Экономический анализ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
АНАЛИЗ

О.А. АЛЕКСАНДРОВ

Москва
ИНФРА-М
2021

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

 Рекомендовано 
Учебно-методическим объединением 
по классическому университетскому образованию
в качестве учебного пособия для студентов 
высших учебных заведений, обучающихся 
по направлениям экономического профиля

УДК 658(075.8)
ББК 65.053я73
 
А46

Александров О.А.
Экономический анализ : учебное пособие / О.А. Александров. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 179 с. — (Высшее образование: 
Бакалавриат). — DOI 10.12737/18738.

ISBN 978-5-16-013027-9 (print)
ISBN 978-5-16-105806-0 (online)

В учебном пособии дается общее представление о научной методологии 
проведения экономического анализа, подробно рассматриваются методики 
проведения экономического и финансового анализов, а также анализа основных средств, эффективности финансовых вложений и хозяйственной деятельности организации и др. Пособие снабжено многочисленными расчетными 
примерами, а также примерами из практики российских и зарубежных компаний.
Соответствует требованиям Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования последнего поколения.
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлениям 
экономического профиля.

УДК 658(075.8)
ББК 65.053я73

А46

ISBN 978-5-16-013027-9 (print)
ISBN 978-5-16-105806-0 (online)
© Александров О.А., 2016

А в т о р:
Олег Аркадьевич Александров — канд. экон. наук, доцент, профессор 
Московского регионального социально-экономического института

Р ецен зент:
Б.И. Шевченко — д-р экон. наук, профессор кафедры мировой экономики и международных отношений Российского государственного гуманитарного университета

Предисловие

В условиях волатильности российской экономики многие коммерческие организации ищут пути снижения уровня расходов, повышения эффективности управления бизнес-процессами, имуществом, обязательствами, внедрения новых информационных и компьютерных технологий.
Для разработки обоснованных и эффективных управленческих 
решений применяются разные методы и подходы, в том числе экономический анализ. Экономический анализ выступает как наука 
и вид практической деятельности, связанный с комплексной 
оценкой состояния и использования активов, пассивов, хозяйственных операций и финансовых результатов организации.
В своем развитии экономический анализ прошел долгий путь, от 
план-фактного и технико-экономического анализа, ориентированных на минимизацию издержек производства, до комплексного 
экономического анализа, охватывающего все отрасли и бизнес-процессы организаций.
В нашей стране и за рубежом экономический анализ развивался 
в разных направлениях в силу специфики макроэкономических 
систем и применяемых моделей экономики. Несмотря на отсутствие 
многих элементов рыночной экономики (частной собственности, конкуренции, свободного ценообразования и т.д.), советские экономисты 
обогатили теорию и практику экономического анализа экономикоматематическими методами. Так, выдающийся советский математик 
и экономист, лауреат Нобелевской премии 1975 г. Л.В. Канторович 
применял методы линейного программирования для оптимального 
планирования и решения ряда проблем советской экономики. 
В 1970-е гг. профессором А.Д. Шереметом была разработана методика 
функционально-стоимостного анализа (ФСА), во многом схожая 
с АВС-анализом (управление по функциям).
Среди экономистов советского периода, занимавшихся научноприкладными исследованиями в области экономического анализа, 
можно отметить А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, М.И. Баканова, 
Н.Г. Чумаченко и других.
В 1990-е гг., с возникновением и развитием рыночных отношений 
в России, стали появляться переводные зарубежные учебники и монографии по экономическому анализу, которые также обогатили 
российскую науку и практику.
Несмотря на обилие учебно-методической литературы по экономическому анализу, не все темы или области бизнеса рассмотрены 

в российских учебниках и учебных пособиях. Так, вопросы организации экономического анализа, анализа нематериальных активов 
и социального обеспечения, анализа экономических рисков не рассмотрены во многих работах либо рассмотрены частично.
В настоящем учебном пособии представлен авторский подход 
к структуре и содержанию экономического анализа. Согласно сложившейся традиции, экономический анализ разделен на теорию 
(методологию), финансовый и управленческий анализ. Теоретические положения проиллюстрированы практическими примерами 
и расчетами, хозяйственными ситуациями и примерами из личного 
опыта автора, а также опыта российских и зарубежных стран.
Каждая глава завершена контрольными вопросами и заданиями. 
Для проверки знаний студентов предложен итоговый тест по всему 
курсу экономического анализа.
Дисциплина «Экономический анализ» относится к базовой части 
профессионального цикла направления «Менеджмент». Данная дисциплина логически связана с дисциплинами базовой и вариативной 
частей профессионального цикла.
Изучению дисциплины предшествует прохождение курсов «Микроэкономика» и «Макроэкономика», «Менеджмент», «Экономика 
организации», «Эконометрика», «Маркетинг», «Логистика», в ходе 
которых студенты должны познакомиться с понятиями и категориями науки, овладеть знаниями о закономерностях функционирования современной экономики; изучить методологию, систему основных понятий, категорий и методов, используемых в экономике 
организации и менеджменте; изучить методы статистического анализа и получить навыки их применения.
Изучение дисциплины направлено на формирование следующих 
компетенций у студентов:
Изучив материал учебного пособия, студент должен:
•
• знать
 
– понятия экономического анализа, проблематику его методологии на современном этапе развития экономических наук;
 
– методы, методики и способы экономического анализа;
 
– информационное обеспечение экономического анализа;
 
– перспективные направления применения экономического 
анализа;
•
• уметь
 
– планировать и организовать проведение экономического анализа с учетом специфики хозяйственной деятельности коммерческой организации;
 
– применять методику проведения финансового анализа;
 
– использовать обработанную информацию для формулирования выводов и подготовки предложений по повышению 

эффективности хозяйственной деятельности коммерческой 
организации;
 
– оценивать проблемы оценки ресурсов, управления хозяйственными процессами и финансовыми результатами;
•
• владеть
 
– методологией проведения экономического анализа;
 
– методикой проведения анализа в условиях несостоятельности 
(банкротства).

Учебное пособие соответствует требованиями ФГОС ВО послед- 
него поколения для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика».
Автор с благодарностью примет все замечания и пожелания по 
учебнику по адресу: magistr_777@inbox.ru.

раздел 1 
Теория экономического анализа

Глава 1 
введение в экономический анализ

1.1. ПоняТие, классификация и значение 
экономическоГо анализа

Экономический анализ следует рассматривать в двух аспектах: 
как функцию управления и как вид практической деятельности.
С позиции управления анализ встроен в социально-экономическую систему организации, наравне с функциями планирования, 
регулирования, учета и контроля. При этом анализ может проводиться параллельно с осуществлением названных функций для 
оценки ретроспективных показателей, текущего состояния или прогнозных (плановых) значений показателей.
Вместе с тем экономический анализ рассматривается как наука 
и вид практической деятельности. Для экономистов, аналитиков, 
финансистов анализ имеет значение как направление практической 
деятельности, связанной с оценкой финансово-экономического состояния организации, ее активов и пассивов, хозяйственных процессов. Поэтому мы будем считать, что больший удельный вес в экономическом анализе занимает методика (т.е. практика, способы 
проведения), а не методология.
Рассмотрим методологические положения экономического анализа как науки или научного способа познания.
Методология экономического анализа включает его виды 
и принципы, методы и методику (методики), экономические показатели.
В общем виде анализ представляет исследование явлений и процессов на разных уровнях экономики посредством их разделения на 
элементы (части). Обратным процессом является синтез как способ 
выявления взаимосвязей и зависимостей между элементами экономического явления (процесса). Анализ и синтез как способы исследования применяются в разных сферах жизни общества, государств, 
альянсов стран, в том числе в сфере экономики.
Мы подошли к определению сущности экономического анализа, 
отражающей его черты (особенности). Экономисты предлагают мно

жество определений понятия «экономический анализ», исходя из 
понимания его роли и места в системе управления организации.
Приведем наиболее интересные определения экономического 
анализа, разработанные российскими и зарубежными экономистами.
Г.В. Савицкая считает, что экономический анализ — это научный 
способ познания сущности экономических явлений и процессов, 
основанный на расчленении их на составные части и изучении их во 
всем многообразии связей и зависимостей.
М.Я. Погорелова отмечает, что экономический анализ представляет систему специальных знаний, направленных на оценку и прогнозирование эффективности хозяйственной деятельности конкретного хозяйствующего субъекта (фирма, индивидуальный предприниматель) либо на анализ и оценку определения хозяйственных 
процессов на макроуровне.
Другие экономисты в целом повторяют определение Г.В. Савицкой 
либо не приводят определения анализа1.
Учитывая многогранность экономического анализа, можно дать 
следующее определение.
Экономический анализ — вид практической деятельности, отражающей изучение активов и пассивов, хозяйственных процессов 
и экономического состояния организации.
Естественно, что любая деятельность преследует цель (цели) и направлена на решение ряда задач.
Цель экономического анализа — оценка информации об объектах 
исследования для подготовки и принятия управленческих решений.
Оценив информацию на предмет ее полноты, достоверности, новизны, можно решить задачи экономического анализа:
 
• оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской и иной отчетности;
 
• анализ состояния и эффективности использования ресурсов организации;
 
• анализ состояния и эффективности расчетов организации 
с контрагентами;
 
• анализ хозяйственных процессов и т.д.
Конкретный перечень задач анализа определяется спецификой 
хозяйственной деятельности организации и проблемами управления. 
Экономист, проводящий анализ, имеет свободу выбора объектов 
и способов исследования, методик, компьютерных программ, форм 
аналитической отчетности. Главное, чтобы применение выбранных 
методик и форм проведения анализа способствовало достижению 
его цели и решению проблем организации.

1 
Экономический анализ  /  под ред. Л.С. Сосненко. — М.: Кнорус, 2009;  Экономический анализ / Под ред. Н.В. Парушиной. — М.: Кнорус, 2013.

Экономический анализ имеет свои предмет и объекты, а также 
субъекты исследования.
Предметом экономического анализа следует считать хозяйственную деятельность организации. В свою очередь, элементы хозяйственной деятельности отражают объекты анализа: виды активов 
(имущества) и пассивов (обязательств, капитала, прибыли, резервов), хозяйственные процессы, финансовые результаты.
Изучение экономических явлений и процессов на разных уровнях 
экономики обусловило необходимость классификации экономического анализа. Она весьма обширна и неоднозначна. Выделим три 
основных признака классификации (табл. 1.1).1

Таблица 1.1
Признаки классификации экономического анализа

Признак классификации
Виды анализа

1. Уровни экономики
Макро-, мезо- и микроэкономический 
анализ; анализ на уровне домохозяйств

2. Временной период
Ретроспективный (исторический), 
текущий (оперативный), стратегический 
(долгосрочный) анализ

3. Объекты исследования
Финансовый анализ; управленческий 
анализ1

Читателей, интересующихся более подробной классификацией 
экономического анализа, адресуем к учебникам Г.В. Савицкой2. На 
наш взгляд, детализация видов анализа необходима в случае оценки 
многопрофильных предприятий, со сложной функциональной 
структурой. Тогда конкретными направлениями анализа могут заниматься разные отделы или группы специалистов (например, инновационный анализ или проектный анализ).
Макроэкономический анализ нужен для оценки показателей деятельности государства (группы государств), таких как ВВП, объемы 
производства или торговли, динамика смертности или рождаемости 
и т.д. Данный анализ проводят государственные органы управления, 
органы статистики, общественные организации. Обработанная информация используется для принятия решений по формированию 
государственного бюджета, управления доходами и расходами казны, 
ресурсами государства.

1 
Специалисты по экономическому анализу также выделяют инвестиционный, 
инновационный, проектный, экологический и другие направления анализа. 
Однако эти направления входят в финансовый либо управленческий анализ, 
поэтому лучше проводить анализ в рамках названных двух направлений.
2 
См., например: Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: ИНФРА-М, 2014.

Мезоэкономический анализ повторяет задачи анализа на макроуровне, но в масштабе регионов, республик, автономных областей. 
Он взаимосвязан с макроэкономическим анализом, поскольку используется общая база данных государственных организаций и органов власти. Заметим, что не все экономисты выделяют данный 
уровень анализа.
На уровне коммерческих организаций применяется микроэкономический анализ. Его определение мы привели выше.
Анализ экономических явлений и процессов, ресурсов проводится на бытовом уровне, т.е. гражданами страны. Часто он имеет 
обывательский, псевдонаучный и фрагментарный характер. Конечно, экономисты могут профессионально проанализировать семейный бюджет или оценить эффективность инвестиционного проекта, но это частные случаи, в целом же анализ домашних хозяйств 
проводят люди, не владеющие специальными знаниями в области 
экономического анализа.
Экономический анализ проводят в определенных временных 
рамках, поэтому важно не только оценить текущее состояние организации, но и ее прошлые достижения, спланировать экономические показатели.
С этой точки зрения ретроспективный анализ включает оценку 
показателей прошлого периода (периодов), текущий анализ — оценку 
финансового состояния и экономических показателей в настоящее 
время, стратегический (перспективный) анализ — оценку плановых 
(прогнозных) показателей.
Исходя из объектов исследования, экономист может проанализировать финансовые показатели или показатели эффективности 
функционирования системы управления организации.
Такой подход породил разделение экономического анализа на 
финансовый и управленческий анализ, а также выделение подвидов 
анализа.
Существуют разные точки зрения на содержание финансового 
и управленческого анализа. При этом мало кто из экономистов раскрывает сущность названных направлений экономического анализа.
Финансовый анализ включает такие объекты исследования, как 
активы и пассивы (анализ имущества и обязательств), ликвидность 
и платежеспособность, финансовую устойчивость, денежные потоки 
и капитал, рентабельность. Отметим, что имущество и обязательства 
анализируются с позиции их финансовых характеристик, а не эффективности использования. Таким образом, финансовый анализ — 
это оценка финансового состояния, финансовых характеристик 
и коэффициентов.
Управленческий анализ отражает информацию о хозяйственных 
процессах и ресурсах организации с точки зрения эффективности их 

использования; его можно определить как оценку эффективности 
хозяйственных процессов и ресурсов организации. В область управленческого анализа включают организационно-технический уровень 
предприятия, т.е. уровень развития техники и технологий.
Таким образом, одни и те же объекты могут изучаться в рамках 
разных направлений экономического анализа. Финансовые и управленческие характеристики ресурсов и процессов интересны разным 
группам пользователей. Так, прибыльность акций интересна акционерам, а прибыльность основных средств — менеджерам организации.
Роль экономического анализа проявляется в применении его как 
инструмента выявления проблем (недостатков) системы управления 
организации, ее совершенствования, усиления контрольных 
функций органов управления. Анализ не является уникальным средством «лечения болезней» организации, так как не менее важны 
другие функции управления. Понятно, что при неэффективном планировании и контроле анализ может быть бесполезен. На эффективность экономического анализа оказывают влияние многие факторы, 
и не последнюю роль играет качество учетно-аналитической и плановой информации. Определенную помощь в проведении анализа 
оказывают регламенты организации, наличие программ экономического анализа. Это внутренние правовые аспекты экономического 
анализа.
Методологии экономического анализа свойственны некоторые 
недостатки; это связано с междисциплинарной особенностью экономического анализа, разными подходами к его объектам, применением традиционных или экономико-математических методов.

1.2. информационное и Правовое обесПечение 
экономическоГо анализа

В процессе проведения анализа собирается и обрабатывается различная информация. Задача экономиста состоит в отборе информации, ее группировке и обработке согласно регламенту (программе) 
проведения экономического анализа.
Работая с информацией, следует учитывать требования к ней: новизна, достоверность, нейтральность, полнота.
На этапе планирования экономического анализа собранная информация об объектах анализа составляет информационное обеспечение (базу данных) экономического анализа, которое включает следующие группы данных:
 
• данные бухгалтерского учета;
 
• планово-аналитические данные организации;
 
• данные, полученные из внешней среды организации.