Экономический и финансовый анализ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
И ФИНАНСОВЫЙ
АНАЛИЗ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Москва
ИНФРА-М
2020

Н.В. КИРЕЕВА

Рекомендовано
в качестве учебного пособия 
для студентов высших учебных заведений, 
обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» 
(квалификация (степень) «бакалавр»)

К43

ISBN 978-5-16-006267-9
© Киреева Н.В., 2013

Р е ц е н з е н т ы:
Баев И.А. — доктор экономических наук, профессор, декан факультета экономики и управления, зав. кафедрой экономики и финансов Южно-Уральского государственного 
университета;
Шевелев А.Е. — доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой бухгалтерского учета 
и аудита Южно-Уральского государственного университета

О б  а в т о р е :
Киреева Н.В. — кандидат экономических наук, доцент, зав. кафедрой бухгалтерского учета, 
анализа и аудита УрСЭИ

УДК 657(075.8)
ББК 65.052
 
К43

Киреева Н.В. 
Экономический и финансовый анализ : учебное пособие / Н.В. Киреева. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 293 с. 
— (Высшее образование: Бакалавриат).

ISBN 978-5-16-006267-9
Учебное пособие раскрывает содержание курса «Экономический и 
финансовый анализ». Содержит теоретический и практический материал по основным темам курса и список литературы для углубленного 
изучения курса. В конце каждой главы даны примеры решения типовых 
задач, задания для самостоятельной работы, тесты для контроля знаний и вопросы для самопроверки для закрепления знаний в процессе 
самостоятельной работы студентов. 
Предназначено для студентов всех форм обучения по направлению 
бакалавриата «Экономика» профилям: «Бухгалтерский учет, анализ и 
аудит», «Финансы и кредит», «Экономика труда», «Налоги и налогообложение», «Экономика предприятий и организаций», а также для 
специалистов экономического профиля.

 УДК 657(075.8)
ББК 65.052 

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях, характеризующихся 
нестабильностью и динамичностью, возрастает значение эффективного управления хозяйствующими субъектами. От качества принимаемых управленческих решений во многом зависят результаты хозяйственной деятельности. Экономический анализ является одной 
из функций системы управления организацией и играет важную роль 
в обосновании управленческих решений. 
В учебном пособии представлен теоретический и практический 
материал по курсу «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», обобщенный в 10 главах. В конце каждой 
главы приведены примеры решения типовых задач, задания для самостоятельной работы, тесты для контроля знаний, а также приведены вопросы и задания для самопроверки, что будет способствовать 
повышению эффективности самостоятельной работы студентов. Для 
более углубленного изучения отдельных вопросов приведен библиографический список по курсу.
В практической части пособия использованы не только тематические задания, но и сквозные задачи, что позволяет при выполнении задания оценивать взаимосвязи между различными группами 
экономических и финансовых показателей. Задания приближены к 
сфере практической деятельности в области экономики, что дает 
возможность максимально полно реализовать теоретический материал для решения прикладных задач. Значительная часть практических заданий основана не на условных цифровых данных, а на данных реальных коммерческих организаций, что позволяет студентам 
приобрести навыки работы с информационными источниками. 
Содержание пособия отвечает требованиям Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования 
по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 
охватывает весь перечень контрольных вопросов для подготовки к 
экзаменам, в том числе государственным. Пособие предназначено 
для студентов всех форм обучения, изучивших курсы экономической 
теории, финансов предприятий, теории экономического анализа, 
бухгалтерского финансового и управленческого учета. 

ГлаВа 1 
аНалИЗ РЕалИЗаЦИИ ПРОДУКЦИИ,  
РаБОТ, УСлУГ

1.1. 
аНалИЗ ОБъЕма И СТРУКТУРы РЕалИЗОВаННОй 
ПРОДУКЦИИ

Цель анализа:
выявление резервов увеличения объема реализации продукции.

Задачи анализа — оценить:
1) уровень выполнения планового задания по реализации продукции и динамике 
объема реализации;
2) выполнение плана реализации продукции по ассортименту;
3) выполнение плана реализации по структуре.

Источники информации:
ведомости отгрузки продукции, счета-фактуры, счета, договоры на поставку продукции, книга продаж, выписки с расчетного и других счетов в банке, приходные 
кассовые ордера, учетная политика организации, план по выпуску и реализации 
продукции.

Анализ объема реализации начинается с определения количества 
реализованной продукции в следующих показателях: стоимостных, 
натуральных, условно-натуральных, нормативных трудозатратах на 
выпуск продукции (в условиях многономенклатурного производства, 
когда применение натуральных или условно-натуральных показателей затруднено). 
Определяются базисные, цепные и средние темпы роста объема реализации продукции:

 
Т
В
В
б
0
=
×
n
100%,

где Тб — базисный темп роста выручки от реализации продукции; 
Вn — выручка от реализации продукции за период n; В0 — выручка от реализации продукции за базисный период.

Т
В
В
ц =
×


n

n

100

1

%,

где Тц — цепной темп роста выручки от реализации продукции.

T
n
n
=
×
×
×
(
...
,
Т
Т
Т
1
2

где T  — средний темп роста выручки; Т1, Т2, Тn — цепные темпы 
роста выручки за промежуточные периоды.
Далее оценивается выполнение плана реализации продукции по 
ассортименту.
Ассортимент — это перечень наименований продукции, работ, 
услуг, производимых организацией, или перечень товаров, реализуемых торговой организацией.
Различают следующие виды ассортимента: 
полный (с указанием всех видов продукции, производимых ор 
•
ганизацией);
групповой (группы однородной продукции, например молочная 
 
•
продукция, электротовары, верхняя одежда);
внутригрупповой (указываются виды продукции внутри от 
•
дельной группы ассортимента).
Номенклатура — перечень наименований изделий и их кодов, установленных для соответствующих видов продукции в общероссийском 
классификаторе промышленной продукции (ОКПП). 
План реализации по ассортименту и номенклатуре считается выполненным, если фактический объем реализации выполнен по каждой ассортиментной группе и по каждому виду товаров. Если фактический объем реализации меньше планового хотя бы по одному виду 
продукции, план по ассортименту в целом по организации считается 
невыполненным.
Методы определения уровня выполнения плана по ассортименту 
различаются по: 
способу наименьшего процента,
 
•
 когда за общий уровень выполнения плана принимается минимальный процент выполнения 
плана реализации из числа всех ассортиментных групп;
удельному весу в общем перечне наименований изделий 
 
•
(применяется при наличии большого количества ассортиментных групп): 

%
%,
ВП
К
асс
вып
=
×100
K

где %ВПасс — процент выполнения плана по ассортименту; Квып — 
число наименований изделий (или ассортиментных групп), по 
которым план реализации выполнен; К — общее число наименований изделий (или ассортиментных групп);
методу зачетов
 
•
:

%
%,
ВП
B
B
асс
зач
=
×100

0

где  Взач — объем реализации в зачет планового ассортимента (фактический, но не выше плановых показателей); В0 — плановый 
объем реализации.
Возможны следующие причины невыполнения плана по ассортименту:
невыполнение плана выпуска продукции; 
 
•
отсутствие спроса на продукцию;
 
•
неплатежеспособность покупателей; 
 
•
отсутствие транспорта;
 
•
неритмичность снабжения организации сырьем и материалами;
 
•
сбои в производственном процессе и т.д.
 
•
Последствиями невыполнения плана по ассортименту продукции 
могут быть:
потеря клиентов;
 
•
недополучение плановой выручки;
 
•
нарушения ритмичности поступления выручки;
 
•
ухудшение ликвидности организации.
 
•
Следующий этап анализа — оценка выполнения плана реализации по структуре. Структура объема реализации — соотношение 
отдельных наименований продукции (или ассортиментных групп) в 
общем объеме реализации. Для сравнения плановой и фактической 
структуры объема реализации рассчитываются удельные веса (доли) 
каждого наименования продукции в общем объеме реализации:

УДi
i
Q
Q
=
×100%,

где УДi — удельный вес наименования продукции i в общем объеме 
продаж; Qi — число наименований продукции i в натуральном, 
условно натуральном выражении; Q — общее количество продукции. 
Если организация реализует неоднородные виды продукции, то 
структура рассчитывается не по объему продаж, а по выручке (находится удельный вес выручки от отдельных видов продукции в общей 
сумме выручки).
Алгоритм расчета влияния структуры продаж на выручку представлен в табл. 1.1.
Изменение структуры продаж оказывает влияние как на выручку 
от продаж, так и на себестоимость реализованной продукции. Так, 
увеличение в объеме продаж доли более дорогих изделий приводит 
к росту выручки, а увеличение доли более затратоемких изделий — 
к росту себестоимости. Экономические последствия изменения 
структуры продаж представлены в табл. 1.2.

Т а б л и ц а  1 . 2

Экономические последствия изменения структуры реализации

Изменение структуры
Изменение себестоимости
Изменение прибыли

Увеличение доли затратоемких изделий
Увеличивается
Уменьшается

Снижение доли затратоемких изделий
Уменьшается
Увеличивается

Увеличение доли высокорентабельных изделий 
Себестоимость может как 
увеличиться, так и уменьшиться; это зависит от 
затратоемкости отдельных 
изделий

Увеличивается

Снижение доли высокорентабельных изделий
Уменьшается

С целью выявления наиболее доходных ассортиментных групп 
проводят ABC-анализ структуры реализованной продукции, сопоставляя структуру продукции, рассчитанную в стоимостном (по выручке) и в натуральном выражении (по объему реализации) 
(рис. 1.1).
С помощью ABC-анализа структуры продукции выявляются ассортиментные группы, имеющие небольшой удельный вес в общем 
объеме реализации, но создающие наибольшую долю выручки от 
продаж. При обосновании ассортиментной политики организации 
предпочтение отдается группам продукции А и В. ABC-анализ может 
применяться только для однородных видов продукции, которые 
имеют одинаковые единицы измерения.

Т а б л и ц а  1 . 1

Алгоритм расчета влияния структуры на выручку от продаж

Вид  
продукции

Выручка от продаж (В)
Влияние структуры продаж на 
выручку
по плану (0)
фактически (1)
фактически 
при плановой 
структуре
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.

№ графы
1
2
3
4
5
6
А
ВА0
ВА0/В0
ВА1
ВА1/В1
В1 × гр. 2(А)
Гр. 3(А) - гр. 5(А)

Б
ВБ0
ВБ0/В0
ВБ1
ВБ1/В1
В1 × гр. 2(Б)
Гр. 3(Б) - гр. 5(Б)

В
ВВ0
ВВ0/В0
ВВ1
ВВ1/В1
В1 × гр. 2(В)
Гр. 3(В) - гр. 5(В)

Итого
∑Вi0
100%
∑Вi1
100%
В1
0

Обозначения, принятые в табл. 1.1:
ВА0, ВБ0, ВВ0 — выручка от продажи продукции А, Б, В по плану;
ВА1, ВБ1, ВВ1 — выручка от продажи продукции А, Б, В фактически, графа 2 
(А), графа 3(А) и т.д. — показатели из соответствующих граф по продукции А, Б, В.

1.2. 
аНалИЗ РИТмИчНОСТИ РЕалИЗаЦИИ ПРОДУКЦИИ

Цель анализа:
разработка мероприятий по повышению ритмичности реализации продукции.

Задачи анализа:
1) оценить ритмичность реализации продукции в соответствии с договорами 
реализации;
2) выявить причину аритмичности реализации;
3) оценить экономические последствия нарушения ритмичности.

Источники информации для анализа:
ведомости отгрузки продукции, счета-фактуры, счета, договоры на поставку продукции, книга продаж, выписки с расчетного и других счетов в банке, приходные 
кассовые ордера, учетная политика организации, план по выпуску и реализации 
продукции.

Под равномерностью реализации продукции понимается реализация 
одинакового количества продукции в равные промежутки времени.
Соблюдение принципа равномерности реализации продукции не 
всегда соответствует условиям поставки, поскольку покупатель может испытывать потребность в продукции в разном количестве и в 
разное время. Поэтому при анализе объема реализации особое внимание уделяется ритмичности реализации продукции в соответствии 
с заключенными договорами на поставку. 
Под ритмичностью реализации продукции понимается точное 
соблюдение требований договорных условий (выставление документов на оплату и отгрузка продукции покупателям в строгом соответствии с объемом, ассортиментом и сроками поставки по договорам).
Ритмичность оценивают по различным стадиям хозяйственного 
процесса: снабжению, производству, отгрузке и реализации.

Рис. 1.1. ABC-анализ структуры реализованной продукции

Ритмичность может оцениваться за разные календарные периоды: 
час, смену, рабочий день, пятидневную рабочую неделю, декаду, месяц, квартал, год. 
Выбор календарного периода для оценки ритмичности зависит 
от:
продолжительности производственного цикла; 
 
•
типа производства; 
 
•
масштабов производства; 
 
•
числа заказов на поставку продукции.
 
•
Ритмичность оценивают с помощью прямых и косвенных показателей. К косвенным показателям ритмичности относятся: 
доплаты за сверхурочные работы;
 
•
простои по вине организации;
 
•
потери от брака;
 
•
штрафы на несвоевременную отгрузку продукции;
 
•
сверхнормативные остатки незавершенного производства и ос 
•
татки готовой продукции на складе.
К прямым показателям ритмичности относятся: 
1. Коэффициент ритмичности, характеризующий уровень выполнения договорных условий по реализации продукции:

Кр
н
=
(
)
∑
∑

Xi
Xi

Xi

0

0
,

где Кр — коэффициент ритмичности реализации продукции; Хi0 — 
стоимость реализованной продукции вида i по плану; Хiн — сумма невыполнения планового задания по выпуску продукции 
вида i. 
2. Коэффициент вариации, характеризующий, на сколько в среднем фактические показатели реализации продукции отклоняются 
от графика:

Кв
ф
ф

пл
=
∑(
) /
,
X
X
n

X

2

где Кв — коэффициент вариации; Хф — фактическая стоимость реализованной продукции; X ф — средняя за период стоимость реализованной продукции (фактически); X пл — средняя за период 
стоимость реализованной продукции (по плану); n — число периодов.
3. Числа аритмичности характеризуют уровень отклонений фактических показателей реализации продукции от графика (или 
плана) — табл. 1.3.

Т а б л и ц а  1 . 3

Расчет чисел аритмичности реализации продукции

Периоды
(n)
Средние показатели за 
период
Уровень
выполнения
плана

Отклонение в долях единицы в 
связи
по плану

X пл
(
)

фактически 

X ф
(
)

с невыполнением 
плана (если данные 
гр. 3 меньше единицы)

с перевыполнением плана (если 
данные гр. 3 
больше единицы)
А
1
2
3
4
5

Хпл/n
Xф/n
гр. 2 / гр. 1
единица - гр. 3
гр. 3 - единица

Число аритмичности определяется как сумма итогов граф 4 и 5 в 
табл. 1.3. 
Чем больше число аритмичности, тем хуже ритмичность реализации продукции. Если договорные условия реализации соблюдаются полностью, то сумма чисел аритмичности равна нулю.
Факторы, влияющие на ритмичность хозяйственного процесса, 
представлены в табл. 1.4.

Т а б л и ц а  1 . 4

Факторы, влияющие на ритмичность хозяйственного процесса

Снабжение
Производство
Отгрузка
Реализация

Соблюдение сроков 
поставки и качества 
приобретаемых материалов

Сбои в производственном процессе, 
простои

Наличие 
запасов готовой продукции на складе 

Платежеспособность 
покупателя

Соблюдение ассортимента и объемов 
поставки материалов

Нарушения технологии производства 
Ритмичность 
производства 
и выпуска 
продукции

Сроки прохождения 
продукции и документов на отгрузку 
до покупателя 
Платежеспособность 
организации в расчетах с поставщиками 

Непроизводительные 
затраты рабочего 
времени

Отсутствие 
спроса на 
продукцию

Сроки прохождения 
документов на оплату 
продукции в банке
???
Ритмичность снабжения
Ритмичность отгрузки

Нарушение ритмичности хозяйственных процессов имеет экономические последствия:
1) аритмичность снабжения приводит к сбоям в производственном процессе, невыполнению производственной программы;
2) аритмичность производства приводит к отсутствию запасов 
готовой продукции на складе;
3) аритмичность отгрузки приводит к невыполнению договорных 
условий по поставке продукции, к штрафам за нарушение сроков 
поставки;