Управление рисками в предпринимательстве


С. Н. Воробьев, К. В. Балдин





                УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ




4-е издание, исправленное







Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 2013

УДК 338.2
ББК 65.290-2
      В75

Авторы:
       С. Н. Воробьев — кандидат технических наук, доцент;
К. В. Балдин — доктор экономических наук, профессор.

Рецензенты:
      В. А. Лукинов — доктор экономических наук, профессор;
Н. С. Перекалина — доктор экономических наук, профессор.


          Воробьев С. Н.
В75 Управление рисками в предпринимательстве / С. Н. Воробьев, К. В. Балдин. — 4-е изд., испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. — 482 с.


       ISBN 978-5-394-01987-6


          Книга содержит систематизированное изложение методологических, организационных и технологических основ анализа риска в предпринимательстве с использованием математических методов системного анализа. Текст написан по результатам обобщения материалов, опубликованных в открытой отечественной и зарубежной печати, а также на основе личного практического опыта авторов.
          Для студентов бакалавриата и специалитета, сотрудников консалтинговых фирм, а также предпринимателей, занимающихся самостоятельной практикой системного анализа риска в маркетинге и бизнесе.








ISBN 978-5-394-01987-6

                              © Воробьев С. Н., Балдин К. В., 2009 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2009

            Содержание



Введение..................................................6
1. Риск — неизбежный фактор предпринимательской деятельности.............................................24
1.1. Анализ риска в предпринимательстве..................24
1.2. Риск как основа создания дополнительной прибыли.....47
1.3. Основные виды предпринимательской деятельности и факторы рисков в них...................................49
1.4. Факторы, формирующие профиль деловых рисков организации..............................................84
2. Системный анализ рисков основных видов экономической деятельности.............................................100
2.1. Общая характеристика предпринимательской деятельности.............................................100
2.2. Риски производственной деятельности................104
2.3. Коммерческие и посреднические риски................115
2.4. Финансовые риски...................................136
3. Системная классификация рисков предпринимательской деятельности............................................163
3.1. Классификация рисков по масштабам, формам и обстоятельствам их проявления..................163
3.2. Системная классификация рисков по природе формирующих их факторов .................... 181
4. Управление предпринимательскими рисками..............201
4.1. Содержание основных подходов к управлению деловыми рисками...........................201
4.2. Современные тенденции в управлении рисками.........203
4.3. Суть и основы реализации концепции адаптивного динамического управления рисками........................208

3

5. Стратегия управления предпринимательскими рисками......229
5.1. Служба риск-менеджмента..............................229
5.2. Основные стратегические направления снижения уровня риска.............................................239
5.3. Современные требования к управленческим действиям....254
5.4. Контроль процесса управления рисками.................261
6. Задача идентификации и прогнозирования рисков в предпринимательской деятельности.......................271
6.1. Ценность информации о рискованной деятельности...............................271
6.2. Постановка задачи и основные технологии идентификации рисков.....................................282
6.3. Технический анализ рынка ценных бумаг.............................................291
6.4. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг.......................................298
7. Методы и технологии идентификации стохастических рисков...................................................303
7.1. Методы и технологии оценки вероятностей случайных событий........................................303
7.2. Методы и технологии измерения вероятностных характеристик случайных величин..........................316
7.3. Статистический метод идентификации рисков............330
8. Методы и технологии идентификации поведенческих и природных рисков.......................................336
8.1. Методы идентификации поведенческого риска............336
8.2. Методы и технологии идентификации рисков неустановленной природы (“природных”)....................345
9. Применение экспертного оценивания для прогнозирования и оценки рисков......................354
9.1. Задачи экспертного оценивания........................354
9.2. Критерии выбора способа проведения экспертизы........362
9.3. Основные этапы организации и проведения экспертного оценивания......................368
9.4. Задача обработки и анализа результатов экспертизы....381

4

10. Методы обработки результатов индивидуальной экспертизы рисков.......................................384
10.1. Итерационный алгоритм обработки результатов попарных сравнений......................................384
10.2. Упрощенный алгоритм обработки результатов попарных сравнений......................................388
10.3. Графоаналитический метод обработки результатов.....393
10.4. Методы точечной и интервальной экспертной оценки...397
10.5. Дерево событий и дерево решений....................409
11. Методы обработки результатов групповой экспертизы рисков ..................................... 418
11.1. Проведение групповой экспертизы методом интервью...418
11.2. Обработка и анализ строгих ранжировок..............425
11.3. Обработка и анализ нестрогих ранжировок............432
12. Вычислительные схемы для расчета показателей некоторых видов предпринимательской деятельности
   в условиях определенности.............................438
12.1. Финансовая инвестиционная деятельность.............438
12.2. Срочные валютные операции..........................452
12.3. Банковская деятельность............................454
12.4. Оценочная деятельность.............................464
Заключение...............................................472
Литература...............................................477

5

            Введение



   Когда у людей появляются желания или предрасположения, которые пока не могут быть удовлетворены имеющимися возможностями, они оказываются в состоянии беспокойства, ощущая побуждение к действию, но одновременно — и препятствие, мешающее его исполнению. Это внутреннее напряжение чаще всего проявляется в суетливости, некоординированной деятельности. Аналогичные проблемы наблюдаются и в ведении хозяйственной, экономической деятельности в России последние годы. И эти проявления беспокойства можно объяснить достаточно просто: время, когда сравнительно легко можно было сделать быстрые и большие деньги, минуло. На рынке товаров и услуг постепенно становится тесно, теперь уже приходится бороться за каждый процент прибыли.
   Необходимость поиска решения возникших проблем привела к существенным изменениям в ментальности типичного предпринимателя. Уже в течение нескольких лет ощущается заметная потребность в книге, которая бы системно раскрыла разнообразные аспекты риска в предпринимательстве, в том числе — и математические. Дело в том, что все чаще предприниматели понимают, что такое риск, на собственном горьком опыте. Все чаще в деловом обиходе мелькают слова и выражения типа “успех бизнеса”, “влияние риска”, “анализ и оценка риска”, “решения с разумным риском” и т. п. Но вот что они точно означают — это говорящие порой и сами плохо понимают, а поэтому — какого понимания ожидать от собеседника? И нужно ли это взаимопонимание? И как понимание и взаимопонимание в “информационном поле

6

риска” могут помочь предпринимателю управлять этим самым риском?
   Давайте подумаем, почему так произошло. Почему в начале нового тысячелетия в нашей стране значительное количество деловых людей активно занимаются предпринимательством, управляя риском на глазок, с опорой на главный национальный принцип ведения дел — с надеждой на “авось”? В то же время в большинстве стран мира анализ риска — это давно уже обыденное явление в бизнесе. Пытаясь найти ответы на подобные вопросы, кое-что можно утверждать вполне определенно, а кое-что — наверняка до конца останется только гипотезой. В общем, ясно одно: раз: проблема назрела, раз она многоаспектная, связывает и затрагивает интересы многих, значит и причин у сложившегося положения дел несколько.
   Одна из наиболее вероятных причин состоит в том, что Россия, в силу стремительных исторических перемен оказалась в положении “бегущего впереди паровоза”. Каждый ли предприниматель сегодня хорошо понимает, что такое стоимость товара и как формируется цена на товар? Иными словами, одна из причин нашего повышенного интереса к вопросам, связанным с риском в предпринимательстве, — это то, что наше общество слишком быстро, “в одночасье” выпрыгнуло из детсадовских штанишек экономических представлений, из плановой экономики и оказалось в дикой стихии рынка. Мы настолько лихо и быстро влетели в сферу частной собственности и свободного предпринимательства, что и речи не могло быть о том, чтобы успеть получить хотя бы начальное экономическое образование. Поэтому в лучшем случае наши представления об экономических законах, действующих в предпринимательстве, остались на уровне вузовского учебника политэкономии. А он теперь безнадежно устарел.
   Другая совокупность обстоятельств, порождающих беспокойство у сегодняшних предпринимателей, их личная неуверенность в отношении возможностей понимания существа

7

методик и особенностей способов анализа и оценки риска. Часть из таких обстоятельств были обусловлены тем, что первыми предпринимателями в нашей стране чаще всего становились либо узкие специалисты (в большинстве своем гуманитарии по образованию), либо — люди с “весьма средним” образованием. И тем и другим не хватало системности восприятия существа риска, его роли в предпринимательстве. Но есть и еще одно, что роднит всех наших предпринимателей: практически все они стали жертвами существовавшей долгое время в нашей стране системы преподавания математики в школе и вузе. “А чем, в сущности, не устраивает вас эта система преподавания?”, — спросит иной читатель, например, школьный учитель математики. Ответ, тем не менее, известен практически всем: родная система преподавания математики была и сегодня еще, к сожалению, остается во многом ориентированной на запоминание. На запоминание теорем, соотношений и формул, а не на понимание того, что именно они, эти теоремы, формулы и соотношения отображают (системные аналитики говорят — “моделируют”). А ведь это самое главное.
   Следовательно, основная опасность “традиционной” системы обучения заключается в том, что она опирается на психологическое заблуждение, будто заучивание наизусть разделов из учебников развивает мышление. Да, к тому же, и преподавателю работать очень просто — только и давай указание: заучить наизусть “от сих — до сих”. Исходя из такого убеждения, заставляют учить как можно больше. Школьник, а затем и студент только и делают, что заучивают теоремы и формулы, причем ни их способность к размышлению, ни их инициатива в применении математических формул нисколько не развиваются. Все учение заключается в том, чтобы отвечать наизусть. А зачем? Ведь именно для “запоминания” и созданы справочники, базы данных, интернет! Если знаешь, что ищешь, — обязательно найдешь. А как узнаешь, если в процессе обучения только и делал, что формулы запоминал, а не стремился понять, что они моделиру-8

ют? Подобная система обучения решительно устарела. Она, к сожалению, внушает обучаемому отвращение к математике. Сегодня это вполне реальная опасность для предпринимательства.
     По-видимому, предпринимателю, занимающему активную жизненную позицию, придется заново пересмотреть свое отношение к математике. С полной ответственностью заявляем, что математика — это интересно, это просто, это сила. А как ею разумно пользоваться, — это нужно просто показать на примерах, описать образец для подражания (системные аналитики употребляют термин “парадигма” — от греч. paradeigma — “пример, образец для подражания”): Только системное представление о реальной действительности дает возможность понять, надо ли применять ту или иную формулу в той или иной моделируемой ситуации, а также — чего ждать, а на что не рассчитывать, анализируя результаты моделирования. Одно из таких системных математических представлений — это настоятельная рекомендация пользователю выбирать шкалу для измерения и оценки результатов планируемой акции в полном соответствии с целями, задачами и условиями измерения (так называемый принцип цели). Предположим, предприниматель собирается заняться торговлей на конкретном сегменте рынка товаров или услуг. У него есть возможность закупить для поставки на рынок три номинации товаров, но он имеет целью завоевать этот сегмент рынка. Для того чтобы нанести решительный удар, предпринимателю потребуется сконцентрировать все финансовые силы на одном товаре. Какой товар из трех выбрать, чтобы завоевать сегмент рынка? Для получения ответа можно поступить по-разному, например, попытаться угадать. Это очень рискованно, но совершенно не требует каких-либо специальных усилий или затрат. Можно заключить договор с известной консалтинговой компанией, у которой есть совершенные экономические модели, и после немалой оплаты за услуги и месяца ожиданий будут получены результаты, которые с точностью до копейки дадут ответ о величине

9

прибыли. Только вот ответ может не удовлетворить предпринимателя, поскольку оцененная величина будущей прибыли покажется ему незначительной (или вообще — отрицательной). Так, может быть, не нужно было ждать месяц, платить за услуги большие деньги и получить очень точный, но совершенно не нужный ответ? Возможно, лучше было бы грубо, но быстро (скажем, за пару дней, с применением пакета прикладных программ Microsoft Excel и с точностью до тысяч рублей) получить представление о принципиальной выгодности операции с рассматриваемыми товарами на рассматриваемом рынке? И только тогда, когда грубая оценка окажется приемлемой для подготовки решения, только тогда, если потребуется, — обратиться к специалистам за более точными расчетами, но не только величины прибыли, а еще и за оптимизацией стратегии интервенции на рассматриваемом сегменте рынка с учетом портфеля риска фирмы, которой руководит наш предприниматель.
   Другими словами, самому предпринимателю нет необходимости самому долго изучать сложные экономические модели типа “дуополии” или “монополии”. Ведь если предприниматель сразу получит ответ в форме суждения типа “проникнуть на рынок нельзя” или “завоевание рынка не принесет прибыли”, то такие узко специальные методы ему просто не понадобятся. А для того чтобы сформулировать подобные суждения, зачастую оказывается вполне достаточно применить концептуальные модели оценки в так называемых качественных шкалах.
   Вот так, примерно, выглядит парадигма выбора шкалы оценки риска в соответствии с системным принципом цели. Но существующая в настоящее время система преподавания точных наук пока еще не вселяет в будущих предпринимателей уверенности в том, что их личных знаний вполне хватит, чтобы найти решение проблемы. “Решение есть всегда”, — говорит системный подход. Только действовать нужно — системно. Системный подход к проблеме дает каждому, кто им владеет, ясное понимание того, что решение 10

есть и оно — не единственное. И обязательно нужно найти и оценить несколько вариантов решения проблемы. Только тогда можно выбрать лучший. Главная трудность при выборе — разобраться в собственных предпочтениях: чего я хочу, к чему стремлюсь, чем готов пожертвовать ради чего-то другого? А насколько пожертвовать? Вот неполный системный перечень вопросов для оценки личных предпочтений. И системный подход подсказывает, как это сделать проще. Он напоминает, что обязательно следует учитывать в оценке возможных вариантов и эффект, и затраты, и время, и рискованность вариантов, поскольку именно этим варианты решения только и различаются. Поэтому потребуется хорошенько задуматься над тем, чтобы выбрать наилучший вариант по сочетанию значений критериев эффекта, затрат, времени, риска.
    Кроме того, если предприниматель руководствуется системными представлениями, — не узко специальными, а именно системными, связанными воедино, то при необходимости он всегда сможет их дополнить. Для этого нужно будет просто уяснить для себя: что именно я хочу узнать? что именно из аппарата, например, экономики или финансовой математики мне не хватает для успешного ведения собственного дела? И если такое конкретное понимание созрело, то дальше все просто: “ищите — и обрящете”. Ищите недостающие экономические или математические знания в справочниках, в современных информационно-справочных системах, в пакетах прикладных программ из математического обеспечения современных персональных компьютеров, в интернете. Наверняка найдете.
   При изложении материала авторы выбрали именно системную схему построения рассуждений. И этого оказалось, на наш взгляд, вполне достаточно, чтобы обеспечить и неизменно выдерживать требуемую математическую строгость аппарата при минимуме специальных знаний из математики. В то же время нашим стремлением было наполнить текст, насколько это возможно, также и системной интерпретаци

11

ей предлагаемых математических моделей. В частности, исходя из системных представлений о природе предпринимательского риска, достаточное внимание в книге уделено таким разделам математики, как теория графов (при обсуждении когнитивных моделей), теория вероятностей (в том числе — субъективных вероятностей), системы массового обслуживания, теория матричных и биматричных игр, математическая теория компромисса (на основе взаимного информирования, блефа или угроз).
   При подборе моделей и иллюстративных примеров авторы ориентировались на то, чтобы донести системные представления о риске до предпринимателей, которые только приступают к самостоятельному применению математических методов, к анализу рисков. Поэтому мы посчитали, что лучше всего начать изложение с системного анализа понятия “риск в предпринимательстве”. Прежде всего мы постарались убедить читателя, что риск — это основа предпринимательства. Это также означает, что предпринимательство невозможно без того, чтобы в своем стремлении получить прибыль предприниматель не подвергал собственное дело каким-то возможным потерям или убыткам, т. е. — риску. Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств, на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Без риска — никак нельзя получить прибыль, а с риском — не очень приятно. Предпринимателю следует научиться не прятаться от риска, а сжиться с ним, умело оценивать его уровень и осмысленно управлять им. При этом необходимо действовать решительно. Однако решительность явно не тождественна бесшабашности или истеричности, которые граничат с отчаянием и безысходностью. В этой ситуации присутствует готовность пойти до конца. Предприниматель точно знает, что потери — возможны, но не неизбежны. Это — вера в возможность достойно распорядиться всеми преимуществами и свойствами имеющихся ресурсов, в необходимость принимать исклю

12

чительно обоснованные, взвешенные решения и действовать на их основе.
   В нашей стране в начале XXI в., с наступлением нового этапа экономических реформ стало меняться отношение к этому предмету. И тут при ближайшем рассмотрении оказалось, что для России это далеко не ново. Экономическая мысль давно уже выводит цены продукта, товара или услуги прежде всего из полезности хозяйственных благ, и только во вторую очередь — из затрат на их производство. Точно так же трактовал эти экономические категории в своих лекциях С. Ю. Витте. Его лекции начинаются с главы о человеческих потребностях и заканчиваются главой о потреблении. На практике именно при Витте была создана такая система государственного регулирования притока иностранного капитала, чтобы прибыль практически из страны не вывозилась, а снова вкладывалась в дело, либо на эти деньги покупались русские товары: икра, водка, ячмень для пивоварения и т. п. Множество иностранцев переселились в Россию навсегда. “Значительная часть капиталов навсегда оседает в стране в виде выплаченной зарплаты, оплаченного сырья и услуг...” — писал Витте. При этом в качестве основных способов привлечения в страну иностранного капитала Сергей Юльевич рассматривал денежные займы, новую технику и знания специалистов.
    Большинство управленческих решений принимаются в условиях риска, что обусловлено рядом факторов. Среди них — отсутствие полной информации, наличие противоборствующих тенденций, элементы случайности и др. В подобных условиях возникает неясность, а ее следствием — и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата. Растет возможность появления дополнительных затрат и потерь. Все это как-то находит отражение в толковании слова “риск”.
   Практика показывает, что уже накоплено достаточно эмпирических знаний о том, как воспринимать и оценивать риск. По нашему мнению, немало и теоретических разрабо
13