Экономический анализ

Экономический 
анализ

конспект лекций

Москва
2019

а. В. Делятицкая

федеральное государственное бюджетное 
образовательное учреждение высшего образования
российский государственный  
университет правосудия

УДК 338.5
ББК 65.25
Д 29

Д 29

ISBN 978-5-93916-775-8

© Делятицкая А. В., 2019
©  Российский государственный 
университет правосудия, 2019

Конспект лекций содержит теоретические аспекты экономического анализа. В краткой форме представлены все основные темы дисциплины: сущность и роль экономического анализа в процессе принятия управленческих решений, методы экономического 
анализа, основные направления анализа эффективности использования ресурсов 
организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.
Предназначен для обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика» профиль 
«Налоги и налогообложение» (бакалавриат). 

Пособие подготовлено при информационной поддержке СПС «КонсультантПлюс»

Делятицкая А. В.
Экономический анализ: Конспект лекций. — М.: РГУП, 2019.
ISBN 978-5-93916-775-8

А в т о р

А. В. Делятицкая, доцент кафедры экономики РГУП,  
канд. экон. наук, доцент.

Р е ц е н з е н т ы:

Н. И. Бурмакина, зав. кафедрой экономики и управления 
недвижимостью РГУП, канд. экон. наук, доцент;

С. В. Банк, зав. кафедрой финансового учета и контроля 
ФГБОУ ВО «МИРЭА-Российский технологический университет», 
д-р экон. наук, профессор.

Содержание

От автора . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1. Предмет, задачи и принципы экономического анализа. . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2. Методы экономического анализа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
3. Методика факторного анализа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
4. Анализ и оценка состояния и использования основных средств. . . . . . . 24
5. Анализ и оценка эффективности использования оборотных 
средств (активов). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
6. Анализ себестоимости готовой продукции (работ, услуг). . . . . . . . . . . . . . 32
7. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов 
хозяйствующих субъектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
8. Анализ и оценка платежеспособности организации по данным 
бухгалтерского баланса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
9. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости 
организации по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовых 
результатов и показателей рентабельности организации. Диагностика 
вероятности банкротства . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
10. Анализ и оценка собственного капитала и чистых активов 
хозяйствующего субъекта. Анализ движения денежных средств. . . . . . . . . 52
11. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности . . . . . . . . . . . . . . . . 55
12. Система поиска резервов повышения эффективности финансово- 
хозяйственной деятельности организации. Типовая классификация 
экономических резервов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Литература. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Примерные вопросы к экзамену по дисциплине «Экономический  
анализ» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Перечень таблиц
Таблица 1. Роль экономического анализа в управлении 
хозяйствующим субъектом . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Таблица 2. Пользователи данных экономического анализа . . . . . . . . . . . . . . 9
Таблица 3. Виды экономического анализа. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Таблица 4. Требования, предъявляемые к экономической  
информации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Таблица 5. Классификация факторов, применяемых в экономическом 
анализе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Таблица 6. Классификация оборотных средств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Таблица 7. Классификация затрат . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Экономический анализ 

Таблица 8. Расчет себестоимости продукции (работ, услуг) 
по экономическим элементам. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Таблица 9. Расчет себестоимости продукции (работ, услуг) 
по статьям калькуляции. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Таблица 10. Группировка активов по степени убывания  
их ликвидности. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Таблица 11. Группировка пассивов бухгалтерского баланса 
по степени убывания срочности их оплаты организацией. . . . . . . . . . . . . . 45
Таблица 12. Финансовые коэффициенты платежеспособности. . . . . . . . . . 46
Таблица 13. Показатели финансовой устойчивости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Таблица 14. Виды экономических резервов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

От автора

Цели освоения дисциплины (модуля) «Экономический анализ» — 
приобретение обучающимися знаний, умений и навыков в области теории и практики экономического анализа организаций (предприятий) 
для принятия управленческих решений, а также повышение уровня достоверности оценки бизнеса и управленческой работы.
Дисциплина «Экономический анализ» относится к учебным дисциплинам базовой части профессионального цикла основной образовательной программы (далее ОПОП) направления бакалавриата 38.03.01 
«Экономика» профиль «Налоги и налогообложение».
Изучение дисциплины «Экономический анализ» основывается 
на сумме экономических знаний, полученных студентами в ходе освоения таких дисциплин, как «Микроэкономика», «Макроэкономика».
Для освоения программы настоящей дисциплины студент должен
 y знать: основные экономические понятия: затраты, прибыль, цена, 
выручка и др.; типы рынков; факторы, влияющие на положение экономического субъекта;
 y уметь: подготавливать необходимые материалы для проведения 
исследования о состоянии экономического субъекта; выявлять тенденции изменения экономических показателей; представлять информацию 
в виде таблиц и графиков;
 y владеть: знаниями элементарной математики для вычисления экономических показателей; навыками самостоятельного освоения новых знаний, 
в том числе с использованием современных информационных технологий.
В совокупности с другими дисциплинами ОПОП дисциплина «Экономический анализ» обеспечивает формирование следующих компетенций:

ОК-3
способность использовать основы экономических 
знаний в различных сферах деятельности

ОПК-2
способностью осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач

Экономический анализ 

ПК-1
способность собрать и проанализировать исходные 
данные, необходимые для расчета экономических 
и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов

ПК-5
способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных 
форм собственности, организаций, ведомств и т. д., 
и использовать полученные сведения для принятия 
управленческих решений

1. Предмет, задачи и принципы экономического анализа
 

Анализ (от греч. analysis — «разложение целого на части») — разделение изучаемого объекта на составные части и их изучение 
во всем многообразии связей и зависимостей [10, с. 5].

Экономический анализ — система специальных знаний, направленных на оценку и прогнозирование эффективности хозяйственной деятельности конкретного хозяйствующего субъекта (организация, индивидуальный предприниматель) либо на анализ 
и оценку определенных хозяйственных процессов на макроуровне (на уровне государства в целом) [13, с. 5].

Оборотной стороной анализа является синтез (от греч. synthesis — 
«соединение») — соединение разделенных прежде элементов изучаемого объекта в единое целое. Таким образом на основе анализа различных 
сторон хозяйственной деятельности организации, а также экономических явлений на уровне государства можно получить представление о состоянии организации в целом соединением данных анализа 
(на осно ве синтеза).
Предмет экономического анализа — производственные и хозяйственные процессы, происходящие в коммерческих организациях, а также 
экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности коммерческих организаций, которые формируются под влиянием внешних и внутренних факторов и получают отражение в системе 
экономической информации [11, с. 17].
Экономический анализ проводится для того, чтобы оценить представленную в финансовой отчетности информацию с учетом временных изменений и использовать ее для принятия управленческих решений о сохранении или улучшении финансового положения организации.

Экономический анализ 

8

Задачи экономического анализа:
 y анализ влияния различных факторов на деятельность хозяйствующего субъекта;
 y анализ и оценка финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта и их динамики;
 y анализ платежеспособности предприятия;
 y анализ структуры имущества организации, источников его формирования;
 y анализ эффективности использования материальных, трудовых 
и финансовых ресурсов предприятия;
 y мониторинг выполнения планов и достижения поставленных целей; оценка обоснованности планов и оптимальности ранее принятых 
управленческих решений;
 y выявление резервов совершенствования деятельности организации и разработка комплекса мероприятий по их применению.
Экономический анализ является промежуточным звеном между получением экономической информации и принятием управленческих 
решений [12, с. 15].
Роль экономического анализа в деятельности организации (см. табл. 1).

Таблица 1. Роль экономического анализа 
в управлении хозяйствующим субъектом

Роль экономического анализа 
в управлении хозяйствующим 
субъектом

→ на основе результатов анализа разрабатывают и обосновывают управленческие решения;

→ при анализе выявляют недостатки, обнаруживают резервы и оценивают перспективы;

→ на основе результатов экономического 
анализа разрабатывают пути совершенствования систем менеджмента, маркетинга и пр.;

→ на основе результатов экономического 
анализа контролируют деятельность экономического субъекта.

Результаты экономического анализа важны для следующих подгрупп 
пользователей (табл. 2).

1. Предмет, задачи и принципы экономического анализа 
 

9

Таблица 2. Пользователи данных  
экономического анализа

Внешние 
пользователи 
(первая 
подгруппа) 

→ государство в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, исчисления налогов и анализируют на этой основе финансовое состояние налогоплательщика

→ существующие и потенциальные кредиторы и заимодавцы, которые используют данные экономического анализа 
для оценки целесообразности предоставления (продления) 
кредитного договора или договора займа с конкретным заемщиком; для определения условий кредитования; оценки 
необходимости усиления гарантий кредита, оценки доверия к заемщику как к клиенту

→ поставщики и подрядчики, которых интересует информация о том, сможет ли организация своевременно рассчитываться с ними по своим обязательствам; будет ли данная 
фирма приобретать больше товаров (работ, услуг) именно 
у данного поставщика (подрядчика)

→ покупатели и заказчики, которых интересует информация о финансовом состоянии организации, а также о том, 
будет ли организация в дальнейшем функционировать, чтобы поставлять товары (работы, услуги)

→ существующие и потенциальные инвесторы — заинтересованы в информации о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации; о ее платежеспособности и финансовой устойчивости с целью оценки возможности получения дивидендов (доходов), а также риска дальнейшего вложения средств в данную организацию

Внешние 
пользователи 
(вторая 
подгруппа) 

→ аудиторские службы, проверяющие соответствие данных бухгалтерской (финансовой) отчетности установленным правилам и осуществляющие экономический анализ 
с целью защиты интересов инвесторов

→ консультанты по финансовым вопросам, использующие 
данные экономического анализа в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию

Продолжение табл. 2 

Экономический анализ 

10

→ фондовые биржи, оценивающие представленную отчетность организации, при решении вопроса о допуске ценных бумаг этой организации к процедуре листинга (процедуре проверки ценных бумаг перед допуском их к биржевым торгам)

→ юристы, для оценки выполнения заключенных договоров; распределения прибыли в соответствии с учредительными документами

→ пресса и информационные агентства, использующие 
данные экономического анализа для подготовки обзоров, 
оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, а также для расчета обобщающих показателей хозяйственной деятельности

→ государственные организации по статистике, которые 
заинтересованы в информации о финансовом состоянии 
различных хозяйствующих субъектов для статистических 
обобщений по отраслям с целью оценки деятельности хозяйствующих субъектов на отраслевом уровне

Внутренние 
пользователи
→ учредители организации и руководство, которые постоянно проводят анализ и оценку платежеспособности, 
финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности хозяйственной деятельности фирмы, а также 
определяют тенденцию ее развития, правильность принятых инвестиционных решений, эффективность структуры капитала фирмы, основные направления дивидендной 
политики фирмы

→ штатные работники для подтверждения перспектив занятости

Разновидности экономического анализа (табл. 3).

Таблица 3. Виды экономического анализа

финансовый анализ
→ анализ финансовых результатов хозяйственной 
деятельности организации, ее платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, 
эффективности использования собственного капитала, денежных потоков, выявление резервов 
увеличения прибыли

Продолжение табл. 2

1. Предмет, задачи и принципы экономического анализа 
 

11

управленческий анализ
→ анализ эффективности использования основных 
средств, нематериальных активов, сырья и материалов, трудовых ресурсов, инвестиционной и инновационной деятельности, затрат на производство 
и продажу готовой продукции (товаров, работ, услуг) 

экономико-экологический анализ
→ анализ эффективности затрат на осуществление мероприятий экологического характера

экономико-статистический анализ
→ анализ массовых общественных явлений 
на различных уровнях управления: организации, 
отрасли, региона, государства

технико-экономический 
анализ
→ анализ взаимодействия технических, технологических и хозяйственных процессов, на основе 
которого устанавливается степень влияния новой 
техники или технологии на экономический результат деятельности организации

маркетинговый анализ
→ анализ рынков сырья и сбыта готовой продукции (товаров, работ, услуг); конкурентоспособности продукции организации; спроса и предложения; коммерческого риска; оценки эффективности 
формирования ценовой политики организации

инвестиционный анализ
→ анализ эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта

комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

→ всесторонний анализ деятельности организации

тематический анализ
→ анализ отдельных направлений хозяйственной 
деятельности организации

локальный анализ
→ анализ хозяйственной деятельности отдельных 
структурных подразделений организации

сопоставительный 
анализ
→ сравнение показателей хозяйственной деятельности конкретной организации с аналогичными 
показателями организаций-конкурентов

количественный (формализованный) анализ
→ анализ, основанный на приемах, использующих математику

качественные (неформализованные) методы
→ анализ, основанный не на математических расчетах, а на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции

Продолжение табл. 3 

Экономический анализ 

12

сравнительный анализ
→ анализ, представляющий собой сравнение отчетных показателей (результатов хозяйственной 
деятельности фирмы) с плановыми показателями 
текущего года, с показателями прошлых отчетных 
периодов, а также с аналогичными показателями 
конкурентов и хозяйствующих субъектов, не относящихся к конкурентам

факторный анализ
→ анализ, направленный на выявление количественной величины влияния отдельных факторов 
(причин) на прирост и на уровень результативности отдельных показателей

функционально-стоимостной анализ (ФСА) 
→ анализ, направленный на выявление ненужных функций данного объекта и предупреждение 
лишних затрат посредством ликвидации ненужных объектов (имущества организации), а также 
ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов

маржинальный анализ 
(СVР-анализ, от англ. 
«Cost-Volume-Profit» — 
«Затраты-Объем-Прибыль») 

→ анализ, направленный на выявление резервов роста прибыли во взаимосвязи трех показателей: издержки (затраты), объем продаж и цена 
реализации

ретроспективный 
анализ
→ анализ хозяйственной деятельности организации за период, предшествующий отчетному

оперативный (ситуационный) анализ
→ анализ, направленный на выявление недостатков и воздействия на хозяйственные процессы

перспективный 
(прогнозный) анализ
→ анализ, необходимый для обоснования управленческих решений и прогнозирования показателей, а также предупреждения нежелательных 
результатов

Теорией и практикой выработаны следующие принципы проведения 
экономического анализа [5, с. 24].
1. Научность — следует применять только научно обоснованные методики, проверенные практикой.
2. Комплексность — необходимо всесторонне изучать явление либо 
процесс, чтобы была возможность оценить его объективно.
3. Регулярность — анализ проводят не от случая к случаю, а постоянно, с установленной периодичностью.

Продолжение табл. 3