Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Финансовый менеджмент
Издательство:
Альпина Паблишер
Перевод:
Ионов В.
Год издания: 2016
Кол-во страниц: 648
Дополнительно
Вид издания:
Учебное пособие
Уровень образования:
Аспирантура
ISBN: 978-5-9614-5547-2
Артикул: 432974.02.01
Доступ онлайн
500 ₽
В корзину
Книга представляет собой введение в бухгалтерский учет и финансы. Основное
внимание в ней уделено не техническим аспектам подготовки бухгалтерской отчет-
ности, а принципам и понятиям, а также тому, как применять анализ финансовой
информации на практике при принятии решений. Общие положения дополнены
обширным иллюстративным материалом — выдержками из отчетности компаний,
данными исследований и т. д. Это издание полностью приведено в соответствие
с требованиями МСФО. Книга написана в стиле «открытого обучения» — в ней
много заданий, упражнений, примеров и вопросов, облегчающих усвоение мате-
риала. Она более «дружелюбна к пользователю», чем обычный учебник, и с нею
легко работать, независимо от того, изучаете вы ее самостоятельно или в учебном
заведении.
Книга ориентирована на предпринимателей, менеджеров среднего и высшего
звена, не имеющих специального финансового и бухгалтерского образования.
Тематика:
ББК:
УДК:
ОКСО:
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов
Peter Atrill and Eddie McLaney ACCOUNTING AND FINANCE for Non-Specialists Sixth Edition
Питер Этрилл и Эдди Маклейни ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ для руководителей и бизнесменов Перевод с английского 4-е издание Москва 2016
УДК 657.1:371.64/.69(038) ББК 65.052:Я7 (4 Вел) Э93 Переводчик В. Ионов Этрилл П. Э93 Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / Питер Этрилл, Эдди Маклейни ; Пер. с англ. — 4-е изд. — М. : Альпина Паблишер, 2016. — 648 с. ISBN 978-5-9614-5547-2 Книга представляет собой введение в бухгалтерский учет и финансы. Основное внимание в ней уделено не техническим аспектам подготовки бухгалтерской отчетности, а принципам и понятиям, а также тому, как применять анализ финансовой информации на практике при принятии решений. Общие положения дополнены обширным иллюстративным материалом — выдержками из отчетности компаний, данными исследований и т. д. Это издание полностью приведено в соответствие с требованиями МСФО. Книга написана в стиле «открытого обучения» — в ней много заданий, упражнений, примеров и вопросов, облегчающих усвоение материала. Она более «дружелюбна к пользователю», чем обычный учебник, и с нею легко работать, независимо от того, изучаете вы ее самостоятельно или в учебном заведении. Книга ориентирована на предпринимателей, менеджеров среднего и высшего звена, не имеющих специального финансового и бухгалтерского образования. УДК 657.1:371.64/.69(038) ББК 65.052:Я7 (4 Вел) ISBN 978-5-9614-5547-2 (рус.) ISBN 978-0-273-71694-5 (англ.) Все права защищены. Никакая часть этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, а также запись в память ЭВМ для частного или публичного использования, без письменного разрешения владельца авторских прав. По вопросу организации доступа к электронной библиотеке издательства обращайтесь по адресу mylib@alpina.ru. © Prentice Hall Europe 1995, 1997 © Pearson Education Limited 2001, 2004, 2006, 2008 Издано по лицензии Pearson Education Limited © Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2016
Содержание Введение .................................................................................................................. 13 Как пользоваться этой книгой ..................................................................... 14 Проверочные задания внутри глав ............................................................. 14 Вопросы для повторения в конце глав ....................................................... 15 Краткий обзор книги ............................................................................................... 16 Благодарности ......................................................................................................... 19 Глава 1 Введение в бухгалтерский учет и финансы .......................... 21 Введение ...........................................................................................................21 Цели ..................................................................................................................21 Что такое бухгалтерский учет и финансы? ...................................................22 Кто является пользователем бухгалтерской информации? .......................24 Бухгалтерский учет как услуга .......................................................................26 Существенна ли информация? ......................................................................28 Оценка затрат и выгод ....................................................................................28 Бухгалтерский учет как информационная система ....................................30 Управленческий и финансовый учет ............................................................32 Содержание книги ..........................................................................................35 В чем причина роста интереса к бухгалтерскому учету? ............................35 Изменения в сфере бухгалтерского учета и финансов ...............................37 Как управляют компанией?............................................................................38 Какие финансовые цели преследует компания? .........................................39 Баланс риска и доходности ............................................................................42 Некоммерческие организации ......................................................................43 А зачем мне бухгалтерский учет и финансы? ..............................................44 Выводы .............................................................................................................46 Ключевые термины ...........................................................................................48 Литература ........................................................................................................48 Вопросы для повторения .................................................................................48 5
ЧАСТЬ 1 ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ Глава 2 Оценка и отражение в отчетности финансового положения компании ........................................ 51 Введение ...........................................................................................................51 Цели ..................................................................................................................51 Активы, денежные средства и прибыль .......................................................52 Основные формы финансовой отчетности ...................................................52 Баланс ..............................................................................................................58 Пассивы ...........................................................................................................60 Влияние продаж на баланс ............................................................................65 Классификация активов .................................................................................68 Классификация пассивов .............................................................................. 71 Структура баланса ...........................................................................................72 Баланс как отражение положения компании ..............................................75 Принципы бухгалтерского учета и баланс ...................................................76 Принцип денежного измерения ....................................................................79 Оценка активов в балансе .............................................................................83 Использование баланса .................................................................................89 Выводы .............................................................................................................90 Ключевые термины ...........................................................................................92 Литература ........................................................................................................92 Вопросы для повторения .................................................................................93 Упражнения ......................................................................................................93 Глава 3 Оценка и отражение в отчетности финансовых результатов .................................. 96 Введение ...........................................................................................................96 Цели ..................................................................................................................96 Что это значит? ................................................................................................97 Отчет о прибылях и убытках ..........................................................................97 Связь отчета о прибылях и убытках с балансом ..........................................99 Структура отчета о прибылях и убытках ..................................................... 100 Дополнительные аспекты подготовки отчета о прибылях и убытках ................................................................................... 102 Признание выручки ...................................................................................... 106 Признание расходов ..................................................................................... 111 Износ .............................................................................................................. 116 Содержание 6
Определение стоимости запасов ................................................................ 128 Решение проблем, связанных с дебиторской задолженностью.............. 132 Использование отчета о прибылях и убытках ........................................... 136 Выводы ........................................................................................................... 137 Ключевые термины ......................................................................................... 139 Литература ...................................................................................................... 140 Вопросы для повторения ............................................................................... 140 Упражнения .................................................................................................... 140 Глава 4 Бухгалтерский учет в компаниях с ограниченной ответственностью ....................................... 144 Введение ......................................................................................................... 144 Цели ................................................................................................................ 144 Почему компаниям с ограниченной ответственностью посвящена отдельная глава? ....................................................................... 145 Особенности компаний с ограниченной ответственностью .................... 145 Управление компанией ................................................................................ 153 Финансирование компаний с ограниченной ответственностью ............. 158 Привлечение акционерного капитала ........................................................ 167 Заимствования .............................................................................................. 167 Изъятие капитала .......................................................................................... 169 Дивиденды ..................................................................................................... 175 Обязанность директоров отчитываться ..................................................... 176 Необходимость введения правил бухгалтерского учета .......................... 177 Источники правил бухгалтерского учета .................................................... 177 Отчет директоров .......................................................................................... 179 Роль аудиторов .............................................................................................. 180 Творческий бухгалтерский учет ................................................................... 181 Выводы ........................................................................................................... 185 Ключевые термины ......................................................................................... 188 Литература ...................................................................................................... 188 Вопросы для повторения ............................................................................... 188 Упражнения .................................................................................................... 189 Глава 5 Оценка и отражение денежных потоков в отчетности ....... 194 Введение ......................................................................................................... 194 Цели ................................................................................................................ 194 Отчет о движении денежных средств ......................................................... 195 Содержание 7
Почему денежные средства так важны для компании? ........................... 197 Основные особенности отчета о движении денежных средств .............. 198 Подготовка отчета о движении денежных средств ................................... 204 О чем говорит отчет о движении денежных средств ................................ 214 Выводы ........................................................................................................... 217 Ключевые термины ......................................................................................... 219 Литература ...................................................................................................... 219 Вопросы для повторения ............................................................................... 219 Упражнения .................................................................................................... 220 Глава 6 Анализ и интерпретация финансовой отчетности ............. 225 Введение ......................................................................................................... 225 Цели ................................................................................................................ 225 Финансовые коэффициенты ........................................................................ 226 Классификация финансовых коэффициентов ........................................... 227 Необходимость сравнения ........................................................................... 228 Определение финансовых коэффициентов ............................................... 230 Краткий анализ ............................................................................................. 232 Коэффициенты рентабельности .................................................................. 234 Коэффициенты эффективности ................................................................... 241 Связь между рентабельностью и эффективностью ................................... 247 Коэффициенты ликвидности ....................................................................... 249 Коэффициенты структуры капитала ........................................................... 252 Инвестиционные коэффициенты ................................................................ 258 Анализ тенденций ......................................................................................... 267 Использование коэффициентов для предсказания будущих результатов ..................................................... 268 Ограничения, присущие анализу финансовых коэффициентов.............. 270 Выводы ........................................................................................................... 272 Ключевые термины ......................................................................................... 274 Вопросы для повторения ............................................................................... 274 Упражнения .................................................................................................... 275 ЧАСТЬ 2 УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ Глава 7 Анализ «затраты-объем-прибыль» ...................................... 283 Введение ......................................................................................................... 283 Цели ................................................................................................................ 283 Содержание 8
Поведение затрат .......................................................................................... 284 Постоянные затраты ..................................................................................... 284 Переменные затраты .................................................................................... 287 Полупостоянные (полупеременные) затраты ............................................ 288 Анализ безубыточности ................................................................................ 290 Маржинальная прибыль .............................................................................. 296 Маржа безопасности .................................................................................... 296 Операционный леверидж ............................................................................ 298 Графики зависимости прибыли от объема ................................................ 301 Неспособность достичь точки безубыточности ......................................... 302 Недостатки анализа безубыточности ......................................................... 303 Использование маржинальной прибыли для принятия решений: маржинальный анализ ....................................... 306 Выводы ........................................................................................................... 315 Ключевые термины ......................................................................................... 316 Литература ...................................................................................................... 317 Вопросы для повторения ............................................................................... 317 Упражнения .................................................................................................... 317 Глава 8 Калькуляция полной себестоимости .................................... 322 Введение ......................................................................................................... 322 Цели ................................................................................................................ 322 Зачем руководителям нужно знать полную себестоимость ..................... 323 Что такое калькуляция полной себестоимости .......................................... 325 Компании с одним видом продукции .......................................................... 326 Компании с множеством видов продукции ................................................ 327 Накладные расходы как плата за услуги .................................................... 332 Учет затрат по видам деятельности ............................................................ 346 Критика методов калькуляции полной себестоимости ............................. 357 Выводы ........................................................................................................... 357 Ключевые термины ......................................................................................... 359 Литература ...................................................................................................... 359 Вопросы для повторения ............................................................................... 360 Упражнения .................................................................................................... 360 Глава 9 Составление бюджета ............................................................ 364 Введение ......................................................................................................... 364 Цели ................................................................................................................ 364 Содержание 9
Как бюджеты связаны со стратегическими планами и целями .............. 365 Временной горизонт планов и бюджетов .................................................. 367 Лимитирующие факторы .............................................................................. 369 Бюджеты и прогнозы .................................................................................... 369 Бюджеты на период и скользящие бюджеты ............................................. 370 Взаимосвязь различных бюджетов ............................................................ 370 Как бюджеты помогают руководителям ...................................................... 373 Использование бюджетов на практике ...................................................... 376 Составление бюджета от достигнутого и с нуля ........................................ 377 Составление кассового бюджета ................................................................ 380 Подготовка других бюджетов ....................................................................... 384 Нефинансовые показатели в бюджетах ..................................................... 388 Использование бюджетов в управлении.................................................... 389 Выявление отклонений от бюджета ........................................................... 390 Как сделать бюджетный контроль эффективным ...................................... 398 Поведенческие аспекты ............................................................................... 399 Выводы ........................................................................................................... 400 Ключевые термины ......................................................................................... 401 Литература ...................................................................................................... 401 Вопросы для повторения ............................................................................... 402 Упражнения .................................................................................................... 402 ЧАСТЬ 3 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Глава 10 Принятие решений о капиталовложениях .......................... 409 Введение ......................................................................................................... 409 Цели ................................................................................................................ 409 Характер инвестиционных решений .......................................................... 410 Методы оценки инвестиций ........................................................................ 412 Учетная норма рентабельности ................................................................... 413 Период окупаемости ..................................................................................... 419 Чистая приведенная стоимость ................................................................... 424 Почему NPV лучше других показателей ..................................................... 434 Внутренняя норма рентабельности ............................................................ 435 Некоторые практические соображения ..................................................... 441 Оценка инвестиций на практике ................................................................. 445 Выводы ........................................................................................................... 451 Содержание 10
Ключевые термины ......................................................................................... 453 Литература ...................................................................................................... 453 Вопросы для повторения ............................................................................... 453 Упражнения .................................................................................................... 454 Глава 11 Финансирование компаний .................................................. 460 Введение ......................................................................................................... 460 Цели ................................................................................................................ 460 Источники финансирования ........................................................................ 461 Внутренние источники финансирования ................................................... 461 Внутренние источники долгосрочного финансирования ......................... 461 Внутренние источники краткосрочного финансирования ....................... 463 Источники внешнего финансирования ...................................................... 466 Долгосрочные источники внешнего финансирования ............................. 467 Финансовый леверидж и решения о долгосрочном финансировании ............................................................... 482 Выпуск акций ................................................................................................. 486 Роль фондовой биржи .................................................................................. 491 Рынок альтернативных инвестиций ........................................................... 498 Источники краткосрочного внешнего финансирования .......................... 499 Сравнение долгосрочного и краткосрочного заимствования ................. 503 Долгосрочное финансирование небольших компаний ............................ 505 Выводы ........................................................................................................... 510 Ключевые термины ......................................................................................... 512 Литература ...................................................................................................... 512 Вопросы для повторения ............................................................................... 512 Упражнения .................................................................................................... 513 Глава 12 Управление оборотным капиталом ...................................... 518 Введение ......................................................................................................... 518 Цели ................................................................................................................ 518 Особенности и назначение оборотного капитала ..................................... 519 Величина оборотного капитала ................................................................... 521 Управление запасами ................................................................................... 523 Управление дебиторской задолженностью ................................................ 536 Управление денежными средствами .......................................................... 546 Управление кредиторской задолженностью .............................................. 554 Содержание 11
Выводы ........................................................................................................... 557 Ключевые термины ......................................................................................... 560 Литература ...................................................................................................... 560 Вопросы для повторения ............................................................................... 560 Упражнения .................................................................................................... 561 Ключевые термины ................................................................................................567 Ответы на вопросы для самопроверки ................................................................585 Ответы на вопросы для повторения ....................................................................599 Ответы к отдельным упражнениям ......................................................................615 Таблица дисконтирования ....................................................................................647 Содержание
Введение Эта книга представляет собой введение в бухгалтерский учет и финансы. Она адресована прежде всего руководителям и бизнесменам, которые не являются специалистами в сфере бухгалтерского учета и финансов. Однако книга будет полезна и будущим бухгалтерам и финансистам, поскольку дает начальные знания, которые пригодятся при дальнейшем изучении этих дисциплин. Основное внимание уделяется не техническим аспектам бухучета, а основным принципам и понятиям, а также тому, как анализ финансовой отчетности и финансовой информации позволяет повысить качество принимаемых решений. Такой практический подход дополнен обширным иллюстративным материалом — выдержками из отчетов компаний, данными исследований и т. д. В настоящем издании мы учли предложения и замечания наших читателей, которые пользовались предыдущими версиями книги. Кроме того, мы обновили многие примеры. Изменения, связанные с переходом на международные стандарты финансовой отчетности, привели к тому, что крупные компании перестали следовать принципам, изложенным в предыдущих изданиях. Структура нынешнего издания ориентирована на то, что является стандартной практикой в настоящее время. Книга написана в стиле «открытого обучения». Это означает, что вы найдете в ней многочисленные задания, упражнения, примеры и вопросы, облегчающие усвоение излагаемого материала. Предполагается, что вы будете активно работать с этим материалом и постоянно себя оценивать. Эта книга более «дружелюбна к пользователю», чем обычный учебник, и с нею легко работать, независимо от того, изучаете вы ее самостоятельно или в учебном заведении. Поскольку большинство из вас еще ничего не знают о бухгалтерском учете или финансах, мы стремились писать как можно проще и доходчивее и свести к минимуму использование специальных терминов. Мы вводим новые проблемы постепенно и постоянно все объясняем. Там, где нельзя обойтись без специальных терминов, приводятся пояснения. Кроме того, все основные термины в тексте выделены, в конце каждой главы вы найдете их список. Все основные термины вместе с определениями приведены 13
в словаре, представляющем собой единый и удобный для пользования справочный материал. Лучшему пониманию и усвоению содержащейся в книге информации способствует оформление текста. Благодаря особому форматированию элементов страниц и выделению отдельных фрагментов текста в этой книге легко ориентироваться, ее легко читать. Оформление книги отличают четкое выделение иллюстративных материалов, заданий, упражнений и вопросов для самопроверки и повторения. Более детально эти особенности рассмотрены в разделе «Краткий обзор», где приведены примеры страниц с характерными оформительскими элементами. Как пользоваться этой книгой Мы расположили главы книги в логической последовательности и поэтому советуем вам работать с текстом в том же порядке, в каком он излагается. Мы старались не использовать в начальных главах термины и понятия, которые объясняются лишь в последующих главах. Если вы будете читать эту книгу не по порядку, то можете встретить понятия, смысл которых объяснялся в пропущенных вами главах. Такой подход следует применять независимо от того, как вы используете эту книгу — в рамках учебного курса или для самостоятельной подготовки. Проверочные задания внутри глав В каждой главе вы найдете многочисленные задания. Мы настоятельно рекомендуем вам последовательно выполнять их. Они аналогичны вопросам, которые преподаватель обычно задает во время лекций и семинаров. Такие задания выполняют двойную роль: дают возможность оценить, как вы усвоили изложенный материал; помогают вам обдумать то, что вы узнали, и увязать это с имеющимися знаниями или с последующим материалом. Ответы на задания приводятся сразу же после них. Но не спешите заглядывать в них, постарайтесь дать свой ответ, а потом сравните его с имеющимся в книге. В каждой главе, кроме первой, вы найдете вопросы для самопроверки. Они сложнее и объемнее, чем задания, и дают возможность оценить, как вы усвоили основные моменты главы, а также применить новые знания. Ответы на эти Финансовый менеджмент и бухгалтерский учет 14
вопросы вы найдете в конце книги. Очень важно, чтобы и в этом случае вы сначала ответили самостоятельно и только потом ознакомились с готовыми вариантами. Если вам не удается ответить на вопрос для самопроверки, то прочитайте соответствующую главу еще раз. Вопросы для повторения в конце глав В конце каждой главы вы найдете четыре вопроса для повторения. На эти короткие вопросы нужно ответить устно или их нужно обсудить в учебной группе. Это поможет определить, как вы поняли и запомнили основные термины и понятия каждой главы. Ответы на эти вопросы приведены в конце книги. Также в конце каждой главы, кроме первой, вы найдете пять упражнений. В основном они предполагают расчет различных показателей и позволяют вам закрепить свои знания. Упражнения отличаются по степени сложности. Некоторые из них довольно просты, другие сложнее, вы сможете справиться с ними, если добросовестно изучите соответствующую главу и выполните простые упражнения. В конце книги показано, как выглядят правильные результаты трех выделенных цветом упражнений из каждой главы. И здесь крайне важно, чтобы вы сначала попытались выполнить упражнения самостоятельно и только потом посмотрели готовое решение. Ответы на два оставшихся упражнения приведены в отдельном «Руководстве для преподавателей». Введение
Краткий обзор книги Цели Маркированные пункты в начале каждой главы показывают, что вы узнаете из этой главы, а также раскрывают ее основное содержание. Примеры Большинство глав насыщены примерами расчетов, в которых последовательно демонстрируются действия, необходимые для получения решения. Ключевые термины Ключевые понятия и методы, когда они впервые встречаются в главе, выделяются шрифтом, что облегчает поиск. 16
Иллюстративные вставки Задания Это короткие вопросы, встроенные в канву каждой главы. Они позволяют проверить, как вы усваиваете материал по мере чтения. Вопросы могут быть описательными, требующими анализа или критической оценки темы, или вычислительными, требующими проведения расчета. Правильные ответы приводятся сразу же после задания. «Реальная практика» Такие вставки в тексте иллюстрируют практическое применение принципов и методов бухгалтерского учета реальными предприятиями. Это могут быть выдержки из отчетов компаний, финансовая отчетность, аналитические данные и другие интересные примеры. Выводы Каждую главу завершают выводы, оформленные в виде маркированных пунктов. В них обобщены основные моменты, рассмотренные в главе, кроме того, их можно использовать в качестве тематического указателя. Вопросы для самопроверки В большинстве глав ближе к концу встречается один или несколько таких вопросов, которые позволяют протестировать полученные знания до того, как вы приступите к вопросам для повторения. Правильность ответов можно проверить по готовым вариантам, приведенным в конце книги. Краткий обзор книги 17
Сводный перечень ключевых терминов В конце каждой главы приводится перечень встречающихся в ней ключевых терминов, который позволяет легко вернуться к ним. Литература В этом разделе перечисляются главы из других учебников, в которых данная тема раскрывается более глубоко или представлена под другим углом. Вопросы для повторения Такие короткие вопросы предполагают устный ответ или обсуждение основных тем главы в учебной группе. Это помогает определить, насколько вы поняли и запомнили материал. Ответы на вопросы приведены в конце книги. Упражнения Такие развернутые вопросы приводятся в конце большинства глав. Там же указывается, какие из этих вопросов являются менее сложными, а какие — более сложными. Ответы на некоторые вопросы (те, у которых номер выделен цветом) приведены в конце книги. Ответы на оставшиеся вопросы доступны только преподавателям в онлайновом режиме. Дополнительные упражнения можно найти в рамках онлайновой учебной программы MyAccountingLab на сайте http://www.pearsoned.co.uk / atrillmclaney. Финансовый менеджмент и бухгалтерский учет 18
Доступ онлайн
500 ₽
В корзину