимо 
высшему звену компании уделять большое значение как оперативному 
на текущий момент времени, так и стратегическому управлению 
денежными потоками, что позволит поддерживать жизнедеятельность 
компании в обозримом будущем.
Предметом исследования, результат которого представлен в монографии, 
является информационно-аналитическое обеспечение 

оценки финансового состояния и стратегического управления финансами 
экономических субъектов.
Для подтверждения результатов исследования конкретными 
расчетами выбран объект исследования — экономические субъекты 
отрасли АПК Краснодарского края.

Глава 1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 
ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОГО 
ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

1.1. ИНТЕРПРЕТАЦИЯ И ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ 
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СУБЪЕКТОВ

Оценка финансового состояния экономических субъектов напрямую 
зависит от интерпретации данного понятия. Ни один 
анализ нельзя провести без понимания его сущности, а затем и разработки 
структуры и определения основных экономических показателей. 
В экономической практике много схожих понятий, отличающихся 
на первый взгляд незначительно, но на самом деле именно 
эти самые отличия играют очень важную роль в процессе правильного 
и корректного анализа.
Следует отличать такие понятия, как финансовое состояние, финансовое 
положение и финансовая устойчивость.
Можно считать, что финансовое состояние — это комплексный 
показатель, который рассматривает совокупность различных факторов, 
влияющих на состояние экономического субъекта. Финансовое 
состояние зависит от результатов как финансовой, так и коммерческой 
и производственной деятельности.
Е.В. Негашаев считает, что «финансовое состояние компании 
на определенный момент времени — это соотношение двух групп 
показателей: 1) стоимостных величин и структур активов; 2) стоимостных 
величин и структур источников формирования активов» 
[70, c. 5].
По мнению И.Т. Абдукаримова, финансовое состояние — это 
«комплекс показателей, характеризующих наличие финансовых 
ресурсов по видам, уровень конкурентоспособности, финансовой 
устойчивости, способности выполнения обязательств перед государством 
и другими хозяйствующими субъектами» [1, с. 15].
А.Д. Шеремет в своих трудах отметил, что финансовое состояние «
характеризуется структурой средств (активов) и характером 
источников их формирования (собственного и заемного капитала, 
т.е. пассивов) [129, c. 117].
При этом основными факторами, которые влияют на финансовое 
состояние, по мнению А.Д. Шеремета, являются:

– выполнение финансового плана, а также увеличение собственного 
капитала за счет получаемой прибыли;
 
– оборачиваемость оборотных средств [128].
А.Г. Грязнова утверждает: «Финансовое состояние — совокупность 
экономических и финансовых показателей, характеризующих 
способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе 
к выполнению им финансовых обязательств».
По мнению В.Г. Савицкой, «Финансовое состояние предприятия 
отражает способность субъекта хозяйствования финансировать 
свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность 
и инвестиционную привлекательность» [92, c. 341].
И.В. Косорукова рассматривает финансовое состояние с двух 
позиций: с позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы. 
С краткосрочной позиции основным критерием оценки финансового 
состояния является ликвидность и платежеспособность, что 
означает своевременное погашение текущих обязательств. Долгосрочная 
позиция предполагает первостепенную оценку финансовой 
устойчивости, а именно определение зависимости компании 
от внешних инвесторов и кредиторов.
Обобщив мнения авторов, сделаем вывод, что финансовое состояние — 
это наличие в экономическом субъекте финансовых ресурсов 
для поддержания жизнедеятельности компании, ее эффективного 
развития, а также для своевременного и полного расчета 
с контрагентами.
Т.У. Турманидзе в своих трудах выделяет три основные 
проблемы финансового состояния:
 
– дефицит денежных средств, что, соответственно, вызывает 
низкую платежеспособность;
 
– недостаточная удовлетворенность интересов собственника, 
а также низкая рентабельность капитала;
 
– спад финансовой независимости или финансовая устойчивость 
ниже уровня [111].
Для того чтобы понять, чем финансовое состояние отличается 
от других понятий, изучим мнения авторов по поводу определения 
финансовой устойчивости и платежеспособности.
И.Т. Абдукаримов считает, что финансовая устойчивость характеризуется 
тем, «насколько предприятие обеспечено финансовыми 
ресурсами для выполнения производственной программы, а также 
независимо от заемного капитала и имеется гарантия погашения 
своих обязательств ликвидными активами» [1, c. 50].
Группа авторов в составе Е.В. Бережной, О.В. Бережной, 
О.И. Косьминой в своих трудах утверждают, что финансовая устойчивость — 
это «характеристика стабильности финансового положения, 
такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение 

и использование, которое обеспечивает развитие организации преимущественно 
на основе собственных средств при сохранении платежеспособности 
и кредитоспособности в условиях допустимого 
уровня риска» [21, c. 71].
А.Д. Шеремет утверждает, что «соотношение стоимости запасов 
и величины собственных и заемных источников их формирования 
определяет устойчивость финансового состояния организации» 
[129, c. 404].
В.Г. Савицкая оценила финансовую устойчивость как «внутреннюю 
сторону финансового состояния, отражающую сбалансированность 
денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников 
их формирования» [91].
По мнению О.А. Александрова, финансовая устойчивость — это 
«степень независимости организации от заемных источников финансирования» [
3].
Обобщив определения финансовой устойчивости, сделаем 
вывод, что финансовая устойчивость — это наличие у экономического 
субъекта такого количества капитала, которого будет достаточно 
для независимости от заемных средств, таких как кредиты 
и займы.
Одним из понятий, которое также схоже с финансовым состоянием 
и финансовой устойчивостью и вызывает много споров 
в правильном определении, — это финансовое положение.
Финансовое положение можно охарактеризовать как наличие 
в организации активов, обязательств и капитала, а также способностью 
адаптироваться к изменениям во внутренней и внешней 
среде.
О.А. Александров указывает, что финансовое положение «отражает 
наличие и эффективность использования денежных или иных 
ресурсов в кратко- и среднесрочных периодах» [3, c. 21].
На первый взгляд кажется, что между понятиями разница отсутствует, 
но это не так. Для того чтобы окончательно понять сущность 
каждого понятия, выявить между ними сходства и различия, 
не достаточно только понимания определений. Необходимо точное 
понимание, какие коэффициенты требуются для расчета, включаемые 
в каждое из данных понятий.
В первую очередь, чтобы эффективно управлять компанией, необходим 
не просто набор рассчитанных коэффициентов, а именно 
обобщающая категория, которая, в общем, покажет, как все эти 
коэффициенты в целом характеризуют данный экономический 
субъект. Именно такой категорией и является финансовое состояние. 
Если рассматривать позиции авторов по оценке финансового 
состояния в целом, то можно найти разные подходы с использованием 
различных коэффициентов.

Для того чтобы оценить финансовое состояние, необходимо 
определиться с перечнем и объемом необходимой информации для 
расчетов, выяснить, расчет каких коэффициентов требуется для 
конкретного субъекта, как интерпретировать полученные результаты 
для конкретной отрасли, а также какие меры предпринять 
в случае того или иного состояния.
При оценке финансового состояния авторы берут коэффициенты 
из разных, но взаимосвязанных категорий анализа. Так, все 
рассмотренные авторы при оценке финансового состояния используют 
показатели платежеспособности (коэффициенты ликвидности), 
финансовой устойчивости (показатели финансовой независимости, 
обеспеченности собственными источниками финансирования) 
и деловой активности (коэффициенты рентабельности).
Таким образом, можно сказать, что финансовое состояние, финансовое 
положение и финансовая устойчивость, взаимосвязанные 
категории анализа, однако можно проследить уровень их соподчиненности (
рисунок 1.1).

Рисунок 1.1. Взаимосвязь понятий финансовое состояние и финансовая 
устойчивость

Так, финансовое состояние можно охарактеризовать как вершину 
пирамиды, т.е. обобщающее понятие, которое включает в себя 
все виды анализа. Именно поэтому авторы выделяют много различных 
методик именно для определения финансового состояния, 
как с помощью коэффициентов, так и с помощью балльной системы. 
Поэтому все системы включают в расчет показатели платежеспособности, 
рентабельности, финансовой устойчивости, показатели 
банкротства и др.
Финансовое положение, в свою очередь, по значимости незначительно 
уступает финансовому состоянию. Финансовое положение 
включает в себя оценку ликвидности и платежеспособности, 
а также расчет финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость более узкая часть анализа, которая 
характеризует независимость экономического субъекта от привлеченных 
источников финансирования.
В общем, существует множество подходов к интерпретации понятий 
финансовое состояние и финансовая устойчивость. Самое 
главное сходство этих понятий — наличие у организации ресурсов 
для поддержания стабильности своей работы. Финансовая устойчивость — 
неотъемлемая часть при определении финансового состояния 
экономического субъекта.
Важно отчетливо понимать, что для определения финансовой 
устойчивости необходимо рассчитать принятые методиками разных 
авторов абсолютные и относительные показатели (коэффициент 
обеспеченности собственными средствами, коэффициент независимости, 
коэффициент финансовой устойчивости).
Необходимо отметить, что оценка платежеспособности по своей 
значимости идет наравне с финансовой устойчивостью. Оценка 
двух показателей в совокупности позволит определить финансовое 
положение компании.
Нельзя не согласиться с мнением Г.В. Савицкой о том, что платежеспособность — 
внешнее проявление финансового состояния 
экономического субъекта, а финансовая устойчивость, в свою очередь, 
внутренняя его сторона [91].
По мнению Г.В. Савицкой, платежеспособность — это «возможность 
наличными денежными ресурсами своевременно погашать 
свои платежные обязательства» [91, c. 345].
Группа авторов под руководством П.Ф. Аскерова выделяют два 
способа оценки платежеспособности:
 
– определение относительных показателей ликвидности организации;
 
– 
анализ ликвидности баланса экономического субъекта [11].
Под анализом ликвидности баланса подразумевается проведение 
сравнительной характеристики между активами компании, 
сгруппированными по степени ликвидности, и пассивами, расположенными 
по степени срочности. При соблюдении установленных 
равенств можно судить о ликвидности, а значит, и платежеспособности 
хозяйствующего субъекта.
Определение относительных показателей ликвидности предполагает 
расчет таких коэффициентов, как коэффициент абсолютной, 
быстрой, текущей ликвидности, а также общий показатель платежеспособности.

А.Д. Шеремет определяет платежеспособность как «способность 
вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии 
с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, 

производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты 
и во внебюджетные фонды» [130].
Г.В. Савицкая выделяет текущую (техническую) платежеспособность 
и перспективную платежеспособность [92].
Текущая платежеспособность — наличие денежных средств для 
погашения текущей кредиторской задолженности в данный момент 
времени, срок по оплате которой невозможно перенести.
Перспективная платежеспособность предполагает достаточность 
денежных средств в будущем для погашения предполагаемых обязательств. 
Перспективная платежеспособность напрямую зависит 
от ликвидности текущих активов и скорости образования новых 
обязательств.
Платежеспособность и ликвидность достаточно близкие понятия, 
однако понятие платежеспособности шире. Платежеспособность 
компании зависит от ликвидности ее активов. Экономический 
субъект может быть платежеспособен на текущий момент 
времени, но при этом в будущем может иметь проблемы с погашением 
своих обязательств.
Оценка финансового состояния основывается в большей степени 
на коэффициентном методе. С помощью относительных 
показателей экономический субъект может провести параллель 
с принятыми нормативными значениями, провести аналогию с показателями 
схожей организации, а также провести сравнение с предыдущими 
временными периодами.
В свою очередь, для расчета финансового состояния необходимо 
проанализировать имущественное положение субъекта, рассчитать 
показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, 
деловой активности, вероятность банкротства и иные категории. 
При этом как оценить финансовое состояние, по какой 
из предложенных методик, организация должна решить сама, 
с учетом специфических особенностей своей деятельности.
Не стоит забывать, что финансовое состояние зависит от ряда 
факторов, как напрямую зависящих от деятельности экономического 
субъекта, так и от внешних факторов, повлиять на которые 
большинство компаний не могут.
В целом А.Д. Шеремет выделяет в своих трудах следующие 
факторы, которые влияют на эффективность деятельности экономических 
субъектов: природные и социальные условия, внешнеэкономические 
связи, научно-технический прогресс, структура 
хозяйственной системы, уровень организации труда и управления 
в организации [131].
По мнению Г.В. Савицкой, все факторы, влияющие на состояние 
организации, можно разделить на природно-климатические, социально-
экономические и производственно-экономические [92].